Coinbase подобрява търговията с деривати с помощта на нова система

Coinbase започва внедряването на нова високопроизводителна система за съпоставяне на поръчки в Deribit, насочена основно към институционалния пазар на крипто деривати.

Системата може да обработва повече от 100,000 поръчки в секунда при време за съпоставяне под една милисекунда, като едновременно с това поставя Deribit върху същата основна инфраструктура, използвана от Coinbase International Exchange.

Промяната идва след придобиването на Deribit от Coinbase и засяга един от най-чувствителните компоненти на всяка борса за деривати. Системата за съпоставяне на поръчки определя кои поръчки се изпълняват една срещу друга и колко бързо се случва това, което прави производителността ѝ особено важна за маркет мейкърите и институционалните трейдъри.

Deribit преминава към инфраструктурата на Coinbase

Новата система работи върху специализирана инфраструктура и е проектирана да поддържа по-големи обеми без съществено увеличаване на времето за изпълнение. За институционалните клиенти това означава по-бързо обработване на поръчките и повече капацитет в периоди на висока пазарна активност.

Преминаването на Deribit към същата основна система като Coinbase International Exchange има и по-широка цел. Вместо двете платформи да разчитат на отделни технологични среди, Coinbase постепенно изгражда обща инфраструктура за международния си бизнес с деривати.

„Пазарите на деривати изискват скорост, надеждност и способност за работа в голям мащаб“, заяви Луук Страйерс, ръководител на международните деривати в Coinbase. Според него новият механизъм трябва едновременно да подобри търговията за институционалните клиенти и да даде повече възможности за разширяване на продуктовата гама.

Coinbase променя начина на изпълнение на поръчките

По-високата скорост не е единствената промяна. Coinbase въвежда и вграден „speed bump“ за избрани инструменти, който умишлено забавя за кратко агресивните поръчки за незабавно изпълнение по текущата пазарна цена.

Механизмът дава допълнително време на доставчиците на ликвидност да актуализират котировките си при резки движения на пазара. Това намалява риска маркет мейкърът да остави стара цена в книгата с поръчки и тя да бъде изпълнена непосредствено след промяна на пазарните условия.

За Coinbase очакваният резултат е по-добра структура на ликвидността:

• Маркет мейкърите могат да поддържат по-тесни спредове.
• По-голям обем може да остане в книгата с поръчки.
• Институционалните клиенти получават по-голяма дълбочина при изпълнение.
• Рискът за доставчиците на ликвидност при резки ценови движения може да бъде ограничен.

Новият механизъм може да изглежда необичаен при толкова бърза система, но двете функции имат различна цел. Системата обработва поръчките по-бързо, а краткото забавяне (speed bump) на определени сделки цели да подобри ликвидността.

Защо общият механизъм има значение за Coinbase

Обединяването на инфраструктурата намалява технологичната фрагментация между Deribit и Coinbase International Exchange. Това е особено важно, ако компанията иска да предлага повече деривативни продукти на институционални клиенти, без всяка нова категория да изисква отделна основна система за изпълнение.

Deribit е утвърдена платформа за крипто опции, докато международната борса на Coinbase предлага безсрочни фючърси. Общата инфраструктура ще позволи на Coinbase да управлява различните дериватни продукти чрез една система.

Следващата стъпка вече е определена. По-късно през 2026 г. Coinbase планира да премести всички свои безсрочни фючърси към същия механизъм. Така опциите и безсрочните договори ще работят върху обща инфраструктура, което може да улесни добавянето на нови инструменти и управлението на ликвидността между отделните пазари.

За институционалните участници реалният тест няма да бъде само заявеният капацитет от над 100,000 поръчки в секунда. По-важно ще бъде дали комбинацията от по-ниска латентност и „speed bump“ действително ще доведе до по-тесни спредове и по-дълбоки книги с поръчки при периоди на висока волатилност.

Тук можете да разгледате „Най-добрите крипто борси без KYC през 2026 г., където се анализират интересни решения, които позволяват търговия без идентификация. В статията ще откриете кои борси предлагат комбинация от анонимност, ликвидност и сигурност, както и какви са рисковете при употребата.