Притесненията около Биткойн тръстът на Grayscale не стихват

Инвеститорите в Биткойн тръста на Grayscale (GBTC) се притесняват, че продуктът от затворен тип на компанията ще навреди на клиентите, тъй като отстъпката между GBTC и нетната стойност на Биткойн притежанията на Grayscale се увеличава до около 46%.

Инвеститорите призоваха мениджъра на дигитални активи да предложи по-ниски административни такси и да позволи на клиентите да изкупуват обратно дяловете на GBTC.

Grayscale се сблъсква с оплаквания

Инвестиционната компания Fir Tree Capital Management и мениджърът на крипто инвестиционен фонд 3iQ се присъединиха към нарастващия брой инвеститори, които твърдят, че Grayscale трябва да действа бързо, за да подпомогне възстановяване на доверието на инвеститорите в криптовалути. 

По-рано този месец 3iQ предложи на Grayscale да отправи предложение за преобразуване на акциите на GBTC в инструмент, който позволява обратно изкупуване по нетната стойност на Биткойн. От страна на фирмата все още няма отговор.

Понастоящем само инвестиционната компания може да премахва или създава акции на GBTC чрез периодични обратни изкупувания, а от началото на 2022 г. дяловете са спаднали с около 75%.

Fir Tree също така поиска от Канцлерския съд на щата Делауеър да разследва предполагаемото лошо управление на средствата на клиентите от страна на Grayscale. 

Основан през 2013 г., Биткойн тръстът на Grayscale има активи под управление на стойност $10.8 милиона. Инвестициите във фонда нараснаха от $100 милиона на $1 милиард между септември 2016 г. и октомври 2017 г., възползвайки се от бичия пазар през 2017 г.

Хедж фонд отхвърля аргумента за борсово търгуваният фонд (ETF)

Според Fir Tree, Grayscale е изправенa пред минимални правни пречки за промяна на статута на своя фонд, за да възстанови дисбаланса между търсенето и предлагането. Възстановяването на този дисбаланс би намалило настоящата отстъпка между GBTC и стойността на базовите активи на Grayscale в BTC.

Освен това Fir Tree предположи, че нежеланието на компанията е мотивирано от потенциална загуба на печалба, ако на инвеститорите бъде разрешено да изкупят обратно акциите на GBTC. Grayscale начислява административна такса от 2% за управлението на своя тръст.

Мениджърът на активи също така твърди, че единственият законен начин за въвеждане на обратното изкупуване би бил да се преобразува GBTC в борсово търгуван фонд. ETF би проследявал директно цената на Биткойн и би намалил отстъпката (ценовата разлика), като предложил повече свобода на инвеститорите при обратното изкупуване на дялове. 

По-рано този месец главният изпълнителен директор Майкъл Зоненшайн заяви, че компанията може да отправи предложение за 20% от акциите на GBTC в обращение, за да помогне за връщането на капитала на инвеститорите. По-късно компанията за управление на активи отхвърли идеята за “текуща програма за обратно изкупуване” след жалбата на Fir Tree. 

Директорът на Фондация Лайткойн (LTC) Алън Остин заяви, че офертата от 20% е недостатъчна, за да помогне на повечето инвеститори. Вместо това той каза, че Grayscale трябва да направи по-голямо предложение, ако заявлението за ETF не бъде одобрено до определена дата.

Други коментираха, че Grayscale трябва да обмисли възможността да се откаже от годишната си административна такса.

Потенциалната несъстоятелност на Genesis притеснява инвеститорите

В допълнение към притесненията на инвеститорите, сестринската компания на Grayscale, Genesis Trading наскоро спря тегленията от клиенти и отпускането на заеми от своето звено за крипто кредитиране Genesis Global Capital. Тези преустановявания се случиха, тъй като компанията претърпя каскаден ефект от срива на FTX. Както Genesis, така и Grayscale попадат под шапката на Digital Currency Group (DCG).

Въпреки че Genesis отрича твърденията за неплатежоспособност, Биткойн евангелистът Дейвид Бейли предположи, че главният изпълнителен директор на DCG, Бари Силбърт може да постави таксите на Grayscale като обезпечение за спасяването на Genesis. Подобно споразумение би намалило шансовете за преобразуване на GBTC в борсово търгуван фонд.