Токенизираните краткосрочни фондове тихо променят начина, по който институциите управляват ликвидността, като предлагат дигитална алтернатива на традиционните продукти на паричния пазар.
Създадени на базата на блокчейн и обикновено подкрепени от американски държавни ценни книжа или подобни нискорискови активи, тези фондове са нараснали до $5.7 милиарда активи от 2021 г. насам, според Moody’s.
За разлика от конвенционалните фондове, токенизираните версии позволяват частично притежание и сетълмент в реално време, което ги прави привлекателни за мениджъри на активи, застрахователи и брокерски компании, които търсят по-бързи и по-гъвкави стратегии за доходност.
Oт Moody’s подчертаха нарастващите случаи на употреба, включително оптимизация на доходността на институционални инвеститори, управление на ликвидността на застрахователни компании и използване като обезпечение при търговия или DeFi кредитиране.
Въпреки че все още са малки в сравнение със $7 трилиона в традиционни парични пазарни активи, интересът се ускорява. BlackRock е лидер в сектора с $2.5 милиарда в своя дигитален ликвиден фонд, следван от Franklin Templeton, Circle, Superstate и Ondo Finance – всички управляващи стотици милиони.
Европейските инвеститори се присъединяват, като германската Midas пуска токенизиран финансов продукт без минимална инвестиция. Robinhood също се разшири в Европа и се застъпва за ясни правила за токенизация в САЩ, наричайки ги трансформационна промяна за разпределението на капитала.
Въпреки това, фондовете, базирани на блокчейн, не са без рискове. Moody’s сочи потенциални уязвимости, включително грешки в смарт договорите, кибер заплахи и несъответствия в записите за законна собственост. Въпреки това, компанията очаква по-широко приемане, тъй като финансовите институции търсят ефективни дигитални инструменти за преместване и растеж на капитала.
Morgan Stanley прогнозира рязък спад на американския долар, като стратезите на банката очакват индексът на долара да падне с 9% през следващата година, достигайки нива от 91, наблюдавани за последно по време на пандемията.
Circle, компанията зад стабилната монета USDC, събра над $1.1 милиарда в дългоочакваното си IPO, надминавайки по-ранните си цели.
Слуховете се засилват около базираната на Solana платформа за меме монети Pump.fun, за която се твърди, че подготвя продажба на токени на стойност $1 милиард при оценка от $4 милиарда, въпреки че екипът все още не е потвърдил публично никакви подробности.
Кевин Хасет, шеф на Националния икономически съвет през втория мандат на Тръмп, разкри, че е инвестирал няколко милиона долара в крипто борсата Coinbase, което предизвика опасения за потенциални конфликти на интереси във Вашингтон.