Tенденцията за сезонност на фондовите пазари се прояви почти перфектно през третото тримесечие на 2023 г., като август и септември оправдаха репутацията си на жестоки месеци за американските акции.
Но тази сезонна слабост може да подготви рали на фондовия пазар през последното тримесечие на годината, смятат дългогодишни пазарни стратези.
В исторически план четвъртото тримесечие е най-доброто тримесечие за американския фондов пазар, като индексът с голяма капитализация S&P 500 SPX е нараснал с близо 80% от 1950 г. насам и е спечелил средно над 4%, два пъти повече от следващото най-добро тримесечие, каза Райън Детрик, главен пазарен стратег в Carson Group.
Октомври е известен като месец на изключителна волатилност, като някои от легендарните сривове на фондовия пазар в САЩ – Паниката от 1907 г., Крахът на Уолстрийт през 1929 г. и Черният понеделник през 1987 г. – са се случили през октомври. Въпреки това като цяло той все още е „доста приличен месец“, особено когато акциите спадат с повече от 1% през предходните два месеца, вярва Детрик.
В петък S&P 500 и Nasdaq Composite регистрираха най-лошия си месец от декември насам и най-лошото си тримесечие досега през 2023 г. И трите основни индекса претърпяха втори пореден месец на загуби, според Dow Jones Market Data.
Последното покачване на доходността на държавните облигации и американският долар на 10-месечен връх спрямо кошницата от основни валути заговориха със сезонната слабост, за да сринат пазара през септември.
Макар че бичите тенденции при долара и доходността са в ход от месеци, решението на Федералния резерв за лихвените проценти и пресконференцията на председателя Джером Пауъл миналата седмица ускориха ралито на лихвите и зелените пари.
Саудитска Арабия и Русия удължиха доброволното си съкращаване на добива на петрол до края на 2023 г., което задълбочи опасенията на инвеститорите, че намаляването на инфлацията до 2% е трудно и може да се наложи още повишения на лихвените проценти.
От друга страна S&P 500 приключи месеца със загуба от 4,9%, докато Dow Jones Industrial Average DJIA спадна с 3,5%, а Nasdaq Composite – с 5.8% през септември. През август S&P 500 се понижи с 1.8%, докато индустриалният индекс Dow спадна с 2.4%, а Nasdaq – с 2.2% за месеца, по данни на FactSet.
„За последните три пъти, когато акциите са се понижили с 1% през предходните два месеца, октомври е отскочил с впечатляващ ръст от съответно 10.8%, 8.3% и 8.0%„, припомни Детрик.
„Ако се обърнем към четвъртото тримесечие, то се е повишавало 12 от 13 пъти и средно с над 7.0% [от 1950 г. насам]„, каза той, добавяйки: „С други думи, когато наблюдаваме сезонната слабост през август и септември, е нормално да видим и силно рали в края на годината.“
Освен това, когато S&P 500 е нараснал с между 10 и 20% за годината, насочвайки се към обикновено силното четвърто тримесечие, Детрик заяви, че очаква „още по-добро четвърто тримесечие“, средно с над 5%. Според данните на FactSet досега през 2023 г. S&P 500 е напреднал с над 12%.
Нов доклад на компанията за блокчейн анализи Santiment подчертава кои DeFi проекти са отбелязали най-голяма активност от страна на разработчиците през последния месец.
Джейми Даймън, главен изпълнителен директор на JPMorgan Chase, изрази нови опасения относно състоянието на американската икономика, като предупреди, че финансовите пазари може да се насочат към затруднения, особено пазарът на облигации.
Рос Улбрихт, човекът, който някога стоеше зад дарк уеб пазара „Silk Road“, превърна артефактите от годините си в затвора в многомилионна печалба от Биткойн.
Неотдавнашният спад на пазара на Nvidia не разклати увереността на анализаторите в дългосрочния потенциал на акциите. Въпреки понижението до $135.13 при затварянето на последната сесия, анализаторите на графиките твърдят, че силна конфигурация може да изстреля NVDA към $200 през следващите месеци.