Critical Bitcoin Metric Shows Potential Market Turnaround

Jamie Coutts from Real Vision highlights a critical Bitcoin (BTC) indicator showing positive signs again.

The slowing decline in Bitcoin’s hashrate, a measure of the network’s processing power, often signals a potential momentum shift for Bitcoin.

Coutts emphasizes that this prediction hinges on the stabilization of BTC’s hashrate decline.

Observing that #Bitcoin‘s hashrate decline is slowing, which typically precedes a bottom and reversal of the bearish cross post-May halving.

However, this is predicated on a stabilization in the downtrend. The market is still digesting the supply overhang.

Notably, the %… pic.twitter.com/1Xyb8MHBNn

— Jamie Coutts CMT (@Jamie1Coutts) July 11, 2024

He notes that the current gap between the 30 and 90-day moving averages of the hashrate mirrors previous contractions but is less severe than after the 2020 halving.

READ MORE:

BREAKING: Germany Sells Off All of its Bitcoin Holdings

Regarding the impact of Bitcoin sales from the defunct exchange Mt. Gox, Coutts acknowledges short-term price pain but sees long-term benefits.

The release of Mt. Gox reserves and government sales alleviates the supply overhang, distributing coins to a broader base of holders and strengthening the network.

Alexander Stefanov

С над 8 години опит в индустрията на криптовалутите и блокчейн, Александър е опитен създател на съдържание и пазарен анализатор, посветен на това да направи дигиталните активи по-достъпни и разбираеми. Той е специалист в разбиването на сложни крипто тенденции, анализирането на пазарни движения и създаването на задълбочено съдържание, насочено към образованието както на новодошлите, така и на опитни инвеститори. Александър е изградил репутация на човек, който предоставя навременни и точни анализи, като същевременно следи отблизо регулаторните промени, нововъзникващите технологии и макроикономическите тенденции, които оформят бъдещето на дигиталните финанси. Работата му се корени в страстта към иновациите и твърдото убеждение, че широко разпространеното образование е ключ към ускоряване на глобалното приемане на криптовалутите.