Ако 2023 г. беше година, в която надвисналата заплаха от повишаване на лихвените проценти не успя да доведе до прогнозирана рецесия или да спре продължаващото рали на фондовия пазар, то сега инвеститорите гледат към 2024 г. с надежда за стабилност и нормализация.
През последните години обаче определението за стабилност и нормализация се промени драстично, което изисква промяна в очакванията на инвеститорите.
Ето един по-подробен поглед към критичните фактори, които заслужават внимание:
Изключителният ръст на БВП от 5.2%, наблюдаван през третото тримесечие на 2023 г. в САЩ, може да не се запази. Този скок беше подхранван от потребителски разходи, движени от дълг, вероятно последният скок от домакинствата, изчерпали правителствените стимули, получени между средата на 2020 г. и края на 2021 г.
Прогнозите от проучването на частни прогностици, изготвено от Банката на Федералния резерв на Филаделфия, сочат вероятен спад в растежа на БВП на САЩ до 1.3% през 2024 г. Тази прогноза отдава отслабването на кампанията на Федералния резерв срещу инфлацията чрез повишаване на лихвените проценти от март предходната година насам, съчетана с геополитическа несигурност.
Въпреки това повечето икономисти очакват САЩ да избегнат рецесия, като вероятно ще постигнат “меко приземяване”, както желае Федералният резерв. Инес Макфий, главен глобален икономист в Oxford Economics, предположи по-постепенно понижение на инфлацията, предвиждайки умерено облекчаване на условията на пазара на труда, което може да подтикне Фед да започне понижаване на лихвените проценти към края на годината.
Неотдавнашното признание от страна на Фед за потенциални намаления на референтната лихва по федералните фондове през следващата година е сигнал за промяна в усилията им за борба с инфлацията. Тази новина стимулира акциите до нови върхове, засилвайки пазарните убеждения за предстоящи и чести понижения на лихвените проценти от страна на Фед през 2024 г.
Възстановяването на фондовия пазар през 2023 г. – рали, което първоначално беше посрещнато скептично – запази инерцията си въпреки продължаващата инфлация. Макар че ралито беше оглавено най-вече от големи играчи като Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla, инвеститорите намериха облекчение след тежките загуби през 2022 г.
Въпреки неуспехите с крипто компании като FTX и регулаторните действия срещу платформи като Binance и Coinbase, популярните токени като Биткойн и Етериум (ETH) не се подчиниха на очакванията, като през тази година станахме свидетели на над 150% скок в цената на BTC.
Някои инвеститори възприемат крипто пазара като относително по-сигурен в момента. Предстоящото пристигане на криптовалутите на Уолстрийт през 2024 г., с очакваното одобрение на Биткойн ETF за инвеститори на дребно, привлече значително внимание. Големите играчи като Blackrock (BLK) и Fidelity, които се намесиха с планове за спот Биткойн ETF, показват разширяване на достъпа на инвеститорите на дребно до дигиталната валута.
Въпреки че несигурността за предстоящата година продължава, много от продължаващите тенденции от края на 2023 г. вероятно ще се запазят, освен ако не бъдат нарушени от непредвидени големи събития.
Очаква се постепенното намаляване на инфлацията да окаже влияние върху доходността на облигациите и чувствителните към лихвените проценти продукти, като например ипотечните кредити, тъй като те също ще имат низходяща тенденция. Инвеститорите могат да търсят алтернативи на акциите, които може да са подложени на натиск поради високите оценки, тъй като доходността се стабилизира на относително по-високи нива в сравнение с последното десетилетие.
Въпреки това много зависи от решенията на Федералния резерв по отношение на лихвените проценти и степента на техните корекции. Оптимизмът на пазара през 2023 г., изграден върху очакванията за по-благосклонно отношение на Фед през следващата година, създава предпоставки за проверка на реалността или за продължаване на съществуващите тенденции през 2024 г. за инвеститорите.
Пазарът на криптовалути преживя негативна седмица, като този спад се отрази и на базираните в САЩ спот Биткойн и Етериум борсово търгувани фондове (ETF), които достигнаха многомесечни дъна.
Дългогодишният дебат между Биткойн (BTC) и златото като инвестиционни активи отново предизвика сблъсък между легендарния трейдър Питър Бранд и дългогодишния крипто скептик Питър Шиф.
Solana (SOL), петата по големина криптовалута по пазарна капитализация, може би се приближава към значителна корекция на цената, според скорошна прогноза на крипто анализаторът Али Мартинез.
Мениджърът на активи WisdomTree поиска да оттегли от Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC) своето S-1 заявление за спот Етериум борсово търгуван фонд (ETF), повече от три години след първоначалното му подаване.