Инвеститорите са прекалено увлечени във фондовия пазар на фона на настоящия подем

Рекордно високите стойности на фондовия пазар през последните няколко седмици съвпаднаха с рязко нарастване на ентусиазма на инвеститорите по отношение на акциите, според различни измерители на настроенията.

Този ентусиазъм би могъл да послужи като предупредителен знак, че акциите може да достигнат границите на възходящото си развитие, поне в краткосрочен план, тъй като различните показатели за настроенията достигат екстремни нива.

През изминалата седмица CNN индексът на страха и алчността показа “екстремна алчност“, докато последното проучване на AAII Investor Sentiment показа 52.9% отговор в полза на биковете, което представлява най-високото бичо показание през последната година.

Междувременно ветеранът пазарен анализатор Ед Ярдени подчерта рязкото нарастване на бичите настроения, позовавайки се на спада в CBOE съотношението пут/кол, което предполага прекомерна склонност към бичи кол-ове спрямо мечи путове. Тази тенденция сигнализира за потенциална корекция в цените на акциите поради прекомерното оживление сред инвеститорите.

Въпреки че S&P 500 се доближава до рекордно високи стойности, Ярдени запазва целта си за края на годината от 4,600, позовавайки се на преобладаващо оптимистичните настроения сред инвеститорите.

Пазарът обаче проявява признаци на свръхпокупка, като над 90% от акциите на S&P 500 се търгуват над 50-дневната си пълзяща средна. Индекси като S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average отчита RSI над 70, което е показателно за условия на свръхпокупка.

Райън Детрик от Carson Group предположи, че макар пазарът да е свръхкупен в краткосрочен план, в исторически план подобно силно участие често предвещава бичи движения. През последните две десетилетия подобни силни пазарни условия са водели до положителни резултати, като в повечето случаи S&P 500 е отчел по-високи стойности година по-късно.

Анализът на Детрик предполага потенциален краткосрочен спад, който да балансира прекомерния оптимизъм на инвеститорите, но той подчерта, че само данните за свръхпокупка може да не означават приключване на бичото пазарно рали.