Фундаментален аспект, който често се схваща рано от навлизащите в сферата на криптовалутите, е характерната форма на дългосрочната графика на Биткойн (BTC).
Тази постепенно възходяща логаритмична крива служи като визуално свидетелство за стремителния ръст на цената на BTC, продължил през последното десетилетие и половина.
Забележителното представяне на Биткойн подтикна Уили Ву да направи паралели между пионерската криптовалута и съвременните водещи класове активи. Анализирайки годишното представяне на основните активи, става ясно, че Биткойн превъзхожда конкурентите си в три от четирите години. Въпреки това, в една от всеки четири години той неизменно се нарежда на дъното, претърпявайки значителни загуби.
В неотдавнашен анализ на Уили Ву той съпоставя годишното представяне на Биткойн с това на известни класове активи, включително злато, индекса S&P 500 Total Return Index (SPX), индекса S&P U.S. Aggregate Bond Index (AGG), индекса U.S. High Yield Corporate Bond Index (HY), индекса Dow Jones Emerging Markets Total Return Index (EM) и индекса Dow Jones Commodity Index (CMT).
#Bitcoin is 👑 3 years out of 4 vs all the world's asset classes. Blackrock will actually tell you this, now that they have a product to offer you. pic.twitter.com/eUQkGzzZ6C
— Willy Woo (@woonomic) February 21, 2024
Анализаторът обобщи данни от последните 11 години, обхващащи периода от 2013 г. до 2023 г. През този период, обхващащ почти три 4-годишни цикъла и издържащ на три мечи пазара, годишните спадове на BTC от време на време карат криптовалутата да спада в глобалната класация на активите, като спадовете варират от -58% до -73% годишно.
И все пак, като се изключат тези мечи години (2014 г., 2018 г. и 2022 г.), когато предпазливостта на пазара на криптовалути е оправдана, Биткойн неизменно се очертава като първенец. По време на бичите периоди BTC носи печалби, вариращи от 37% (2015 г.) до зашеметяващите 5,516% (2013 г.) годишно.
Индексът Dow Jones Emerging Markets Total Return (EM) може да се похвали с най-висока печалба, регистрирайки 35% ръст за анализирания 11-годишен период.
За да се подчертае доминиращата роля на Биткойн, както подчертава експертът, е достатъчно да се хвърли поглед към дългосрочните графики на представянето на златото и SPX спрямо BTC. Сравнявайки възвръщаемостта на Биткойн инвестиция на стойност $1, направена при създаването на Биткойн през 2009 г., преди около 14.5 години и е бил държан до днес, инвестицията сега би била оценена на над $38 милиона.
Обратно, инвестирането на същия $1 в злато по онова време би донесло само $1.94. По този начин спадът на стойността на златото спрямо BTC (обозначен с розовата линия) е забележим и се характеризира с намаляващи върхове.
Освен това печалбите от инвестирането в BTC не се ограничават само до ранните дни на актива; те можеха да бъдат реализирани в почти всеки момент. Ву илюстрира това, като сравни покупката на BTC по всяко време за $1 с покупката на злато за същата сума.
Въпреки това златото, което често се смята за сигурно убежище, не е единственият глобален актив, който бледнее в сравнение с Биткойн. Подобен разказ се разгръща при внимателно разглеждане на графиката на индекса S&P 500 (SPX), включващ кошница от водещи американски компании.
Вярно е, че за разлика от златото, SPX (представен със зелената линия) постоянно генерира годишни печалби и заема достойна позиция в анализа на Ву. Въпреки това той значително изостава от дългосрочната траектория на BTC (представена с червената линия).
Следователно Биткойн, като лидер на пазара на криптовалути, се явява най-волатилният, но доходоносен актив в света. За тези, които са способни да разпознават дългосрочните пазарни тенденции, бичите и мечите цикли, както и повтарящите се 4-годишни цикли в крипто сферата, BTC представлява истинско убежище с потенциал за значителни печалби по време на бичи периоди.
Известен хедж фонд наскоро разкри стратегически ход на фондовия пазар, като придоби дял в GameStop през последното тримесечие, потенциално позиционирайки се като бенефициент от скорошния скок на меме акциите.
На фона на възхода на спот Биткойн ETF и неотдавнашното халвинг събитие, заедно със значителни скокове на цените, вниманието върху криптовалутите увеличава.
Президентът на Федералната резервна банка на Минеаполис Нийл Кашкари отново разкритикува Биткойн, заявявайки, че практическата полза от криптовалутата е ограничена.
Ерик Балчунас от Bloomberg съобщи, че Pine Ridge Advisers, консултантска фирма в областта на инвестициите, наскоро е придобила дял в Биткойн ETF.