Как борсово търгуваните фондове може да манипулират цената на Биткойн

Марк Юско, хедж фонд експерт, съосновател и главен изпълнителен директор на Morgan Creek Capital предостави своя коментар върху сложните методи, чрез които борсово търгуваните фондове (ETF) може да влияят върху цените на Биткойн (BTC).

Анализът на Юско подчертава стратегическото манипулиране на Биткойн – тактика, която напомня на традиционната стратегия на Уолстрийт за понижаване на цените с цел евтино закупуване на активи. Той обясни как субектите могат да понижат цените на BTC чрез негативни настроения или преки пазарни действия, което им позволява да натрупат по-голямо количество на по-ниски цени.

Според него този метод не само е разпространен, но и е усъвършенстван в продължение на десетилетия на традиционните пазари.

“Цените падат с 10% за една нощ, защото има куп манипулации на фючърсния пазар… Ако искате да купите много от нещо, какво правите? Продавате. Казваш на всички колко е гадно, инициираш шорт позиции, натискаш цената надолу, за да можеш да купиш повече на по-ниска цена”, обясни Юско.

Той отбеляза още една особена закономерност, при която значителни ценови движения на Биткойн се случват извън редовните часове за търговия.

Юско обясни тази аномалия със стратегическите действия на големите институционални играчи, които манипулират цената на затваряне на Биткойн ETF, като по този начин влияят върху оценката на актива през нощта. Тази манипулация позволява на въпросните субекти да печелят от създадените от тях ценови разлики.

Въпросната стратегия използва фючърсния пазар, където търговците могат да спекулират с бъдещата цена на Биткойн, без реално да притежават актива. Фючърсните BTC договори влияят върху текущата му стойност чрез спекулации, а не чрез физическа размяна.

Разграничаването от физическите активи дава възможност за манипулиране на пазара чрез спекулативна търговия, което изкривява истинската динамика на търсенето и предлагането на актива.