Citigroup wprowadza tokenizowane akcje spółek prywatnych

Ten strategiczny ruch podkreśla rosnące zainteresowanie największych banków tokenizacją aktywów finansowych i zaostrza konkurencję o miano lidera w budowie rynków kapitałowych nowej generacji.

Według informacji podanych przez WSJ, nowa infrastruktura pozwala Citigroup pełnić rolę powiernika i agenta ds. tokenizacji. Dzięki temu udziały w prywatnych firmach stają się cyfrowymi aktywami, którymi można handlować w systemie opartym na blockchainie. Zamiast tworzyć własne produkty inwestycyjne, bank dostarcza ramy technologiczne, umożliwiające przeniesienie istniejących aktywów prywatnych do formy cyfrowej.

Uruchomienie tej platformy jest bezpośrednią odpowiedzią na wyzwania płynnościowe na rynku private equity, który szacuje się na 75 miliardów dolarów. Dzięki zastosowaniu inteligentnych kontraktów, Citigroup wprowadza automatyzację procesów KYC i rozliczeń, które dotychczas trwały tygodniami, co znacząco zwiększa efektywność operacyjną w obrocie aktywami pozagiełdowymi.

Decyzja ta zapada w momencie, gdy dostęp do rynków prywatnych staje się jednym z najszybciej rozwijających się tematów w branży finansowej. Firmy prywatne pozostają niedostępne dla większości inwestorów ze względu na ograniczenia w handlu i skomplikowane procedury przenoszenia własności. Tokenizacja ma na celu zredukowanie tych barier poprzez szybsze rozliczenia, niższe koszty oraz możliwość dzielenia aktywów na mniejsze jednostki.

Wall Street przyspiesza przejście na aktywa cyfrowe

Citigroup nie jest jedyną instytucją, która stawia na taką transformację. W ostatnich miesiącach wielu operatorów giełdowych, agencji rozliczeniowych i banków inwestycyjnych zintensyfikowało inwestycje w infrastrukturę blockchain, starając się zmodernizować sposób emisji, obrotu i rozliczania instrumentów finansowych.

Warto zauważyć, że obecne działania banku opierają się na doświadczeniach z wcześniejszych projektów pilotażowych, takich jak współpraca z Wellington Management i WisdomTree w ramach podsieci Avalanche Spruce. Sukces tamtych testów, skoncentrowanych na funduszach private equity, pozwolił Citigroup na pewniejsze wdrożenie rozwiązań obejmujących bezpośrednio akcje spółek, co przybliża instytucję do pełnej komercjalizacji technologii.

Według kierownictwa banku tokenizacja stanowi jedną z najbardziej obiecujących krótkoterminowych szans dla tradycyjnego sektora finansowego. Właśnie dlatego platforma startuje równolegle z nowym badaniem Citigroup, z którego wynika, że globalny rynek tokenizowanych papierów wartościowych może osiągnąć wartość 5,5 biliona dolarów do końca dekady.

Bank prowadzi już rozmowy z kilkoma dużymi prywatnymi firmami w sprawie potencjalnego włączenia ich akcji do nowego systemu, choć na razie nie ujawnia konkretnych nazw.

Hybrydowa przyszłość według Citi

Równolegle z platformą dla akcji prywatnych, Citigroup kontynuuje rozwój inicjatywy „Token Services”. Wykorzystuje ona technologię blockchain do tokenizacji depozytów bankowych i realizowania niemal natychmiastowych płatności międzynarodowych.

Rozwój tych usług idzie w parze z nowymi wytycznymi organu OCC z czerwca 2026 roku, które zrównały traktowanie kapitałowe tokenizowanych papierów wartościowych z ich tradycyjnymi odpowiednikami. Takie wsparcie regulacyjne oznacza mniejszą niepewność prawną dla instytucji, co może drastycznie przyspieszyć adopcję cyfrowych aktywów wśród konserwatywnych inwestorów instytucjonalnych.

Sugeruje to, że strategia banku nie jest ukierunkowana na zastąpienie tradycyjnego systemu finansowego, lecz na jego stopniową modernizację. Według Citi w najbliższych latach konwencjonalna infrastruktura i rozwiązania blockchain będą współistnieć, a poszczególne części sektora finansowego będą przechodzić na modele tokenizowane z różną prędkością.

Wizję tę podziela coraz więcej instytucji na Wall Street. Po latach eksperymentów z kryptowalutami i technologią blockchain, uwaga stopniowo przesuwa się w stronę realnych zastosowań finansowych – od obligacji i funduszy pieniężnych po akcje spółek prywatnych.

Uruchomienie platformy Citigroup to kolejny sygnał, że tokenizacja nie uchodzi już za technologię niszową, lecz staje się fundamentem kolejnej ewolucji rynków kapitałowych. Dla inwestorów może to oznaczać szerszy dostęp do aktywów, które do tej pory były zarezerwowane głównie dla kapitału instytucjonalnego i najbogatszych graczy rynkowych.