Bitcoin’s market structure has undergone a dramatic transformation, with Binance surpassing $650 trillion in BTC futures volume since launching the product in September 2019.
Im Vergleich dazu erreichte das BTC-Kassavolumen der Plattform im selben Zeitraum nur $168 Trillionen – was eine entscheidende Verschiebung hin zum spekulativen Handel in der Krypto-Landschaft verdeutlicht.
Einem neuen Bericht von CryptoQuant zufolge markieren die Daten einen Paradigmenwechsel im Bitcoin-Handel, wobei das Futures-Volumen nun etwa 75% der gesamten BTC-Aktivität auf Binance ausmacht. Das derzeitige Verhältnis zwischen Spot- und Futures-Volumen liegt bei 0.21 bzw. 0.26, wenn es um verfeinerte Metriken bereinigt wird – was die wachsende Dominanz des Derivatemarktes unterstreicht.
Während das Spot-Volumen typischerweise mit langfristigen Investoren und überzeugungsbasierten Käufen in Verbindung gebracht wird, spiegeln die Futures-Aktivitäten kurzfristige Spekulationen, Leverage und schnelle Kapitalrotation wider. Bei diesem Wandel geht es nicht nur um das Volumen, sondern er signalisiert eine breitere Entwicklung des Marktverhaltens.
Binance hat sich zum unangefochtenen Marktführer im Bitcoin-Derivatehandel entwickelt. Während dieses Zyklus überstieg das tägliche BTC-Futures-Volumen mehrfach $75 Miilliarden und stellte damit neue Rekorde auf, seit die Börse das Produkt erstmals einführte. Derart hochfrequente Handelsvolumina waren in der Ära vor den Derivaten noch undenkbar.
Das explosive Wachstum der BTC-Futures unterstreicht nicht nur die zunehmende Spekulation und Marktvolatilität, sondern auch die unvergleichliche Rolle von Binance bei der Einspeisung globaler Liquidität in seine Derivateplattform.
Da sich der überwiegende Teil des Bitcoin-Handels mittlerweile auf den Bereich der Derivate konzentriert, betonen Analysten, dass die Beobachtung der Trends auf dem Futures-Markt für das Verständnis der Preisbewegungen entscheidend ist. Liquidationen, Finanzierungssätze und offenes Interesse haben jetzt ein viel größeres Gewicht bei der Vorhersage von Volatilität und Richtungsänderungen.
Da sich der von Derivaten angetriebene Zyklus fortsetzt, bleibt Binance der Herzschlag des spekulativen Bitcoin-Handels, und das Futures-Volumen kann zunehmend als das deutlichste Signal dafür dienen, wohin sich der Markt als nächstes bewegt.
Während sich Altcoins in allen Märkten einer starken Performance erfreuen, ist es Bitcoin, der laut einem Bericht des On-Chain-Analyseunternehmens Santiment vom 3. Juli weiterhin das Krypto-Gespräch in den sozialen Medien dominiert.
Der zinsbullische Unterstrom von Bitcoin verstärkt sich weiter, da die On-Chain-Daten und das Verhalten des Derivatemarktes eine aggressive Akkumulation von Langzeitbesitzern und Wale zeigen.
Bitcoin stieg in den letzten 24 Stunden um 1.78% und erreichte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels einen Wert von $109,500. Grund dafür waren steigende institutionelle Zuflüsse in Spot-ETFs, nachlassende globale Handelsspannungen und eine sich verstärkende technische Dynamik.
Der Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Fund (ETF) von BlackRock, bekannt unter dem Tickersymbol IBIT, hat laut einem neuen Bericht von Bloomberg den Jahresumsatz des Flaggschiff-ETF des Unternehmens, den S&P 500 ETF, übertroffen.