$360 милиарда банкови приходи под риск заради дебата за наградите при стабилните монети

Американските банки започнаха нова лобистка офанзива във Вашингтон, насочена към затягане на правилата около наградите и стимулите при стабилните монети. Според тях крипто базираните поощрения застрашават основите на традиционния банков бизнес.

Според банковите организации, допускането емитенти на дигитални долари да предлагат доходност или доходоподобни стимули може да подкопае приходни потоци, които от десетилетия се поддържат от депозити и ежедневни разплащания.

Стотици милиарди под натиск

В основата на спора стои приходен поток от над $360 милиарда годишно. Значителна част от него идва от таксите за обмен, по-известни като суайп такси, които банките събират при всяко плащане с кредитна карта. Тези такси, обикновено между 2% и 3% от стойността на трансакцията, генерират около $187 милиарда годишно. Макар част от тези средства да финансират програми за награди за картодържатели, търговците често компенсират разхода чрез по-високи цени, разпределяйки тежестта върху всички потребители.

Вторият ключов източник на доход са лихвите върху резервите, които банките държат във Федералния резерв. Американските банки поддържат близо $3 трилиона във Фед, което носи около $176 милиарда сравнително безрисков доход.  От гледна точка на банковия сектор, стабилните монети, които предлагат награди или стимули за задържане на баланси, могат да изтеглят средства от депозитите и да ерозират този стабилен източник на печалба.

Банките настояват Конгресът да затвори вратичките

Американска банкова асоциация, заедно с над 50 щатски банкови организации, официално призова Конгреса да преразгледа начина, по който наградите при стабилните монети са дефинирани в закона. Фокусът е върху GENIUS Act, приет през юли 2025 г., който забранява на емитентите на стабилни монети да изплащат лихва, пряко или косвено.

Според банковите групи, на практика тази забрана се размива. Много крипто платформи структурират програмите си за награди чрез партньорски компании или схеми за лоялност, определяйки ги като стимули, а не като лихва. При сегашните тълкувания тези практики остават допустими.

Банките описват това като несправедлив обходен механизъм, който позволява на крипто компаниите да се конкурират за потребителски средства, без да поемат същите регулаторни задължения. Затова те настояват в бъдещото законодателство за пазарната структура да бъде добавен изричен текст, който да включи и наградите чрез афилиейти в обхвата на забраната.

Крипто секторът предупреждава за задушена конкуренция

Крипто индустрията реагира остро. Компании като Coinbase твърдят, че забраната на наградите ще защити основно печалбите на утвърдените банки, а не интересите на потребителите. От тяхна гледна точка стимулите са легитимен инструмент за конкуренция и насърчаване на приемането на нови технологии, а не прикрита форма на лихва.

Крипто ръководители също предупреждават, че по-строг режим в САЩ може да има нежелани ефекти, като изтласка иновациите, капитала и таланта към юрисдикции, където на емитентите на стабилни монети е позволено да предлагат доходност. Според тях дебатът не е толкова за защита на потребителите, колкото за това кой ще контролира ежедневните финансови баланси в една бързо променяща се платежна среда.

Докато законодателите обсъждат евентуални промени, битката около наградите при стабилните монети се очертава като по-широк сблъсък между традиционните финанси и крипто сектора със стотици милиарди долари годишни приходи и бъдещето на дигиталните плащания на карта.

Търсиш още идеи? Прочети нашето пълно ръководство за най-добрите меме монети за инвестиция тази година.