Уорън Бъфет прави промени в портфолиото си – какви са причините?

Уорън Бъфет сменя курса.

За трето поредно тримесечие известният инвеститор значително намали дела на Berkshire Hathaway в Bank of America, като го съкрати с почти 39%. Междувременно той направи смел залог на Domino’s Pizza – емблематична потребителска марка, която отбеляза зашеметяваща възвръщаемост от 7,700% от първичното си публично предлагане през 2004 г.

Тази промяна отразява по-широка стратегическа промяна. Някога една от най-големите инвестиции на Berkshire, Bank of America сега е спаднала на четвърто място в портфейла на компанията, който възлиза на $276 милиарда. Документи, подадени в Комисията за ценни книжа и борси (SEC), разкриват, че Berkshire е намалила участието си в BOA с над 401 милиона акции, спрямо предишната си позиция от над 1 милиард. Когато Бъфет за първи път инвестира в банката през 2011 г., тя се търгуваше с голяма отстъпка от номиналната си стойност. Днес тя се оценява с премия от 20%–30%, което поражда опасения за дългосрочния й потенциал за ръст.

Разпродажбата започна в средата на юли 2024 г., малко след като дялът на Berkshire премина прага от 10% собственост. Оттогава компанията постепенно намалява позицията си, което е сигнал за нарастващата предпазливост на Бъфет към традиционните финансови инструменти, особено към тези, които са чувствителни към промените в лихвените проценти. С облекчаването на лихвите от Федералния резерв нетният лихвен доход може да пострада, което ще остави банки като BOA в уязвимо положение.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Робърт Кийосаки очаква задълбочаване на финансовата криза – какви са неговите препоръки?

В ярък контраст, Domino’s Pizza се очертава като един от новите фаворити на Бъфет. Към края на първото тримесечие на 2025 г. Berkshire притежаваше над 2.6 милиона акции на гиганта в сектора на бързото хранене, което се равнява на 7.7% дял на стойност над $1.2 милиарда. Масовото изкупуване се разпростря в три поредни тримесечия, като компанията придоби общо над 1.2 милиона акции.

Дългосрочните резултати на Domino’s са повече от отлични. Откакто стана публична компания през 2004 г., тя постоянно изпреварва по резултати по-широкия пазар. Компанията също така е постигнала 31 поредни години на ръст на международните продажби в същите магазини – постижение, което напълно съответства на предпочитанията на Бъфет към устойчиви, ориентирани към марката бизнеси с надеждни парични потоци.

С оттеглянето на Бъфет от банките и насочването му към друг вид компании, посланието е ясно: В несигурни пазари, последователността и лоялността на потребителите често могат да надделеят над традиционните стратегии за печалба.

Alexander Zdravkov

Александър работи от три години в крипто индустрията, като през това време се утвърждава с активното си участие в следенето на пазарната динамика и технологичните иновации. Интересът му към криптовалутите и новите технологии не е просто професионален ангажимент, а дълбока лична страст. Той ежедневно следи новините в сектора, анализира тенденции и се вълнува от всяка нова стъпка в развитието на блокчейн решенията. Ентусиазмът му го води към непрекъснато учене и споделяне на знания, като вижда бъдещето в дигиталните финанси и ролята им в глобалната трансформация.