Tоп 5 на DeFi протоколите по приходи за 2023 година

Откакто бе въведена от DeFi Pulse през 2019 г., общата заключена стойност (TVL) е ключов показател за оценка на успеха на даден протокол. 

Въпреки това, по време на вялия период на DeFi през 2023 г., възникнаха опасения относно способността на TVL да представя точно вътрешната стойност на даден протокол. Критиците настояваха за отхвърляне на този показател, твърдейки, че той няма важността, която се твърди, че има.

Олег Фоменко, съосновател на Sweat Economy, изтъкна потенциала за изкривяване на TVL, подчертавайки как привличането на няколко големи инвеститори може значително да завиши TVL, представяйки подвеждащо успеха.

Като алтернатива някои предлагат използването на приходите като по-значим показател. Този показател за приходите разглежда таксите, събрани от протоколите, минус възнагражденията, изплатени на доставчиците на ликвидност (LP).

Последните данни от DeFiLlama, до 13 декември, хвърлят светлина върху тенденциите в приходите. Забележително е, че Uniswap Labs започна да генерира приходи едва след като въведе такса за своя интерфейс през октомври. Blockworks Research оценява годишните приходи на Uniswap Labs на $17.7 милиона.

По-долу е представена информация за някои водещи проекти въз основа на техните приходи:

Maker – $95.91 милиона

Maker стратегически придоби американски държавни облигации, възползвайки се от повишаването на лихвените проценти. Чрез своята subDAO организация, Spark Protocol, инвеститорите получиха експозиция към доходността на държавните облигации, като използваха заключена версия на стабилната монета DAI, постигайки доходност до 8% тази година. Този подход токенизира държавните облигации чрез спестовния DAI токен – sDAI – демонстрирайки реален актив.

Lido – $55.79 милиона

Използвайки преминаването на Етериум към Proof-of-Stake (PoS) през 2022 г., Lido позволи на потребителите да стейкват Етериум токени в замяна на stETH. Този токенизиран стейкнат Етериум изплаща възнаграждения и може да бъде търгуван или използван като обезпечение. На фона на очакванията за ъпгрейда на Етериум “Dencun“, позицията на Lido се засили, въпреки че се появиха дебати относно централизираната ѝ роля при обработката на над 32% от всички стейкнати Етериум токени.

PancakeSwap – $52.31 милиона

Като втората по големина децентрализирана борса (DEX) след Uniswap, PancakeSwap представи v3, фокусирана върху концентрираната ликвидност. Този подход повишава приходите на доставчиците на ликвидност (LP) чрез концентриране на средства в определени диапазони. Освен това PancakeSwap проучи промените в управлението и стартира пазар за игри, оставайки основен играч в Binance Smart Chain (BSC).

Convex Finance – $42.23 милиона

Функционирайки като протокол за управление на активи, Convex дава възможност на LP и стейкърите да стейкват токени, емитирани от Curve, с цел доходност. Контролирайки значителна част от токените Curve и Frax, емитирани с гласове, Convex притежава значително влияние.

GMX – $37.52 милиона

GMX функционира като безсрочна суапова борса, позволяваща сделки с голям ливъридж без дати на изтичане. Доминирайки в TVL на Arbitrum, GMX си осигури значителна част от октомврийското разпределение на безвъзмездни средства от втори слой, затвърждавайки позицията си в екосистемата.