米生保初、ブラックロックのBTC ETF連動の年金商品が登場

米デラウェアライフがブラックロックのビットコイン指数を採用した年金商品を発売。元本確保型でBTCへの間接投資が可能となる。

米保険会社のデラウェアライフは20日、ビットコイン（BTC）へのエクスポージャーを持つ定額指数年金（FIA）の提供を開始した。

米国の保険会社として初めて、定額指数年金のラインナップに「ブラックロック米国株式ビットコイン・バランス・リスク12％指数」を追加した。

これにより、利用者は元本確保という従来の年金商品の特性を維持しつつ、ビットコインへの間接的なエクスポージャーを得ることが可能になる。この動きは、伝統的な金融商品とデジタル資産の融合を示す重要な事例となる。

ブラックロックのETFを活用

この新商品は、ブラックロックが運用する現物ビットコインETF「iShares Bitcoin Trust（IBIT）」を投資対象として活用している。

米国株式とビットコインを組み合わせたポートフォリオで構成され、現金配分を戦略的に調整することでリスク管理を行う仕組みだ。この指数は、年率12％のボラティリティ（価格変動率）を目標に動的な調整が行われるよう設計されている。

この仕組みは、直接的な仮想通貨保有に伴うリスクを懸念する層に向けたものだ。ビットコイン特有の激しい価格変動を抑えつつ、長期的な成長機会を捉えることを目指している。

元本が守られる安心感と、デジタル資産の成長ポテンシャルを両立させた「ハイブリッドモデル」として、退職後の資産形成における新たな選択肢となる。

対象となるのは同社の「モメンタム・グロース」など3つの年金商品だ。一部の商品には資産形成を加速させるプレミアムボーナスや、生涯にわたる引き出し保証が付帯されている。これにより、成長とインカムゲインの両方のニーズに対応する。

機関投資家の参入が進む

ブラックロックのデジタル資産部門責任者であるロバート・ミッチニック氏は、今回の提携についてコメントした。同氏は、保険契約者が広範な指数戦略の一部としてビットコインを取り入れられるようになった意義を強調している。IBITの成功と顧客需要の高まりが、今回の商品開発の背景にある。

デラウェアライフのコリン・レイクCEOは、退職後の資産計画に対するニーズの変化に言及した。市場の需要に応えるため、多様な資産への分散投資を可能にする革新的な商品を継続的に提供していく姿勢を示している。この商品は、規制上の懸念や投資家のリスク許容度に配慮した設計となっている。

ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナス氏も、この商品がブラックロックとの提携により設計されたことを確認している。

従来、変額年金は株式への直接投資が可能だが元本保証がなく、定額年金は安定しているが成長性に欠ける側面があった。今回の商品はこれらのギャップを埋めるものであり、今後他の保険会社も同様の動きを見せる可能性がある。