Bitcoin: Ist das Zyklus-Top da und wie erkennt man es?

Laut einer aktuellen Analyse des Krypto-Analyseunternehmens Alphractal hat Bitcoin seinen Höhepunkt im aktuellen Marktzyklus möglicherweise noch nicht erreicht.

Das Unternehmen verweist auf sein Repetition Fractal Cycle-Modell – eine Metrik, die seit 2015 die Höchst- und Tiefststände von Bitcoin mit bemerkenswerter Präzision bestimmt hat.

Die Analysten von Alphractal argumentieren, dass der aktuelle Markt, basierend auf diesem fraktalen Muster, immer noch Raum für eine Aufwärtsbewegung bietet. „Wird es sich dieses Mal wiederholen? Das weiß niemand mit Sicherheit„, so das Unternehmen, “aber es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit.“ Es wird erwartet, dass die nächsten Monate entscheidend sein werden, um die Zuverlässigkeit dieser sich wiederholenden fraktalen Struktur zu testen, die zu einem der meistgenannten Instrumente des Unternehmens für die Beurteilung langfristiger Trends geworden ist.

Minenaktien und Momentum: ein wichtiges Signal?

Eine weitere Erkenntnis von Alphractal bezieht sich auf den Mining-Sektor, der oft als Haupttreiber des Bitcoin-Kursverhaltens angesehen wird. Das Unternehmen weist darauf hin, dass Bergbauaktien, insbesondere Iris Energy (IREN), jetzt schneller steigen als Bitcoin selbst. Die Marktkapitalisierung von IREN ist von $1.2 Milliarden auf über $4 Milliarden gestiegen, was ein erneutes Interesse der Investoren an der Bitcoin-Infrastrukturschicht signalisiert.

Alphractal stellt jedoch auch eine schwächer werdende Korrelation zwischen Mining-Aktien und BTC fest, was auf eine erhöhte Volatilität hindeutet. Da Mining-Firmen in der Regel erhebliche Bitcoin-Reserven sowohl auf der Kette als auch über institutionelle Vehikel halten, könnte jede strategische Bewegung dieser Unternehmen die Marktrichtung von BTC erheblich beeinflussen. Das Unternehmen rät, die Aktivitäten der Miner als Indikator für die allgemeine Marktstimmung genau zu beobachten.

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Wie man ein Bitcoin-Zyklus-Top erkennt: Erkenntnisse von Experten

Den Höhepunkt eines Bitcoin-Zyklus zu erkennen, bleibt eine komplexe Aufgabe, aber mehrere Indikatoren haben sich in der Vergangenheit als nützlich erwiesen. Laut Glassnode und anderen führenden On-Chain-Datenanbietern ist eines der zuverlässigsten Signale der MVRV Z-Score (Market Value to Realized Value). Diese Kennzahl zeigt an, wann Bitcoin im Verhältnis zu seinem realisierten Preis deutlich überbewertet ist. In der Vergangenheit haben sich MVRV-Werte über 7 mit großen Markthochs abgeglichen.

Eine weitere wichtige Kennzahl ist der Pi Cycle Top Indicator, der von Philip Swift entwickelt wurde. Dieses Modell vergleicht den gleitenden 111-Tage-Durchschnitt mit einem 2-fachen des gleitenden 350-Tage-Durchschnitts. Die Überschneidungen fielen in der Vergangenheit innerhalb weniger Tage mit den Höchstständen von BTC zusammen.

Und schließlich sind Börsenzuflüsse von Langzeitbesitzern oft ein rotes Tuch. Wenn ruhende Münzen beginnen, an die Börsen zu gehen, kann dies auf Gewinnmitnahmen hindeuten, die typischerweise in der Nähe von Zyklushöchstständen zu beobachten sind.

Die Kombination dieser datengesteuerten Werkzeuge mit Makrotrends und dem Verhalten der Miner kann ein vollständigeres Bild der zyklischen Wendepunkte von Bitcoin liefern.