Franklin Templeton и Virtu извършиха блокчейн сделка с държавни ценни книжа

Финансовите пазари направиха нова крачка към токенизацията на традиционните активи, след като Franklin Templeton и Virtu Financial осъществиха първата институционална сделка с токенизирани американски държавни облигации срещу токенизирани парични средства в реално време.

Сделката, изпълнена чрез платформата Tradeweb и инфраструктурата на Canton Network, демонстрира как блокчейн технологията може да замени традиционните цикли за сетълмент с почти мигновено прехвърляне на активи и средства.

Сделка в реално време без традиционния сетълмент

Транзакцията, осъществена на 1 юли, се счита за една от най-значимите демонстрации на институционалната употреба на блокчейн инфраструктура във финансовите пазари. Вместо да премине през традиционния процес на сетълмент, който обикновено отнема един или повече работни дни (T+1), сделката бе изпълнена и финализирана практически едновременно.

Tradeweb осигури изпълнението и откриването на цената, Franklin Templeton прехвърли токенизираните американски държавни облигации, а Virtu Financial предостави токенизираните парични средства под формата на USDCx – версия на стабилната монета USDC, разработена специално за работа върху Canton Network.

Инфраструктурата бе подпомогната от Digital Asset, Blockdaemon и Société Générale, които участват в изграждането на екосистема за регулирана търговия с токенизирани финансови инструменти.

Токенизацията навлиза в институционалните пазари

За разлика от ранните блокчейн експерименти, настоящата сделка е реализирана между големи институционални участници и използва реални финансови инструменти. Това според анализатори е важна стъпка към пренасянето на пазара на държавни облигации върху дигитална инфраструктура.

Основното предимство е, че активът и плащането се прехвърлят едновременно, което практически елиминира риска една от страните да изпълни задълженията си преди другата. Освен това отпада необходимостта от множество посредници, което намалява оперативните разходи и ускорява финализирането на сделките.

За маркетмейкъри като Virtu Financial това открива възможност да предоставят ликвидност на токенизирани активи по същия начин, по който днес оперират на традиционните пазари на облигации и акции.

Подготовка за пазари с денонощна търговия

Участниците определят операцията като първа практическа стъпка към изграждането на капиталови пазари, които функционират 24 часа в денонощието, седем дни в седмицата.

Според Franklin Templeton подобна инфраструктура може постепенно да премахне ограниченията на традиционните борсови сесии, позволявайки висококачествени активи като държавни облигации да бъдат търгувани и изпълнявани непрекъснато.

Тази концепция все повече се подкрепя и от големи инфраструктурни оператори. Сделката се разглежда като своеобразен тест преди планираното разширяване на услугите за токенизация на Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), която подготвя платформа за токенизиране на акции, ETF-и и държавни облигации при запазване на действащите регулаторни изисквания и правата на инвеститорите.

Токенизираните активи се превръщат в следващата голяма тема на Уолстрийт

Операцията е поредното доказателство, че токенизацията постепенно преминава от пилотни проекти към реална употреба от водещи институционални инвеститори. През последната година Franklin Templeton разшири присъствието си в сегмента чрез партньорства с компании като Ondo Finance и чрез разработването на токенизирани фондове на паричния пазар.

Паралелно с това все повече банки, борсови оператори и управляващи активи инвестират в инфраструктура за активи от реалния свят върху блокчейн (RWA). Анализатори очакват именно този сегмент да бъде един от най-бързо растящите във финансовата индустрия през следващите години.

Успешното приключване на сделката между Franklin Templeton и Virtu демонстрира, че технологията вече не е само експеримент. За институционалните инвеститори тя започва да предлага реална алтернатива на традиционния модел за сетълмент, а за капиталовите пазари – възможност за по-бърза, по-ефективна и практически непрекъсната търговия с ценни книжа.

Тук можете да разгледате „Най-добрите крипто борси без KYC през 2026 г., където се анализират интересни решения, които позволяват търговия без идентификация . В статията ще откриете кои борси предлагат комбинация от анонимност, ликвидност и сигурност, както и какви са рисковете при използването им.