TON-Strategy von Nasdaq wegen fehlender Zustimmung der Aktionäre beanstandet

TON Strategy, ein börsennotiertes Unternehmen, das für den Erwerb von Toncoin im Zusammenhang mit dem Telegram-Ökosystem bekannt ist, hat von der Nasdaq eine formelle Rüge wegen Verstoßes gegen die Börsenvorschriften im Zusammenhang mit seinem groß angelegten Kauf von Kryptowährungen und seiner Finanzierungsstruktur erhalten.

In einer kürzlich bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Meldung erklärte die Nasdaq, dass das Unternehmen – früher bekannt als Verb Technology Company – keine Zustimmung der Aktionäre für eine private Investition in öffentliche Aktien (PIPE) erhalten habe, mit der die Übernahme von Toncoin im Wert von 272,7 Millionen US-Dollar finanziert werden sollte. Die im August abgeschlossene Transaktion umfasste die Ausgabe neuer Aktien und vorfinanzierter Optionsscheine, die den Schwellenwert der Börse für eine automatische Genehmigung überschritten.

Die Regeln der Nasdaq verlangen die Zustimmung der Aktionäre, wenn die Ausgabe neuer Aktien 20 % der ausgegebenen Aktien des Unternehmens entspricht oder übersteigt. Die Transaktion von TON Strategy, bei der fast 49 % der Erträge aus PIPE für den Kauf von Toncoin verwendet wurden, lag deutlich über dieser Grenze.

Die Börse stellte außerdem fest, dass es sich bei dem Verstoß offenbar um ein unbeabsichtigtes Versehen und nicht um einen Versuch handelte, die Vorschriften zu umgehen. Die Mitarbeiter der Nasdaq entschieden, dass keine Delisting- oder weiteren Durchsetzungsmaßnahmen ergriffen werden.

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Die am 7. August abgeschlossene Finanzierung und Umstrukturierung markierte die Umwandlung von TON Strategy in ein Unternehmen für digitale Vermögenswerte unter der Leitung von Manuel Stotz, dem ehemaligen Präsidenten der TON Foundation, als neuem Vorstandsvorsitzenden.

Die Rüge kommt nur wenige Wochen, nachdem CEO Veronika Kapustina vor einer möglichen „Blase” unter den kürzlich gegründeten Treasury-Unternehmen für digitale Vermögenswerte gewarnt hatte – darunter auch solche, die sich an der Struktur von TON Strategy orientieren.

Trotz des Rückschlags in Sachen Compliance ermöglicht die Entscheidung der Nasdaq, den Fall ohne Sanktionen zu schließen, dem Unternehmen die Fortsetzung seiner Geschäftstätigkeit – auch wenn es sich einer erneuten Prüfung hinsichtlich der Schnittstellen zwischen traditionellen Marktregeln und On-Chain-Treasury-Management stellen muss.