Великобритания подготвя правила за токенизираното злато

Британският Financial Conduct Authority обсъжда с банки и участници на финансовите пазари бъдеща регулаторна рамка за токенизирано злато, като един от основните въпроси е дали дигиталното представяне на метала може да се използва като обезпечение при институционални и деривативни сделки.

Според информацията от Fork Log разговорите са насочени към практическото интегриране на токенизирано злато в съществуващата финансова инфраструктура, а не просто към създаването на нов продукт за индивидуални инвеститори.

Основният въпрос е как токен, представляващ собственост върху физическо злато, може да бъде признат и прехвърлян като обезпечение между финансови институции.

При традиционния модел използването на злато като collateral може да включва множество посредници, проверки на собствеността и процеси по сетълмент.

Токенизацията позволява правата върху актива да бъдат представени в дигитална инфраструктура, което потенциално ускорява прехвърлянето им.

Регулаторът обаче трябва да определи как се доказва връзката между токена и физическия метал, кой носи отговорност за съхранението и как се третират правата на притежателя при неизпълнение от контрагент.

Точно тези детайли ще определят дали токенизираното злато може да получи реална институционална употреба.

Лондон има много повече за губене от останалите пазари

Великобритания има специфичен интерес към подобна рамка заради позицията на Лондон в световната търговия със злато.

Според данни на World Gold Council градът е най-големият извънборсов пазар за благородния метал и представлява приблизително 70% от глобалния номинален OTC обем.

Това означава, че промяна в инфраструктурата на британския пазар може да има по-широк ефект върху начина, по който институциите търгуват, съхраняват и използват злато като обезпечение.

За Лондон има и конкурентен аспект. Ако финансовите активи постепенно преминават към DLT инфраструктура, запазването на водещата позиция при златото ще зависи и от способността на британския пазар да интегрира тези технологии, без да отслабва съществуващите стандарти за собственост и сетълмент.

Как токенизираното злато може да работи като обезпечение

При токенизацията физическото злато остава в трезор или при определен попечител, докато собствеността или икономическото право върху него се представя чрез дигитален токен.

Това позволява активът да бъде прехвърлян в DLT среда, без физическият метал да сменя местоположението си при всяка транзакция.

За финансовите институции потенциалната полза е по-бързото движение на обезпечението. Банка или друг участник би могъл да използва токенизирано злато при определени сделки и впоследствие да го прехвърли към друг контрагент с по-малко оперативни стъпки.

Ползата обаче зависи от регулаторното признаване на токена. Без ясни правила за собствеността, попечителството и изпълнението при неизпълнение технологичната ефективност сама по себе си не е достатъчна за използване в голям мащаб.

Великобритания разширява стратегията си за токенизация

Работата на FCA върху златото се вписва в по-широка промяна на британската финансова инфраструктура. Bank of England, Prudential Regulation Authority и правителството вече разглеждат технологията като инструмент за модернизиране на сетълмента и движението на финансови активи.

Подкрепена от правителството индустриална пътна карта оценява, че по-широкото внедряване на токенизацията може да добави до £33 милиарда ($44 милиарда) годишно към британската икономика до 2035 г.

Сред следващите големи стъпки е планираното емитиране на първата токенизирана британска държавна облигация в началото на 2027 г. Паралелно се работи по инфраструктура, която да свърже DLT базирани финансови операции със CBDC.

Токенизираното злато добавя различен клас актив към тази стратегия. Ако FCA създаде правила, позволяващи използването му като институционално обезпечение, Лондон може да се превърне в един от първите големи традиционни финансови центрове, в които физически актив с утвърден глобален пазар се интегрира директно с токенизирана инфраструктура.

Тук можете да разгледате „Най-добрите крипто борси без KYC през 2026 г., където се анализират интересни решения, които позволяват търговия без идентификация. В статията ще откриете кои борси предлагат комбинация от анонимност, ликвидност и сигурност, както и какви са рисковете при употребата.