Токенизираните фондове бавно преобразуват институционалните финанси

Токенизираните краткосрочни фондове тихо променят начина, по който институциите управляват ликвидността, като предлагат дигитална алтернатива на традиционните продукти на паричния пазар.

Създадени на базата на блокчейн и обикновено подкрепени от американски държавни ценни книжа или подобни нискорискови активи, тези фондове са нараснали до $5.7 милиарда активи от 2021 г. насам, според Moody’s.

За разлика от конвенционалните фондове, токенизираните версии позволяват частично притежание и сетълмент в реално време, което ги прави привлекателни за мениджъри на активи, застрахователи и брокерски компании, които търсят по-бързи и по-гъвкави стратегии за доходност.

Oт Moody’s подчертаха нарастващите случаи на употреба, включително оптимизация на доходността на институционални инвеститори, управление на ликвидността на застрахователни компании и използване като обезпечение при търговия или DeFi кредитиране.

Прочетете още:

БРИКС: Индия обръща гръб на съюза, подготвяйки търговско споразумение със САЩ

Въпреки че все още са малки в сравнение със $7 трилиона в традиционни парични пазарни активи, интересът се ускорява. BlackRock е лидер в сектора с $2.5 милиарда в своя дигитален ликвиден фонд, следван от Franklin Templeton, Circle, Superstate и Ondo Finance – всички управляващи стотици милиони.

Европейските инвеститори се присъединяват, като германската Midas пуска токенизиран финансов продукт без минимална инвестиция. Robinhood също се разшири в Европа и се застъпва за ясни правила за токенизация в САЩ, наричайки ги трансформационна промяна за разпределението на капитала.

Въпреки това, фондовете, базирани на блокчейн, не са без рискове. Moody’s сочи потенциални уязвимости, включително грешки в смарт договорите, кибер заплахи и несъответствия в записите за законна собственост. Въпреки това, компанията очаква по-широко приемане, тъй като финансовите институции търсят ефективни дигитални инструменти за преместване и растеж на капитала.