Паричният резерв на Berkshire Hathaway от $344 милиарда – най-силното предупреждение на Бъфет досега

Berkshire Hathaway на Бъфет държи рекордните $344.1 милиарда в парични средства и краткосрочни инвестиции - сигнал, че легендарният инвеститор вижда повишен риск на фондовия пазар.

Този колосален резерв – близо 28% от общата пазарна стойност на Berkshire – показва категоричен завой от обичайната покупателна стратегия на Бъфет към силно защитна позиция.

През последните две години Berkshire тихомълком е продала акции за около $133 милиарда, като е намалила големи позиции в Apple и Bank of America. Така скромният паричен баланс от $13 милиарда през 2018 г. се превърна в исторически „военен сандък“.

Въпреки дългогодишната история на Berkshire да превъзхожда S&P 500, Бъфет става все по-предпазлив. Причината е пазар, който изглежда надценен – S&P 500 се търгува около 22 пъти прогнозните печалби при историческа средна приблизително 15.5. От края на 2023 г. Berkshire е продала около две трети от позицията си в Apple и е свила дяла си в Bank of America с близо една четвърт – ясен знак за нарастващия скептицизъм на Бъфет към текущите оценки.

Прочетете още:

Крипто инвеститорите натискат пауза, докато ETF фондовете продължават да губят милиони

93-годишният инвеститор посочва и исторически благоприятните данъчни ставки като причина да реализира печалби сега, но по-широкият контекст е ясен: качествените възможности са оскъдни, а пазарният оптимизъм може да е прекален. „Няма много компании, в които спокойно да вложим $10, $20 или $30 милиарда“, подчерта той, добавяйки, че Berkshire предпочита да изчака корекция на оценките.

Въпреки че предпазливостта на Бъфет контрастира рязко с последния възходящ тон на Уолстрийт, таймингът му неведнъж е бил точен преди големи спадове. Засега нарастващият паричен резерв на Berkshire, подкрепян от стабилни приходи от застрахователния бизнес, железопътните операции и енергийните активи, позиционира компанията да действа решително, когато страхът неизбежно замени алчността на пазарите.