Coinbase набира над $2 милиарда капитал – ето защо

След разочароващия отчет за приходите за второто тримесечие и рязкото понижение на цената на акциите с 15% на 4 август Coinbase предприема стратегически ход за укрепване на баланса си.

Криптоборсата, листната на Nasdaq, обяви планове да набере $2 милиарда чрез частна емисия на конвертируеми облигации, разделени в две емисии с падеж съответно през 2029 и 2032 година.

Предложението, предназначено за квалифицирани институционални инвеститори съгласно Правило 144A, включва опция за първоначалните купувачи да закупят допълнителни облигации на стойност $300 милиона. Тази кампания за набиране на средства поставя Coinbase в крак с по-широка тенденция в крипто сектора, където компании като Strategy и Marathon Digital емитират конвертируем дълг, за да осигурят ликвидност при минимизиране на разреждането на акционерите чрез структури с ограничено увеличение (capped call).

Подробности за предлагането

Всяка емисия — $1 милиард за 2029 г. и $1 милиард за 2032 г. — се състои от необезпечени старши облигации с полугодишно изплащане на лихва. Coinbase запазва възможността да конвертира облигациите в пари в брой, обикновени акции от клас A или комбинация от двете. Обратното изкупуване преди падеж е възможно при определени условия. Крайните лихвени проценти и цени на конвертиране ще бъдат определени при ценообразуването.

За да ограничи потенциалното разреждане от конвертирането на облигациите, Coinbase възнамерява да извърши capped call транзакции и за двете емисии. Тези финансови инструменти са предназначени да компенсират ефекта от емитиране на нови акции, ако пазарната цена надвиши определения таван.

Прочетете още:

Binance доминира на пазара на фючърси с ръст на обема от $2.55 трилиона през юли

Свързаните контрагенти могат да търгуват с акции на Coinbase или деривативни инструменти по време на предлагането и през срока на облигациите като част от техните хеджиращи стратегии.

Използване на средствата

Coinbase посочи, че част от набраните средства ще бъдат насочени към capped call транзакциите, а останалите – за общи корпоративни цели. Това може да включва оборотен капитал, капиталови разходи, придобивания или управление на дълг – включително евентуално обратно изкупуване на съществуващите 0.50% конвертируеми облигации с падеж през 2026 г. или 3.375% старши облигации с падеж през 2028 г.

Този ход подчертава стремежа на Coinbase да запази финансова гъвкавост в нестабилната криптосреда, като в същото време управлява дългосрочната стойност за акционерите чрез стратегически инструменти за финансиране.