Institutioneller OTC-Handel boomt, da Memecoins große Akteure anlocken

Der Market Maker Wintermute meldet einen deutlichen jährlichen Anstieg der Aktivitäten traditioneller Finanzunternehmen auf seinem OTC-Handelsplatz um 240% und signalisiert damit eine Verschiebung in der Krypto-Handelslandschaft.

Der jüngste Bericht des Unternehmens unterstreicht die wachsende Beteiligung dieser Institutionen, die durch Klarheit bei der Regulierung und politische Veränderungen angetrieben wird.

Wichtige Meilensteine im Jahr 2024 veränderten die institutionelle Beteiligung, darunter die Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC und die Wahl eines kryptofreundlichen US-Präsidenten. Diese Entwicklungen haben das Vertrauen der traditionellen Finanzakteure gestärkt und die Nachfrage nach diskreten Handelsoptionen angeheizt, die die Ineffizienzen börsenbasierter Transaktionen umgehen.

Das OTC-Desk von Wintermute verzeichnete eine Vervierfachung des Handelsvolumens im Vergleich zum Vorjahr. Ein Tagesvolumen von $2.24 Milliarden im November 2024 brach den bisherigen Wochenrekord von $2 Milliarden aus dem Jahr 2023 und spiegelt einen Anstieg großer Geschäfte wider, die darauf abzielen, Marktstörungen zu vermeiden. Privatkundenmakler verzeichneten ebenfalls einen bemerkenswerten Zuwachs von 549%, was auf ein breiteres institutionelles Interesse hindeutet.

Memecoins rückten überraschenderweise in den Fokus der traditionellen Finanzwelt: Ihr OTC-Handelsvolumen stieg um 210% und machte 16.2% des Gesamtvolumens von Wintermute aus, gegenüber 7.3% im Jahr 2023. Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass die Institutionen auf der Suche nach höheren Renditen risikoreichere Anlagen erkunden, auch wenn die wichtigsten Kryptowährungen einen leichten Rückgang der Handelsaktivität verzeichneten.

Die zunehmende Präsenz von kapitalkräftigen institutionellen Akteuren hat jedoch Herausforderungen für kryptonative Unternehmen geschaffen. Kleinere Konkurrenten sehen sich einem verschärften Wettbewerb ausgesetzt, da die traditionellen Finanzinstitute ihre Größe und Ressourcen nutzen und die Dynamik des OTC-Marktes neu gestalten. Die zunehmende Dominanz institutioneller Akteure könnte dazu führen, dass kleinere Unternehmen Schwierigkeiten haben, in diesem sich entwickelnden Markt Fuß zu fassen.