Strategy stürzt um fast 7% ab, als Peter Schiff Warnung ausspricht

Der starke Rückgang des Bitcoin-Kurses unter die Marke von $111,000 hat die globalen Märkte erschüttert und eine Kettenreaktion bei Kryptowährungen und kryptobezogenen Aktien ausgelöst.

Dieser Schritt erfolgte inmitten einer Welle von Zwangsliquidationen, bei denen innerhalb nur einer Stunde mehr als $226 Millionen verloren gingen, größtenteils aus gehebelten Long-Positionen. Ethereum war mit über $100 Millionen an geschlossenen Positionen am stärksten von den Verlusten betroffen, während bei Bitcoin selbst mehr als $55 Millionen liquidiert wurden. Diese Kaskade unterstrich, wie Hebelwirkung die Volatilität weiterhin verstärkt und Händler plötzlichen Einbrüchen aussetzt. Gleichzeitig zog der Ausverkauf die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen auf rund $3,76 Trillionen herunter, was den stärksten Rückgang seit Wochen darstellt. Aktien, die mit digitalen Vermögenswerten verbunden sind, bewegten sich im Gleichschritt. MicroStrategy (MSTR), der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin, fiel im Nachmittagshandel um 6,67 % auf $301.76 und setzte damit seinen einmonatigen Einbruch fort. Der Rückgang spiegelt die wachsende Unsicherheit über krypto-lastige Strategien wider, da Investoren abwägen, ob sich neue Kaufgelegenheiten ergeben oder ob weitere Verluste bevorstehen.

Inmitten dieser Turbulenzen erweitern einige Investoren ihre Suche über die üblichen Krypto-Proxies hinaus. HYLQ Strategy Corp hat als reguliertes Aktienvehikel, das an den HYPE-Token von HyperLiquid gebunden ist, an Bedeutung gewonnen und positioniert sich als eine der führenden Krypto-Aktien, die dezentrale Finanzen mit den Sicherheitsvorkehrungen des öffentlichen Marktes verbindet. Für Trader, die eine Diversifizierung anstreben, zeigt dieser Ansatz, wie Krypto-Engagements über ein börsennotiertes Framework statt über reine Hebelwirkung gesteuert werden können.

Liquidationskaskade verunsichert Händler

Der Abschwung wurde durch eine starke Welle der Hebelauflösung angeheizt. Daten zeigten, dass innerhalb einer einzigen Stunde Krypto-Positionen im Wert von mehr als $226 Millionen liquidiert wurden, wobei Long-Händler fast den gesamten Schaden absorbierten. Ethereum führte die Talfahrt mit einem Verlust von $107 Millionen an Positionen an, während Solana, XRP und BNB ebenfalls erhebliche Verluste hinnehmen mussten. Die Zwangsverkäufe zeigten, wie fragil die Marktstruktur wird, wenn das Open Interest hoch ist, da kaskadierende Liquidationen selbst moderate Preisbewegungen verstärken.

Bitcoin rutscht unter wichtige Marke

Für Bitcoin markierte der Durchbruch unter $111,000 den tiefsten Stand seit zwei Wochen und löste Befürchtungen aus, dass die Unterstützung in der Zone von $108,000–$109,000 bald auf die Probe gestellt werden könnte. Technische Indikatoren deuten auf eine Abschwächung der Dynamik hin. Die Analyse von TradingView stufte die Münze auf Basis der gleitenden Durchschnitte als „Strong Sell” ein, während der Relative Strength Index (RSI) bei 42 lag, was auf eine nachlassende Nachfrage hindeutet. Analysten warnen, dass die nächste bedeutende Unterstützung näher bei $104,000 liegen könnte, wenn sich Bitcoin nicht stabilisieren kann. Dieses Niveau diente zuvor als Basis während der Konsolidierung im Sommer.

MicroStrategy spiegelt die Volatilität von Bitcoin wider

Die Aktie von MicroStrategy hat sich erneut parallel zur Kursentwicklung von Bitcoin bewegt. Die Aktien des Unternehmens sanken während des Nachmittagshandels um 6.67% auf $301.76 und setzten damit einen breiteren Abwärtstrend fort, der im vergangenen Monat mehr als 13% ausgelöscht hat. Der Rückgang hat auch die Gewinne seit Jahresbeginn zunichte gemacht, sodass MSTR für 2025 leicht im Minus liegt.

Das Unternehmen hat kürzlich 850 BTC im Wert von fast $100 Millionen zu seinen bereits massiven Beständen von 639,835 BTC hinzugefügt. Der Kauf wurde durch Aktienverkäufe statt durch Schulden finanziert, eine Strategie, die darauf abzielt, zusätzliche Verschuldung zu vermeiden. Die Verwässerung des Eigenkapitals bleibt jedoch ein wunder Punkt für Investoren, die die Aktie trotz Michael Saylors unerschütterlichem Bitcoin-First-Ansatz abgestraft haben.

Peter Schiff warnt vor Bärenmarkt für Bitcoin-Treasuries

Der Rückgang hat auch die Warnungen des langjährigen Bitcoin-Kritikers Peter Schiff wieder angefacht. In einem Beitrag auf X argumentierte Schiff, dass dies den Beginn eines „brutalen Bärenmarktes” für Unternehmen bedeuten könnte, die Bitcoin als Kernbestandteil ihrer Finanzanlagen halten. Er stellte in Frage, ob Unternehmen wie MicroStrategy überleben können, wenn BTC in eine längere Baissephase eintritt, und wies darauf hin, dass die MSTR-Aktien bereits um 45% gegenüber ihrem Höchststand von $473 im November 2024 gefallen sind.

Schiff wies auch darauf hin, dass zwar viele Unternehmen versuchten, Michael Saylors Strategie der Umwandlung von Bilanzen in Bitcoin-Bestände nachzuahmen, aber nur wenige die Risiken der Verwässerung des Eigenkapitals und der volatilen Vermögenswerte berücksichtigten. Seine Äußerungen haben die Skepsis der Anleger darüber, ob das Modell der „Bitcoin-Kasse” tiefgreifenden Marktkorrekturen standhalten kann, weiter verstärkt.

Analysten warnen vor einem stärkeren Rückgang

Über die makroökonomische Kritik von Schiff hinaus schlagen auch technische Analysten Alarm. Der Marktstratege Peter DiCarlo stellte fest, dass MSTR kürzlich eingebrochen ist, nachdem es während der Volatilität im September keine Unterstützung finden konnte. Er betonte, dass die Aktie nun in die sogenannte „Smart Money Zone” vordringt, ein Niveau, auf dem institutionelle Akteure die Richtung vorgeben. Seinen Charts zufolge könnte die Aktie weiter fallen, wenn MicroStrategy sich nicht in der Nähe von $290–$300 halten kann, wobei $240 als nächstes wichtiges Abwärtsziel markiert ist.

DiCarlo betonte, dass die Korrelation mit Bitcoin zwar unbestreitbar ist, die wiederholten Aktienemissionen von MSTR jedoch die Stimmung belasten und die Aktie anfälliger für starke Rückgänge machen könnten als Bitcoin selbst.

Diese Sorge hat viele Anleger dazu veranlasst, nach krypto-gebundenen Aktien zu suchen, die Aufwärtspotenzial bieten, ohne dass das gleiche Verwässerungsrisiko besteht. Bei dieser Suche wird HYLQ Strategy Corp (CSE: HYLQ) zunehmend beachtet. In den letzten zwei Tagen gab das Unternehmen bekannt, dass es den Abschluss seiner nicht vermittelten Privatplatzierung abgeschlossen hat und insgesamt fast 8 Millionen CAD aus beiden Tranchen eingenommen hat. Jede Einheit wurde zu einem Preis von 1,50 CAD angeboten und umfasste eine Aktie sowie einen Optionsschein, der zu 1,75 CAD ausgeübt werden kann, wodurch Anleger sowohl ein sofortiges Engagement als auch ein zukünftiges Aufwärtspotenzial erhalten. Das frische Kapital stärkt die Fähigkeit von HYLQ, seine Bilanz rund um den HYPE-Token von HyperLiquid weiter auszubauen und seine Präsenz in einem der am schnellsten wachsenden Ökosysteme von DeFi zu erweitern.

Neben der Finanzierung gab HYLQ den Kauf von weiteren 5,000 HYPE-Token zu einem Durchschnittspreis von etwa $45.32 bekannt, wodurch sich sein Gesamtbestand auf 53,961.53 Token erhöht. Diese disziplinierte Akkumulationsstrategie spiegelt das wider, was Strategy mit Bitcoin gemacht hat, konzentriert sich jedoch stattdessen auf HyperLiquid, eine dezentrale Derivatebörse, die bereits ein Gesamtvolumen von mehr als $2.5 Trillionen verarbeitet hat und regelmäßig täglich Transaktionen in Milliardenhöhe abwickelt. Die Effizienz von HyperLiquid, einschließlich Abwicklungszeiten von weniger als einer Sekunde, null Gasgebühren und einer Risiko-Engine, die Kaskadenliquidationen verhindern soll, hat es zu einer der widerstandsfähigsten Plattformen in diesem Bereich gemacht.

Was HYLQ auszeichnet, ist, dass dieses DeFi-Engagement im Rahmen einer regulierten Börsennotierung erfolgt. Durch den Handel an der Canadian Securities Exchange stellt das Unternehmen vierteljährliche Berichte, geprüfte Offenlegungen und Zugang über große Broker wie Interactive Brokers und Questrade bereit. Für Anleger, die ein kryptobasiertes Wachstum ohne die operative Komplexität der direkten Verwaltung von Token anstreben, bietet HYLQ einen seltenen, regulierten Zugang zum Kern des dezentralen Handels.

Ausblick: Volatilität in Sicht

Da Bitcoin unter Druck steht und Ethereum innerhalb einer Woche mehr als 15% verloren hat, befinden sich die Kryptomärkte in einem fragilen Umfeld. Analysten weisen darauf hin, dass eine Rückkehr der Dynamik über $112,000 dazu beitragen würde, das Vertrauen wiederherzustellen, aber bis dahin ist mit einer erhöhten Volatilität zu rechnen. Für MicroStrategy hängt viel von der Entwicklung des Bitcoin ab. Wenn BTC seinen Rückgang in Richtung $104,000 fortsetzt, könnte MSTR noch stärkere Verluste hinnehmen müssen, was möglicherweise DiCarlos Prognose von $240 auf die Probe stellen würde. Umgekehrt könnte jede Erholung eine starke Erholungsrallye auslösen, was einmal mehr verdeutlicht, wie eng das Schicksal des Unternehmens mit der weltweit größten Kryptowährung verbunden ist.