Пазарът на облигации в САЩ се срива – ето каква е причината
29.10.2023 11:00 2мин. четене Kosta Gushterov
Неотдавнашните сътресения на пазара на американски държавни облигации отново насочиха вниманието към нарастващия държавен дълг.
Бързото нарастване на американската задлъжнялост е причина за безпокойство сред инвеститорите през 2023 г. През юни имаше близък до потенциален дефолт случай, който за малко да бъде избегнат благодарение на единадесетчасовата сделка, сключена с посредничеството на президента Джо Байдън и тогавашния председател на Камарата на представителите Кевин Маккарти за повишаване на лимита на федералните заеми.
Видни фигури от Уолстрийт сега предполагат, че “облигационните пазители“, които се освобождават от активи с фиксирана доходност в знак на протест срещу това, което възприемат като неразумни политически решения, може да са изиграли роля за срива на пазара на държавни ценни книжа, довел до достигане на най-високата доходност от 16 години насам.
Ето четири примера, които показват защо колосалното дългово бреме на САЩ предизвиква опасения и как то се отразява на финансовите пазари:
- Нарастващият дълг на САЩ:
От края на Втората световна война насам правителството непрекъснато взема заеми, за да финансира различните си програми. Историческите данни на Министерството на финансите разкриват, че държавният дълг е нараснал от по-малко от $300 милиарда през юни 1946 г. до зашеметяващите $33 трилиона през септември 2023 г.
Това означава, че дългът на САЩ вече надхвърля общата икономика на Китай, Япония, Германия, Индия и Обединеното кралство.
- Съотношението на дълга към БВП надхвърля 100 %:
От 2000 г. насам съотношението на дефицита към общия размер на икономиката на САЩ, измерено чрез съотношението на дълга към БВП, непрекъснато се увеличава. През 2019 г. то за първи път надхвърли 100%, което означава потенциална загриженост за общия икономически растеж. Тази ситуация може да наложи повишаване на данъците, да предизвика по-нататъшни разпродажби на облигации и да доведе до повишаване на лихвените проценти.
- Ролята на “облигационните пазители“:
Продължава дебатът относно значението на тези събития. Докато някои смятат, че САЩ могат да продължат да трупат дълг без сериозни последици, последните събития показват промяна в доверието. Пазарът на държавните облигации преживя значителен срив, довел до повишаване на доходността на дългосрочните облигации до нива, невиждани от 2007 г. насам.
Някои твърдят, че това пазарно сътресение е отчасти задвижвано от облигационни бдители – търговци, които се застъпват за реформа на Конгреса в практиките на заемане на средства.
Известни личности в областта на финансите, като ветерана анализатор Ед Ярдени и съоснователя на PIMCO Бил Грос, изразиха подкрепа за тази хипотеза, подчертавайки потенциалните последици, ако подобни проблеми, свързани с дълга, продължат да съществуват на пазара. Тъй като се очаква дефицитът да продължи да нараства с трилиони годишно, опасенията на инвеститорите на Уолстрийт едва ли скоро ще намалеят.
-
1
Президентът на Франция с първи думи относно ареста на директора на Telegram
26.08.2024 20:30 2мин. четене -
2
Най-голямата банка в света с мрачна прогноза за икономиката на САЩ
16.09.2024 10:01 2мин. четене -
3
ИЗВЪНРЕДНО: Федералният резерв най-накрая намали лихвените проценти
18.09.2024 21:00 2мин. четене -
4
Анализатор прогнозира значително намаляване на лихвените проценти на Фед и сътресения на пазара
16.09.2024 18:00 2мин. четене -
5
Основателят на Telegram е арестуван във Франция заради обвинения в престъпна дейност
25.08.2024 7:00 2мин. четене
Създателят на Chainlink прогнозира трилиони инвестиции в TradFi
Сергей Назаров, създателят на Chainlink (LINK), прогнозира, че традиционните финанси (TradFi) скоро ще инвестират трилиони долари в крипто сектора, фокусиран върху реални активи (RWA).
Кой от кандидатите за президент на САЩ печели подкрепата на Уолстрийт?
Дарителите от Уолстрийт, Силициевата долина и Холивуд изиграха ключова роля в подпомагането на усилията на вицепрезидента Камала Харис за набиране на средства през август, което даде на демократите финансово предимство пред Доналд Тръмп на прага на финалната фаза на изборите.
БРИКС: Какво може да спре Турция от присъединяване към съюза?
Турският външен министър Хакан Фидан заяви в сряда, че Анкара проучва алтернативни глобални съюзи, като все още се стреми към членство в ЕС.
Про-крипто адвокат ще се изправи срещу Елизабет Уорън в ключов дебат за регулациите
Аԁвокатът на XRP Джон Дийтън, който си осигури номинацията на републиканците за сенаторското място в Масачузетс, ще се изправи срещу сенатора демократ Елизабет Уорън в дългоочакван дебат на 15 октомври 2024 г.
-
1
Президентът на Франция с първи думи относно ареста на директора на Telegram
26.08.2024 20:30 2мин. четене -
2
Най-голямата банка в света с мрачна прогноза за икономиката на САЩ
16.09.2024 10:01 2мин. четене -
3
ИЗВЪНРЕДНО: Федералният резерв най-накрая намали лихвените проценти
18.09.2024 21:00 2мин. четене -
4
Анализатор прогнозира значително намаляване на лихвените проценти на Фед и сътресения на пазара
16.09.2024 18:00 2мин. четене -
5
Основателят на Telegram е арестуван във Франция заради обвинения в престъпна дейност
25.08.2024 7:00 2мин. четене
САЩ са сред малкото държави с дефицит, надвишаващ БВП
Това е абсолютна глупост. Дефицита е 3,8% от БВП. Няма как дефицит да надвишава БВП, тъй като държавните разходи (бюджета) е единия от елементите, които формират БВП, т.е. той е някакъв процент от БВП. А дефицита е процент от бюджета. Няма как нещо да е част от второ нещо, а второто нещо да е част от трето и в същото време първото да надвишава третото.