BNP Paribas изгражда MiCA-съвместима блокчейн инфраструктура

BNP Paribas прави една от най-конкретните стъпки досега от страна на голяма европейска банка към интеграция на регулирани финансови продукти директно върху публична блокчейн инфраструктура.

Проектът, ръководен от BNP Paribas Asset Management, представя токенизиран клас акции на съществуващ френски паричен пазарен фонд. Вместо да използва частен или затворен регистър, банката избира Етериум – но с вградени строги механизми за регулаторен контрол.

Регулиран достъп върху публична мрежа

Макар токените да се издават в мрежата на Етереиум, моделът функционира чрез „permissioned“ рамка. Само предварително верифицирани и допустими участници могат да притежават или прехвърлят токенизираните дялове, което осигурява съответствие с действащите регулаторни стандарти.

За целта BNP Paribas прилага стандарта ERC-3643 – разработен специално за регулирани финансови активи. Пилотният проект тества пълен цикъл – от издаване и функции по трансферно администриране до свързаност с публичната мрежа – с участие на подразделенията Asset Management, Corporate & Institutional Banking и Securities Services.

Това следва предишни експерименти на групата, включително токенизиран фонд на частен люксембургски блокчейн през 2025 г. и облигация за финансиране на възобновяема енергия, емитирана директно върху Ethereum през 2022 г.

Qivalis: Евро стабилна монета за институционални разплащания

Паралелно BNP Paribas играе водеща роля в Qivalis – проект за евро стабилна монета, структурирана като консорциум от 12 големи европейски банки. Сред участниците са ING, UniCredit, BBVA, CaixaBank, DZ BANK и DekaBank.

Стабилната монета ще бъде фиксиран 1:1 към еврото и обезпечена със сегрегирани резерви, включително депозити в централни банки и краткосрочни държавни ценни книжа. Проектът е изграден в съответствие с регулацията MiCA и в момента кандидатства за лиценз като институция за електронни пари пред Нидерландската централна банка. Търговският старт е планиран за втората половина на 2026 г.

Qivalis не е позициониран като спекулативен крипто актив, а като инфраструктура за институционални разплащания.

Основните му приложения включват:

• Програмируеми плащания чрез смарт договори.
• Автоматичен сетълмент за токенизирани ценни книжа.
• Управление на ликвидността в реално време за мултинационални компании.

Планира се стартиране върху няколко мрежи, като началото ще бъде поставено на Етериум, с последващо разширяване към Polygon и Base.

Проектът се ръководи от Ян-Оливър Сел, бивш ръководител в Coinbase Germany, и председателя сър Хауърд Дейвис бивш председател на NatWest.

Стратегически завой към ончейн финанси

Комбинацията от токенизиран фонд върху ЕТН и MiCA-съвместима стабилна монета демонстрира стратегически завой. Вместо да се конкурират с блокчейн инфраструктурата, големите европейски банки все по-често изграждат директно върху нея.

BNP Paribas тества хибриден модел: Публичен блокчейн слой за сетълмент и прозрачност, съчетан със строго регулиран достъп и институционален контрол.

Този подход може да се окаже шаблон за бъдещата интеграция между традиционните финансови пазари и ончейн инфраструктурата в Европа.