Strategy ลุยระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์ ด้วยหุ้นบุริมสิทธิ 10% ซื้อ Bitcoin

Strategy (ชื่อเดิม MicroStrategy) ซึ่งเป็นบริษัทลงทุน Bitcoin ชื่อดัง ได้ประกาศแผนการระดมทุนครั้งสำคัญเมื่อวันที่ 2 มิถุนายน โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะการถือครอง Bitcoin และเพิ่มทุนหมุนเวียน บริษัทจะเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิประเภทใหม่จำนวน 2.5 ล้านหุ้น ซึ่งมีอัตราการจ่ายเงินปันผล 10% ต่อปี การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความมุ่งมั่นของ Strategy ในการขยายการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง Bitcoin และเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางการเงินเพื่อสนับสนุนกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาว

ระดมทุน Bitcoin: Strategy เปิดตัวหุ้นบุริมสิทธิ STRD พร้อมปันผล 10%

เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน Strategy ประกาศเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ Series A Permanent STRD จำนวน 2.5 ล้านหุ้น ซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้ 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทตั้งเป้าหมายระดมทุนรวม 250 ล้านดอลลาร์จากการเสนอขายครั้งนี้

หุ้น STRD จะจ่ายเงินปันผลแบบไม่สะสม (non-cumulative) ในอัตรา 10% ต่อปี โดยจะจ่ายเป็นรายไตรมาส การจ่ายเงินปันผลจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน 2025 และจะจ่ายเป็นเงินสดในวันที่ 31 มีนาคม, 30 มิถุนายน, 30 กันยายน และ 31 ธันวาคม ของทุกปี อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลนี้ขึ้นอยู่กับการอนุมัติของคณะกรรมการบริษัท ซึ่งไม่ใช่ข้อผูกมัด

คุณสมบัติแบบไม่สะสมหมายความว่า เงินปันผลที่ไม่ได้จ่ายจะไม่ถูกสะสม และจะไม่เกิดดอกเบี้ยหรือจำนวนเงินเพิ่มเติมสำหรับงวดการจ่ายเงินปันผลในอนาคต โครงสร้างนี้ช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นทางการเงินในการจัดลำดับความสำคัญของการซื้อ Bitcoin ลดข้อจำกัดจากภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผล

Strategy ยังคงรักษาสิทธิ์ในการไถ่ถอนหุ้นทั้งหมด หากจำนวนหุ้น STRD ที่ออกลดลงต่ำกว่า 25% ของจำนวนที่ออกในตอนแรก หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์ภาษีที่เฉพาะเจาะจง

Strategy เร่งขยายกลยุทธ์ Bitcoin ทะยานสู่เป้าหมายใหม่

การออกหุ้นบุริมสิทธิในครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ครอบคลุมของ Strategy ในการเข้าซื้อสกุลเงินดิจิทัลใหม่ๆ Strategy เป็นผู้ถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดของโลก โดยปัจจุบันถือครอง Bitcoin ประมาณ 470,000 BTC คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 50,000 ล้านดอลลาร์

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 บริษัทได้ระดมทุนประมาณ 563.2 ล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ STRK ที่มีอัตราผลตอบแทน 8% การออกหุ้น STRD ในครั้งนี้มีจุดประสงค์เพื่อขยายการระดมทุนผ่านหุ้นบุริมสิทธิเพิ่มเติม

Strategy ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายผลตอบแทน Bitcoin ในปี 2025 จาก 15% เป็น 25% นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มเป้าหมายกำไร Bitcoin ในรูปดอลลาร์จาก 10,000 ล้านดอลลาร์ เป็น 15,000 ล้านดอลลาร์อีกด้วย

สำหรับผู้ที่สนใจติดตามการเคลื่อนไหวของตลาด Bitcoin และทองคำ ควรศึกษา การฟื้นตัวของ Bitcoin และราคาที่ดิ่งลง ที่ผ่านมา เพื่อเข้าใจแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

จับตาตลาด: หุ้น Strategy ผันผวนตาม Bitcoin พร้อมผู้จัดจำหน่ายชั้นนำ

การเสนอขายหุ้นในครั้งนี้มี Barclays, Morgan Stanley, Melius & Company และ TD Securities เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก และมี Benchmark Company เป็นผู้จัดการร่วม การเสนอขายนี้ดำเนินการภายใต้เอกสารการจดทะเบียนแบบ Shelf Registration ที่มีผลบังคับใช้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยมีเอกสารประกอบและหนังสือชี้ชวนที่เกี่ยวข้อง

ราคาหุ้นของ Strategy เพิ่มขึ้น 142% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความผันผวนอย่างมากตามการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin

ผู้สังเกตการณ์ตลาดได้แสดงทั้งการชื่นชมและความกังวลต่อกลยุทธ์การลงทุน Bitcoin เชิงรุกของบริษัท โดยให้ความสนใจกับการรักษาสมดุลระหว่างการเติบโตในระยะยาวของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และความท้าทายด้านสภาพคล่องในระยะสั้น

การตัดสินใจของบริษัทต่างๆ ในการถือครอง Bitcoin ในคลังสินทรัพย์ของตนนั้นเป็นเรื่องที่น่าจับตา เช่นเดียวกับกรณีที่ Meta ปฏิเสธข้อเสนอผู้ถือหุ้นให้เพิ่ม Bitcoin ในคลัง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมุมมองที่แตกต่างกันในหมู่บริษัทขนาดใหญ่

บทสรุป

การระดมทุนครั้งใหม่ของ Strategy ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ STRD ที่มีอัตราผลตอบแทน 10% สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการลงทุนใน Bitcoin การเคลื่อนไหวนี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มทุนหมุนเวียนและเสริมสร้างการถือครอง Bitcoin เท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงวิสัยทัศน์ของ Strategy ในการเป็นผู้นำในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แม้จะต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดก็ตาม

Pimjai Visawakul

พิมพ์ใจ เป็น นักวิเคราะห์ตลาดการเงินที่มีประสบการณ์มากกว่า 8 ปี โดยเริ่มต้นจากการเป็น Day Trader ในตลาดหุ้นไทยก่อนจะเปลี่ยนมาโฟกัสที่ตลาดคริปโตเต็มตัวในปี 2018 ปัจจุบัน นอกจากงานเขียนแล้ว เธอยังเป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนดิจิทัลแอสเซ็ทให้กับกองทุนรวมหลายแห่ง และเป็นวิทยากรในงานประชุมระดับชาติอย่าง Asia Blockchain Summit พิมพ์ใจผสานความเข้าใจด้านจิตวิทยาการลงทุน การวิเคราะห์เทคนิค และพฤติกรรมตลาดเข้าด้วยกัน เพื่อสร้างเนื้อหาที่ช่วยให้ผู้อ่านเรียนรู้กลยุทธ์การเทรดที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ อ่านสัญญาณตลาดและจัดการความเสี่ยงได้อย่างเหมาะสม ไม่ใช่เพียงคาดเดาหรือใช้อารมณ์เท่านั้น