SEC verhängt Rekordstrafen in Höhe von $8.2 Milliarden trotz weniger Durchsetzungsmaßnahmen

Im Geschäftsjahr 2024 hat die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einen wichtigen Meilenstein erreicht: Trotz eines Rückgangs der Zahl der Durchsetzungsmaßnahmen hat sie Geldstrafen in Höhe von $8.2 Milliarden verhängt.

Die Agentur meldete 583 Fälle, was einem Rückgang von 26% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Allerdings trugen aufsehenerregende Fälle, insbesondere der Fall Terraform Labs, zu den Rekordzahlen bei.

Ein erheblicher Teil der gesamten Abhilfemaßnahmen der SEC stammte aus der gegen Terraform Labs verhängten Strafe in Höhe von $4.5 Milliarden, die mehr als die Hälfte des Gesamtbetrags ausmachte. Dieser Fall, der auf den Zusammenbruch von Terra/Luna im Jahr 2022 zurückgeht, war der größte finanzielle Vergleich, den die SEC in einem Gerichtsverfahren erzielt hat. Terraform Labs und sein CEO, Do Kwon, wurden des Betrugs während des katastrophalen Scheiterns des Krypto-Projekts für schuldig befunden, das den Markt für digitale Währungen erschütterte und zu weitreichenden Verlusten für die Anleger führte.

Neben Terraform Labs schloss die SEC auch Vergleiche mit Unternehmen wie Silvergate Capital, das mit Strafen belegt wurde, weil es keine genauen Informationen über seine Krypto-Compliance offengelegt hatte, insbesondere in Bezug auf die inzwischen gescheiterte FTX-Börse. BarnBridge DAO befand sich ebenfalls im Fadenkreuz der SEC, weil es seine Kryptoprodukte nicht als Wertpapiere registriert hatte.

Der Anlegerschutz blieb ein Schwerpunkt der SEC, die im Jahr 2024 345 Millionen Dollar an geschädigte Anleger ausschüttete und damit seit 2021 insgesamt über $2.7 Milliarden auszahlte. Die Behörde bearbeitete außerdem mehr als 45,000 Hinweise und Beschwerden, darunter mehr als 24,000 Eingaben von Whistleblowern, und zahlte $255 Millionen an Whistleblower aus.

Trotz der Errungenschaften der SEC argumentieren einige Kritiker, dass der Ansatz der Behörde die tieferen Probleme auf den Finanzmärkten möglicherweise nicht wirksam angeht. Miles Jennings von a16z crypto merkte beispielsweise an, dass hohe Geldstrafen zwar eine sichtbare Abschreckung darstellen, aber nicht unbedingt zu einem systemischen Wandel bei der Verhinderung künftigen Fehlverhaltens beitragen.