Bitwise пуска ETF, насочен към защита от обезценяване на валутите

Американската инвестиционна компания Bitwise Asset Management разшири присъствието си на традиционните пазари с пускането на нов борсово търгуван фонд, насочен към един от най-устойчивите макроикономически рискове - постепенната загуба на покупателна способност на фиатните валути.

Новият продукт, търгуван на Нюйоркската фондова борса под тикера BPRO, залага на активен подход, вместо пасивно следване на индекс.

В основата на стратегията стои идеята, че растящите държавни дефицити и натрупването на публичен дълг създават дългосрочен натиск върху валутите, независимо от краткосрочните цикли на инфлация или лихвени проценти. Вместо да разчита на един клас активи, фондът комбинира класически „твърди“ активи с дигитални форми на оскъдност, като търси баланс между стабилност и потенциал за по-висока възвръщаемост.

Комбинация от традиционни и дигитални убежища

Портфейлът на BPRO включва експозиция към злато, сребро и други благородни метали, както и към компании, свързани с добива им. В същото време фондът интегрира и Биткойн, разглеждан от Bitwise като дигитален актив с ограничено предлагане, който все по-често се възприема като алтернатива на традиционните защитни инструменти.

Минималната квота за злато е фиксирана на 25%, което служи като структурен стабилизатор на стратегията.
За разлика от директното притежание на крипто активи, експозицията към Биткойн се осъществява чрез регулирани борсово търгувани продукти. По този начин фондът остава в рамките на установената пазарна инфраструктура, което го прави по-достъпен за институционални инвеститори с по-строги регулаторни изисквания.

Активно управление вместо следене на индекс

Управлението на фонда се осъществява в партньорство с Proficio Capital Partners – компания с дългогодишен опит в стратегии, ориентирани към защита от валутна ерозия. Подходът не цели да копира конкретен бенчмарк, а да адаптира разпределението на активите според променящите се макроикономически условия. Общият разходен коефициент на фонда е 0.96%, което го позиционира като дългосрочен инструмент, а не като краткосрочна спекулативна сделка.

Пускането на BPRO идва в момент, когато Bitwise ускорява разширяването на ETF портфолиото си. Само в рамките на последните месеци компанията представи няколко нови тематични фонда, включително продукти, фокусирани върху блокчейн инфраструктура и динамично разпределение между Биткойн и държавни облигации.

С новия фонд от Bitwise ясно заявяват, че виждат бъдещето на инвестициите не като избор между традиционни и дигитални активи, а като комбинация от двете. BPRO е насочен към инвеститори, които търсят структурирана защита срещу дългосрочните последствия от фискалната експанзия, без да залагат изцяло нито на злато, нито на криптопазара.