Какво доведе до възхода на криптовалутите и какви са бъдещите пречки

Стойността на дигиталните валути експлодира по време на пандемията Covid-19, но пречките пред масовото приемане остават.

Криптовалутите като Биткойн (BTC), Етериум (ETH) и Dogecoin (DOGE) достигнаха нови върховете, които малко инвеститори биха прогнозирали преди година. Яростният бичи пазар накара дори и най-оптимистичните търговци да се запипитат: Може ли да продължи?

Е, на 19-ти май се случи нещо, не толкова очаквано от мнозина – драстична корекция за отрицателно време, която заличи над 25% от общата пазарна капитализация и занижи значително цените на криптовалутите. Въпреки, че тази корекция изплаши голяма част от крипто общността, а и отвъд нея, перспективите в дългосрочен план все още са възходящи. Нека не забравяме, че само преди година Биткойн се търгуваше на цена под $4,000.

Силите, подкрепящи крипто манията, съвпадат с онези, които доведоха до значителният скок на акциите на GameStop Corp. по-рано тази година. Излишните пари от държавните помощи, насочени към подпомагане на най-уязвимите лица, също са намерили път към брокерски сметки, които предлагат безплатна търговия. Междувременно, хората в световен мащаб прекарват повече време у дома и пред екраните, докато пандемията затваря бизнесите.

Ограниченията за търговия с акции от брокерски фирми по-рано през годината може да са тласнали някои търговци от Reddit до крипто, казват инвеститорите. Приемането на Биткойн и други дигитални валути от страна на главния изпълнителен директор на Tesla Inc. Илон Мъск и листинга на американската борса за криптовалути Coinbase Global Inc. допълнително разпали ралито.

Отвъд Биткойн

Манията покрай NFT (незаменяеми токени) доведе до изблик на активност в Етериум, базирана на блокчейн мрежа, която подкрепя повечето NFT. Етера (ETH), собствената валута на платформата, се бе повишила до рекордни нива, тъй като все повече хора започнаха да възприемат технологията.

NFT са токени свързани с дигитално произведение на изкуството, музикално произведение или друг предмет от реалния свят и продавани като уникална дигитална собственост.

Силата на социалните медии

В годината в която отделни инвеститори са използвали социални медии, за да тласкат цените на различните активи нагоре, нито едно движение на пазарите на дигитални валути не е демоснтрирало силата на меметата повече от възхода на Dogecoin. Това е криптовалута, която е създадена на шега, но е нараснала с повече от 10,000% през 2021 г.

Общата пазарна стойност на Dogecoin достигна над $80 милиарда в пика си през 2021 г., в сравнение с по-малко от $600 милиона в края на миналата година. Засиленото внимание към криптовалутата от страна на Илон Мъск и рапъра Snoop Dogg, наред с други, превърна потребителите на социални медии в дей трейдъри, които насърчиха нови купувачи да влязат в пространството с цел да изтласкат криптовалутата до $1. След тази корекция актива се търгува около $0.38.

Създателите на Dogecoin никога не са възнамерявали монетата да има някаква значима стойност. Вместо това търговците спекулират, че тя може да продължи да се изкачва единствено заради коментарите в социалните медии. Това може да направи инвеститорите по-уязвими към загуби и резки промени в цените, когато вълнението към подобен тип криптовалути изчезне.

Сериозните ценови движения нагоре и надолу на Dogecoin са предупреждение и за Биткойн инвеститорите. Докато поддръжниците на първата криптовалута посочват нейната полезност като инфлационен хедж или съхранение на стойност, тя няма дългосрочна история, както и нейната стойност е тясно свързана с настроението и инерцията. Ако настроението се обърне срещу актива, цената може да падне, а именно нарастващата цена е най-привлекателното нещо в Биткойн за новите инвеститори. 

Въпреки че BTC биковете обичат да посочват все по-масовото приемане сред институционалните инвеститори като ключов двигател на досегашното рали, има признаци, че институционалното търсене е намаляло през последните месеци, дори когато цената е скочила. 

Броят на големите Биткойн транзакции, които обикновено се извършват от професионални мениджъри на пари, леко е спаднал през първото тримесечие спрямо четвъртото, според доклад от крипто борсата OKEx.

Потоците в продукти, търгувани на крипто борсата, са намалели от пика си през януари, според базираната в Лондон фирма за управление на активи CoinShares.

Търговия с фючърси и опции

Обемът на търговията се е повишил по време на пандемията, тъй като нарастваща група от инвеститори са получили достъп до крипто пазарите чрез различни платформи. Забележително е, че стойността на обема на дериватите е изпреварила спот търговията, като инвеститорите са заложили над $200 милиарда на дигитални активи в най-тежките дни тази година (преди днешния спад).

Нарастващото използване на крипто деривати е значително, тъй като инвеститорите могат да използват такива пазари, за да правят големи залози с малка сума пари предварително, ефективно поемайки ливъридж, практиката на заемане, за да се увеличи доходността. 

Голяма част от увеличението на търговията с фючърси и опции се е случило на слабо регулирани борси за крипто деривати, които позволяват по-висока степен на ливъридж от американска борса като CME Group. Използването на залагания с висок ливъридж може да ускори загубите за търговците, когато цените спаднат.

Крипто в контекст

Благодарение на подема на Биткойн, Етериум и Dogecoin, стойността на общия пазар на криптовалути се бе увеличила до над $2 трилиона, в сравнение с $260 милиарда преди година. Само Dogecoin – с пазарна стойност от около $50 милиарда – струва повече от 75% от компаниите, изброени на S&P 500. 

Бъдещи препятствия

Въпреки фурора си, Биткойн се бори да намери приложение, освен да служи като инструмент на спекулантите. Някои наблюдатели в индустрията казват, че активът трябва да придобие сцепление като начин на плащане. Харченето му не е лесно и използването му обикновено е ограничено до покупки от висок клас.

Едно от препятствията: таксите за транзакции, вградени в кода на мрежата, които се променят в зависимост от трафика. Потребителите, плащащи по-високи такси, могат да преместят транзакциите си в предната част на опашката за обработка. Таксите скочиха рязко, тъй като наблюдаваме все по-голяма популярност на криптовалутите, ограничавайки обосновката за използване на Биткойн за малки транзакции.

Много от компаниите през годините, които разкриха плановете си да приемат Биткойн като начин на плащане, по-късно тихомълком ги отказаха. Дори Мъск заяви миналата сряда в Twitter, че Tesla ще спре да приема Биткойн за покупки на електрическите си превозни средства.

Той посочи още едно предизвикателство, пред което е изправена индустрията: въздействието върху околната среда от добива на криптовалути. По-вероятното обяснение е навлизането на Tesla на пазара на лредити за възобновяеми горива.

Биткойн разчита на различни компютри, които се състезават за отключване на нови монети чрез решаване на математически пъзели за защита на мрежата, процес, известен като добив/копаене. Страничен продукт от възхода на BTC е, че повече компютри се надпреварват да печелят нови монети, а рентабилността на копаенето се е удвоила от началото на годината.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: Китайска компания активира над 6,000 платформи за добив на Биткойн и Етериум

Това доведе до опасения, че този възход на Биткойн може да има по-голямо въздействие върху околната среда от другите криптовалути, тъй като повече компютри са пуснати да копаят BTC, използвайки повече електричество от преди.

Като оставим пречките настрана, можем да добавим, че и пазарните манипулации попадат в категорията на неблагоприятните фактори в крипто индустрията. Това, което се случи днес, може да се определи като пазарна манипулация. В последните седмици толкова нови пари се наляха на пазарите, което навява на мисълта, че именно китовете създадоха този трус в пространството, заличавайки голяма част от пазарната капитализация, както и множество лонг позиции.

Заключение

Независимо от всичко Биткойн и криптовалутите като цяло са още в много ранен етап на развитие. Смело можем да твърдим, че пазарът е незрял и има много път да извърви, преди да може да се приеме от по-голямата част от населението на света.

Въпреки това, тенденцията в дългосрочен план не се променя. Очакваме все повече хора да започнат да се интересуват от самата технология, както и от търговията с т.нар. дигитални валути. Блокчейн и дигиталните валути са фундаментално важни за бъдещето, като в едно нещо можем да бъдем абсолютно убедени – това е само началото.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: XRP, Dogecoin и Cardano се сриват с 50 процента – Биткойн доминатността скача