Да очакваме ли още волатилност при Биткойн?

Спекулира се, че ликвидациите на ливъридж позиции във вторник са до голяма степен отговорни за мрачното настроение на пазарите и отрицателния поток от крипто новини.

В момента Биткойн (BTC) се търгува близо до $45,800 с 9% спад за последните 24 часа. Цените паднаха с 11% във вторник и достигнаха до $42,800 на повечето борси, според съобщенията. Загубите са били ескалирани поради принудителното затваряне на дълги позиции на пазара на деривати и недостига на ликвидност, причинен от технически проблеми на повечето големи борси.

След голям спад и ликвидации на ливъридж позиции, търговците са склонни да бъдат по-малко уверени или не особено склонни да поемат рискове за известно време. Това често води до плоски или отрицателни пазарни действия.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: Ето какво следва за крипто пазара, според топ анализатор

Допълнителен мечи натиск може да се дължи на опитите на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) да попречи на Coinbase да стартира своята програма за кредитиране, предлагаща 4% годишна доходност. 

Това е значително по-висока възвръщаемост от 1.5% доходност, предлагана от 10-годишната банкнота на САЩ и може да донесе силен приток на крипто пазара.

“Властите на САЩ [стоят] на пътя на иновациите. $100 трилиона отрицателна реална доходност по глобалните облигации подтиква инвеститорите към високодоходни криптовалути”, заяви Дан Тапиеро, основател на DTAP Capital LLC.

И накрая, рискът на традиционните пазари би могъл да държи Биткойн биковете настрана. Големите европейски пазари на акции понастоящем отчитат загуба от 1% поради опасенията за растеж, а фючърсите, обвързани със S&P 500, са намалели с 0.5%. Междувременно щатският долар се засилва спрямо основните валути.

Пазарът на Биткойн опции сигнализира за по-голяма краткосрочна волатилност в сравнение с тази, наблюдавана през последните седмици. Тримесечната предполагаема волатилност на криптовалутата (IV) или очакванията за ценови сътресения през следващите 12 седмици са 4.8%, а реализираната волатилност (RV) е на 4%.

Спредът леко се е стеснил от 100 базисни пункта до 80 базисни пункта през последните 24 часа, тъй като реализираната волатилност се е увеличила от 3.8% на 4% след вчерашния спад. Експертите предвиждат по-голяма волатилност.

“Разликата между реализирана и подразбираща се волатилност е доста голяма, но обикновено тези сигнали означават обръщане, което се случи във вторник”, каза Шилиан Танг, главен инвестиционен директор на LedgerPrime, крипто хедж фонд на стойност $135 милиона. 

“Мисля, че реализираната волатилност ще продължи да отбелязва по-високи нива занапред. Обикновено период на ниска реализирана волатилност означава, че ще последва период на висока волатилност.”

Говорителят на Babel Finance заяви, “както реализираната волатилност, така и очакваната волатилност вероятно ще се увеличат на този етап; трудно е да се каже кое ще падне първо”, добавяйки, че на теория очакваната волатилност трябва да спадне, ако пазарът се успокои. Имайте предвид, че променливостта/волатилността означава само ценова турбуленция и не ни казва нищо за посоката на предстоящите движения на цените.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: Да очакваме ли продължение на срива на пазара?

Всъщност има много място за продължаващо покачване и на двата индикатора, като се има предвид, че и двата показателя все още се движат доста под върховете, наблюдавани през януари и май.

Находчивите търговци обикновено купуват опции (кол и пут), когато се очаква волатилността да стигне върхове и продават опции, когато волатилността достигне крайности, и се очаква пазарът да си поеме дъх. Това е така, защото волатилността има положително влияние върху цените на опциите.