Kraken приема токенизирани акции като обезпечение за сделки

Крипто борсата Kraken разшири възможностите на платформата си, като позволи на потребителите да използват токенизирани акции и борсово търгувани фондове (ETF) като обезпечение при търговия с ливъридж.

Новата функционалност, обявена на 3 юли, е поредната стъпка към интегрирането на традиционните финансови активи в крипто екосистемата и цели да повиши ефективността при управлението на капитала, без инвеститорите да се налага да продават дългосрочните си позиции.

xStocks навлизат в търговията с ливъридж

Новата услуга използва екосистемата xStocks – токенизирани версии на акции и ETF, които са обезпечени в съотношение 1:1 с реалните базови активи.

Чрез нея инвеститорите могат да запазят експозицията си към акции, като едновременно използват същите активи като обезпечение за откриване или поддържане на позиции във фючърсната и маржин търговия на Kraken Pro.

По този начин платформата позволява по-ефективно използване на капитала, тъй като клиентите не са принудени да ликвидират портфейлите си, за да освободят средства за нови сделки.

При старта са включени десет токенизирани инструмента, сред които ETF-ите SPDR S&P 500 (SPYx) и Invesco QQQ (QQQx), както и акции на Apple, Nvidia, Tesla и Alphabet.

Ограничения според региона

Достъпът до новата функционалност зависи от местната регулаторна рамка.

Използването на xStocks като обезпечение при търговия с фючърси е достъпно за квалифицирани клиенти извън Съединените щати, включително в държавите от Европейското икономическо пространство.

При маржин търговия обаче услугата е ограничена за потребителите от ЕИП, което отразява различията в европейските регулаторни изисквания.

Този модел показва как крипто борсите все по-често адаптират услугите си според различните юрисдикции, вместо да предлагат еднакъв продукт на всички пазари.

Kraken въвежда механизми за ограничаване на риска

За да намали риска при силни пазарни движения, Kraken прилага т.нар. „haircuts“, които определят каква част от стойността на даден актив може да бъде използвана като обезпечение.

Широките борсови индекси получават 10% дисконтиране, повечето индивидуални акции и токенизираното злато – 20%, а по-волатилните активи – 30%.

Освен това борсата въвежда максимални лимити за размера на обезпечението. За ETF лимитът достига $1 милион, за повечето акции – $250,000, а за някои други токенизирани активи – $100,000.

Както при всяка форма на търговия с ливъридж, при рязък спад в стойността на обезпечението инвеститорите могат да получат искане за допълнително обезпечение или позициите им да бъдат ликвидирани.

Токенизираните ценни книжа навлизат в следващ етап

Новата функционалност идва само ден след старта на „Kraken API Partner Program“, чрез която външни платформи могат да интегрират инфраструктурата на борсата и продуктите от екосистемата xStocks.

Паралелно с това Kraken разширява приложението на токенизираните активи и към пазара на предстоящи първични публични предлагания (IPO), включително чрез токенизирани експозиции към компании като SpaceX, както и чрез нови търговски двойки с маржин.

Според анализатори това е поредният знак, че токенизацията постепенно преминава отвъд простото дигитално представяне на акции. Все повече платформи започват да използват тези активи като част от инфраструктурата на капиталовите пазари – за обезпечаване на сделки, управление на ликвидността и интегриране на традиционните финансови инструменти в крипто екосистемата. Ако тенденцията се запази, токенизираните ценни книжа могат да се превърнат в стандартен елемент на професионалната търговия наред с конвенционалните акции и ETF.

В контекста на несигурност и пазарна волатилност, изборът на сигурен крипто портфейл става все по-ключов за инвеститорите. За по-подробен анализ на решения и защита на активите, вижте статията „Най-добрите крипто портфейли за 2026 г.“, където са разгледани интересни опции според сигурност, удобство и функционалност.