Circle залага на пълна прозрачност за Биткойн чрез cirBTC

Circle въвежда по-строг модел за прозрачност при използването на Биткойн извън собствената му мрежа чрез cirBTC.

Компанията комбинира 1:1 обезпечение с BTC, публични резервни адреси и Chainlink Proof of Reserve, така че пазарът да може да проверява дали количеството Биткойн зад cirBTC покрива токените в обращение.

Circle отваря резервите зад cirBTC за проверка

cirBTC позволява Биткойн да се използва в блокчейни със смарт договори, без инвеститорът да трябва да продава базовия BTC актив. За всеки емитиран cirBTC Circle поддържа съответстващо количество ВТС в резерв.

Разликата спрямо модели, които разчитат основно на периодични отчети, е възможността резервите да бъдат наблюдавани директно. Circle публикува Биткойн адресите, използвани за обезпечението, което позволява наличностите да бъдат сравнявани с предлагането на cirBTC.

Така основният въпрос при подобен актив – дали зад токените действително стоят достатъчно BTC – може да бъде проверяван независимо от твърденията на емитента.

Chainlink автоматизира контрола върху обезпечението

Circle добавя втори слой чрез Chainlink Proof of Reserve. Системата предоставя ончейн информация за състоянието на BTC резервите и позволява съотношението между обезпечението и циркулиращия cirBTC да бъде наблюдавано автоматично.

Този механизъм има по-широко значение, когато cirBTC се използва като обезпечение в DeFi. Кредитен протокол например може да зависи от стойността и надеждността на актива, без сам да контролира токените, които стоят зад него.

Доказателството за резерви (PoR) не премахва този риск, но дава на приложенията допълнителен източник на информация за обезпечението.

Попечителството остава ключовата зависимост

По-голямата прозрачност не прави cirBTC еквивалентен на директното притежание на Биткойн. Базовите BTC все още трябва да бъдат съхранявани от централизирана структура, което оставя попечителски и оперативен риск.

От Circle посочиха, че резервните активи се държат отделно за притежателите на cirBTC чрез Circle National Trust Bank. Структурата цели да раздели обезпечението от останалите корпоративни активи и да даде по-ясна правна рамка около резервите.

Следователно публичният адрес доказва наличието на BTC, но не решава самостоятелно въпросите около правата върху активите, сигурността на попечителя и процеса на обратно изкупуване.

cirBTC влиза в конкуренцията за Биткойн ликвидността

cirBTC вече е достъпен в Етериум, а Circle планира поддръжка и в Arc, както и разширяване към други блокчейни.

Това поставя продукта в пазар, където WBTC вече има значително присъствие. Circle обаче се опитва да се отличи не толкова чрез самата концепция за токенизиран BTC, колкото чрез начина, по който резервите могат да бъдат наблюдавани и проверявани.

Стратегическата връзка с USDC също разширява потенциалната употреба. Биткойн може да служи като обезпечение за достъп до ликвидност от стабилни монети, без инвеститорът да закрива BTC позицията си.

Следващият тест за cirBTC ще бъде ликвидността. Прозрачността може да намали част от риска около резервите, но приема от борси, кредитни протоколи и институционални участници ще определи дали Circle може да превърне този модел в реален конкурент на вече установените Биткойн активи.

Тук можете да разгледате „Най-добрите крипто борси без KYC през 2026 г.“, където се анализират интересни решения, които позволяват търговия без идентификация. В статията ще откриете кои борси предлагат комбинация от анонимност, ликвидност и сигурност, както и какви са рисковете при употребата.