В света на инвестирането числата три и седем често се смятат за късметлии. Текущата пазарна динамика обаче предполага, че инвеститорите може да разчитат твърде много на този късмет.
2023 година бе белязана от доминацията на „Великолепната седморка“ – големи технологични компании като Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla. Тези гиганти изстреляха S&P 500 с 24%. И все пак, с нарастването на индекса с още 1.4% тази седмица, опасенията се насочват към първите три акции.
Въпреки страховете относно тясната концентрация на пазарните печалби, представянето на тези технологични титани се разминава. Tesla се сблъска със значителни загуби, а Apple се представя по-слабо от S&P 500. Междувременно първите три акции – Microsoft, Nvidia и Apple – представляват 20% от стойността на S&P 500, ниво на концентрация, невиждано от поне 2000 година насам.
Тази безпрецедентна концентрация повдига два основни проблема. Първо, това оспорва идеята за диверсифициран пазар. Второ, забележителният възход на Nvidia има непропорционално въздействие.
Докато акциите на Nvidia скочиха с над 100% през 2024 г., Microsoft и Apple отбелязаха скромни печалби от съответно 12.3% и 1.6%. Nvidia дори надмина Apple по пазарна стойност и бързо се доближава до Microsoft, значителен скок за компания, която беше второстепенен играч в S&P 500 само преди пет години.
Бързият възход на Nvidia, подхранван от нейния по-нестабилен бизнес модел в сравнение с Microsoft и Apple, засяга широк кръг от инвеститори поради преобладаването на индексните фондове. Тази висока пазарна капитализация и волатилност означават, че движенията на акциите на Nvidia имат значително влияние върху цялостния пазар.
Оправдана ли е тази пазарна концентрация? Според Майкъл Мобусин от Morgan Stanley може да е така, ако пазарните капитализации отразяват потенциала на компаниите за създаване на стойност.
През последното десетилетие, докато първите 10 акции съставляваха 19% от пазарната капитализация, те генерираха 47% от икономическата печалба. Въпреки че пазарните очаквания може да са високи, трудно е да се спори, че оценките на тези водещи компании са безпочвени.
Дейвид Бейли, известен с близките си връзки с Доналд Тръмп по отношение на политиката за криптовалутите, се готви да пусне голям инвестиционен инструмент за Биткойн, наречен Nakamoto, подкрепен с финансиране в размер на $300 милиона.
Coinbase се готви да направи най-смелата си стъпка досега в областта на дериватите с планираното придобиване на Deribit, борса за крипто опции и фючърси, известна с това, че контролира значителна част от глобалния обем на търговията.
Крипто трейдър е загубил $2.8 милиона за един час, след като е закупил 1.39 милиона TRUMP токена, с цел да си осигури място на ексклузивна гала вечеря с президента Доналд Тръмп.
На заседанието си на 7 май 2025 г. Федералният резерв остави лихвения процент без промяна на ниво 4.25% до 4.50%, което е четвъртото поредно решение за запазване на лихвените проценти.