FTX щеше да е с милиарди долари печалба, ако не беше фалита

Рязкото покачване на стойността на криптовалутите може да породи страх от пропуснати ползи, но на фона на тази лудост положението на Сам Банкман-Фрийд изглежда особено тежко.

Основателят на FTX, който сега е в немилост и е затворен в прословутия Метрополитен център за задържане в Бруклин след присъда по многобройни обвинения в измама, споделя пространство с добре познати фигури като Р. Кели, Фети Уап и нападателя в нюйоркското метро.

Какво би станало, ако FTX не се беше сринала и бе станала свидетел на възхода на Биткойн до $44,000?

В един любопитен развой на събитията, ден преди FTX да обяви фалит и седмица след банковото източване на $5 милиарда, Банкман-Фрийд съставя таблица с подробни баланси на крипто борсата, която по-късно е споделена от Financial Times.

Датирана на 10 ноември 2022 г., таблицата илюстрира активите на FTX, оценени на близо $9.6 милиарда, като около $6.4 милиарда са осъществими като обратна операция. Крипто активите съставляваха $4.9 милиарда, допълнени от приблизително $631 милиона в стабилни монети.

Значително е, че по онова време Serum (SRM) представлява почти половината от крипто активите на FTX, свързани с крипто борсата Освен това $827 милиона в парични средства и акции съставляваха около 9% от общия баланс.

Забележително е, че FTX щеше да отбележи приблизително 40% увеличение на своя измерим портфейл, който сега се оценява на $9 милиарда – вероятно отбелязвайки печалба до $2.6 милиарда.

Тази печалба е настъпила, въпреки че Serum (SRM) претърпя почти 90% срив. Забележително е, че листът на Банкман-Фрийд представя стойности в щатски долари, което прави трудно установяването на точния брой токени в баланса на FTX. Пълнотата или точността на таблицата остава несигурна, което е видно от по-късните открития, като например по-високите от очакваното притежания на GBTC от страна на компанията.

Оценката на някои неликвидни активи, като портфейла от рисков капитал на FTX на стойност $1.5 милиарда и дела на Банкман-Фрийд в размер на $500 милиона в стартъпа за изкуствен интелект Anthropic, се оказа предизвикателство.

Макар че таблицата съответства в значителна степен на подадените документи за несъстоятелност, тя остава приблизителна оценка на финансовото състояние на FTX тогава и сега.

Сравнението на цените от тези дати с настоящия сценарий разкрива, че Solana (SOL) е потенциално доста може да промени състоянието на компанията, тъй като монетата се покачи с 400% – от $14 тогава до над $69 към момента на писане на статията. Делът на FTX в SOL на стойност $982 милиона сега може да бъде оценен на над $5 милиарда.

По-голямата част от дяловете на FTX и Alameda в SOL остават блокирани и очакват планирано освобождаване през следващите години. По ирония на съдбата, тези печалби отчасти се дължат на това, че Solana се дистанцира от Банкман-Фрийд, един от нейните някогашни главни спонсори.

Понастоящем FTX е изправена пред предизвикателството да ликвидира своите активи. Aptos, преконфигурираният блокчейн от първи слой на проваления проект Diem на Meta, би допринесъл с $312 милиона. Благодарение на това позицията на FTX щеше да нарасне от $375 милиона на $690 милиона.

Обратно, някои инвестиции не се представиха добре, като Ascendex (ASD) се срина с 42%, което доведе до загуба от $14 милиона, а Oxygen (OXY) причини спад от $45 милиона. Освен това, загуба от $69 милиона възникна поради срива на стабилната монета на Fantom, USD Balance, която загуби фиксацията си с долара през юни. Да не говорим за потенциалното ескалиране на задълженията от $2 милиарда в Биткойн и Етериум (ETH) поради индивидуалните им ценови скокове.