Токенизираните краткосрочни фондове тихо променят начина, по който институциите управляват ликвидността, като предлагат дигитална алтернатива на традиционните продукти на паричния пазар.
Създадени на базата на блокчейн и обикновено подкрепени от американски държавни ценни книжа или подобни нискорискови активи, тези фондове са нараснали до $5.7 милиарда активи от 2021 г. насам, според Moody’s.
За разлика от конвенционалните фондове, токенизираните версии позволяват частично притежание и сетълмент в реално време, което ги прави привлекателни за мениджъри на активи, застрахователи и брокерски компании, които търсят по-бързи и по-гъвкави стратегии за доходност.
Oт Moody’s подчертаха нарастващите случаи на употреба, включително оптимизация на доходността на институционални инвеститори, управление на ликвидността на застрахователни компании и използване като обезпечение при търговия или DeFi кредитиране.
Въпреки че все още са малки в сравнение със $7 трилиона в традиционни парични пазарни активи, интересът се ускорява. BlackRock е лидер в сектора с $2.5 милиарда в своя дигитален ликвиден фонд, следван от Franklin Templeton, Circle, Superstate и Ondo Finance – всички управляващи стотици милиони.
Европейските инвеститори се присъединяват, като германската Midas пуска токенизиран финансов продукт без минимална инвестиция. Robinhood също се разшири в Европа и се застъпва за ясни правила за токенизация в САЩ, наричайки ги трансформационна промяна за разпределението на капитала.
Въпреки това, фондовете, базирани на блокчейн, не са без рискове. Moody’s сочи потенциални уязвимости, включително грешки в смарт договорите, кибер заплахи и несъответствия в записите за законна собственост. Въпреки това, компанията очаква по-широко приемане, тъй като финансовите институции търсят ефективни дигитални инструменти за преместване и растеж на капитала.
Ripple претърпя поредния си правен удар, след като федерален съдия отхвърли опит за облекчаване на наложените от съда ограничения и санкции, произтичащи от дългогодишната битка с Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC).
Дигиталните активи набират скорост в корпоративните финансови стратегии, тъй като все повече публично търгувани компании приемат криптовалутите за диверсификация на финансовите си средства.
Милиардерът инвеститор Рей Далио алармира за растящия държавен дълг на САЩ и предупреди за наближаваща икономическа криза, ако не се предприемат мерки.
Стабилните монети се провалят там, където е най-важно, твърди Банката за международни разплащания (BIS) в последния си годишен доклад, в който остро критикува този клас активи.