Европейският регулатор затяга контрола над крипто сектора

Европейският орган за ценни книжа и пазари (ESMA) засилва надзора върху крипто индустрията, след като на 1 юли приключи преходният период по регламента Markets in Crypto-Assets (MiCA).

Регулаторът поставя нов акцент върху сигурността на попечителските услуги, оперативната устойчивост на лицензираните доставчици и контрола върху компаниите, които не успяха да получат разрешение за дейност в рамките на новия европейски режим.

ESMA преминава към активен надзор след MiCA

След окончателното въвеждане на MiCA европейските регулатори променят фокуса си от издаването на лицензи към текущия контрол върху компаниите, които вече оперират на пазара.

На 8 юли ESMA обяви стартирането на съвместна надзорна инициатива (Common Supervisory Action), насочена към оперативната устойчивост на доставчиците на услуги с крипто активи (CASPs). Проверките ще бъдат координирани с националните регулатори и ще оценяват доколко компаниите са подготвени да защитават клиентските активи срещу кибератаки, технически сривове и други оперативни рискове.

Особено внимание ще бъде отделено на услугите по съхранение на крипто активи, които според ESMA представляват една от най-критичните дейности за защитата на инвеститорите. Регулаторът иска да се увери, че лицензираните дружества разполагат с ефективни системи за управление на риска, вътрешен контрол и процедури за реакция при инциденти.

По-строги правила за попечителството и нелицензираните компании

Паралелно с новите проверки ESMA засилва контрола върху дружествата, които не успяха да получат лиценз до изтичането на преходния период на 1 юли.

Органът работи съвместно с националните компетентни органи, за да гарантира, че прекратяването на дейността на тези компании ще бъде извършено по организиран начин, без да се застрашават средствата на клиентите. Сред приоритетите е осигуряването на безпроблемно прехвърляне на активите към лицензирани доставчици или към лични портфейли за самостоятелно попечителство, когато това е възможно.

ESMA също така даде допълнителни разяснения относно правилата за възлагане на дейности на външни изпълнители. Според регулатора компаниите нямат право да прехвърлят основни услуги, включително попечителството върху клиентските крипто активи, на дружества, които сами не притежават лиценз по MiCA. С тази интерпретация се затваря възможността лицензирани европейски компании да използват нерегулирани доставчици извън ЕС за ключови функции.

Надзорът вече е насочен към ежедневната дейност

За лицензираните участници на пазара това означава, че получаването на разрешение вече не е достатъчно условие за безпроблемна дейност.

Регулаторите ще проверяват дали дружествата продължават да изпълняват всички изисквания на MiCA по отношение на корпоративното управление, защитата на клиентските средства, управлението на риска и оперативната сигурност.

ESMA напомня и на инвеститорите да проверяват дали избраният от тях доставчик фигурира в официалния европейски регистър на лицензираните CASPs. Клиентите на компании, които не са получили разрешение за дейност, се насърчават своевременно да прехвърлят активите си, тъй като вече не се ползват от защитата, предвидена в европейската регулаторна рамка.

Освен това регулаторът очаква всички лицензирани компании да прилагат в пълен обем техническите изисквания на MiCA, включително правилата по т.нар. „Travel Rule“, които задължават доставчиците да събират и обменят информация за изпращачите и получателите при трансфери на крипто активи.

С приключването на преходния период европейският крипто пазар навлиза в нов етап, в който фокусът се измества от лицензирането към постоянния надзор и практическото прилагане на правилата. За участниците в сектора това означава по-чести проверки, по-високи изисквания към сигурността и значително по-строг контрол върху начина, по който се управляват клиентските активи.

Тук можете да разгледате „Най-добрите крипто борси без KYC през 2026 г., където се анализират интересни решения, които позволяват търговия без идентификация. В статията ще откриете кои борси предлагат комбинация от анонимност, ликвидност и сигурност, както и какви са рисковете при използването им.