Morgan Stanley прогнозира рязък спад на американския долар, като стратезите на банката очакват индексът на долара да падне с 9% през следващата година, достигайки нива от 91, наблюдавани за последно по време на пандемията.
Тази прогноза е свързана с очакваните намаления на лихвените проценти от Федералния резерв с общо 175 базисни пункта, което вече предизвика вълнения на глобалните финансови пазари.
Доларът вече се понижи с над 10% от януарските си върхове близо до 110. Пазарите вече отразяват в цените си понижения на лихвите, които биха свалили лихвата по федералните фондове до 3.50% до средата на 2025 г. Федералният резерв започна тази промяна в политиката с изненадващо понижение с 50 базисни пункта през септември 2024 г. – първото от 2020 г. насам – което сигнализира за по-широко отклонение от агресивната му политика за борба с инфлацията.
Според Morgan Stanley валутните и пазарите на облигации са излезли от предишните си търговски диапазони и навлизат във фаза на трайни структурни промени. Резултатът: по-слаб долар и по-стръмна крива на доходността.
Стойността на валутите, считани за сигурно убежище, се повишава
С понижението на долара традиционните валути, считани за сигурно убежище, набират сила. Прогнозите са за евро на $1.25, паунд на $1.45 и йена на 130 за долар. Ниският дълг на Швейцария и икономическата устойчивост на Япония са ключови фактори, които привличат интереса на инвеститорите.
По-широко пазарно въздействие
Ефектите се простират и до пазарите на американски държавни облигации, където Morgan Stanley очаква доходността на 10-годишните облигации да достигне пик от 4%, преди да отстъпи. Моделите им сочат, че последните понижения на лихвите от страна на Федералния резерв могат да повишат БВП с 1% и инфлацията с 0,5%.
На други места Банката на Канада бе още по-агресивна, като намали лихвите със 175 базисни пункта само за шест месеца, което й донесе титлата на най-активен лихвен редуктор в света.
Въпреки че американските акции първоначално приветстваха промяната в политиката на Фед, трайният спад на долара може да преобразува световната търговия и капиталовите потоци през следващите години, предупреждават от Morgan Stanley.
Министерството на правосъдието на САЩ осъди 57-годишния Двейн Голден от Пенсилвания на 97 месеца затвор за организиране на измамна схема за крипто инвестиции, чрез която са откраднати над $40 милиона от инвеститори.
Робърт Кийосаки, автор на „Богат татко, беден татко“, направи смела прогноза за среброто, наричайки го ‘най-добрата асиметрична покупка“, която може да се направи в момента.
Инвестиционната компания Strategy Inc. (MicroStrategy), фокусирана върху Биткойн, е подложена на нарастващ правен натиск, след като поне пет адвокатски кантори заведоха колективни искове за нереализирани загуби от ВТС в размер на $6 милиарда.
Държавните конфликти разтърсват пазарите, но историята потвърждава, че паническите разпродажби на криптовалути в отговор на такива събития обикновено са погрешен ход.