Coinbase: Крипто пазарът може да навлиза в декемврийска фаза на възстановяване

Крипто пазарите може би подготвят основа за значимо възстановяване, според нов анализ на Coinbase Institutional.

Компанията твърди, че няколко ключови фактора, подобряване на ликвидността, променящи се макроочаквания и нарастваща вероятност от понижения на лихвените проценти от Федералния резерв, започват да се подреждат в полза на дигиталните активи.

Към 4 декември трейдърите оценяват вероятността Федералният резерв да намали лихвите на 92% – рязък скок, който исторически подхранва нов интерес към крипто и други рискови активи. Coinbase посочва, че тази промяна, съчетана с модели, които фирмата идентифицира по-рано през годината, може да постави основата за декемврийски отскок.

Още през октомври Coinbase прогнозира „нулиране на позиционирането“ и очакваше по-слаб ноември, преди потенциален обрат през декември. Сега, когато тези условия се реализират почти точка по точка, фирмата смята, че пазарът може да се намира точно в началото на тази повратна точка.

Тенденциите в ликвидността отново са възходящи и подкрепят рискова среда

Един от ключовите индикатори, които Coinbase следи, глобалният показател за ликвидност M2, отново се покачва след спад по-рано през годината. Разширяването на M2 исторически корелира със силна крипто производителност, особено за Биткойн, който обикновено се възползва при увеличаване на глобалната ликвидност. С покачването на този показател институционалните инвеститори често се връщат в сектора, а систематичните макро трейдъри обикновено ги следват.

Компанията отбелязва още, че страховете от отслабване на апетита към риск заради „AI балон“ не са се оправдали. Вместо това акциите и инфраструктурните компании в сектора на изкуствения интелект остават силни, подсилвайки по-широкия рисков цикъл. Успоредно с това доминиращата в момента тема за къси позиции срещу долара продължава да насочва капитал към активи, деноминирани в други валути, още един канал, през който ликвидността може да потече към крипто.

Защо декември може да се окаже ключов момент

Според Coinbase скорошната корекция е по-скоро здравословно „нулиране“, отколкото признак за влошаване. По-ранните им анализи показват, че подобни модели често предхождат нов период на сила, когато пазарите преминават към края на годината. Сега, когато ликвидността расте, макроочакванията се обръщат в положителна посока, а цените на водещите активи започват да се стабилизират, условията изглежда се подреждат за потенциално възходящо движение.

Ако инерцията действително започне да се натрупва през декември, този период може да бъде запомнен като началото на по-широка фаза на възстановяване, която да продължи към 2026 г. – особено ако глобалната ликвидност продължи да се движи в същата посока.