Защо централните банки зарязват долара заради злато?

Централните банки по света отбелязаха рязко увеличение на покупките на злато, достигайки безпрецедентни нива, както съобщи Световният съвет по златото. Традиционно тези банки държат значителни резерви в щатски долари.

Напоследък държави като Индия, Турция и Русия проявяват предпазливост по отношение на долара и неговата податливост на влиянието на американското правителство.

Вследствие на това те се обръщат към златото като сигурен актив, търсейки финансова независимост. Привлекателността на златото спрямо банките по отношение на независимостта от санкции може да намери отклик и сред потребителите, които копнеят за финансова независимост.

В неотдавнашния епизод на предаването “In Conversation” на Паричния резерв на САЩ (U.S. Money Reserve), изтъкнат екип от експерти, включително бивши директори на Монетния двор на САЩ, се задълбочи в продължаващата златна треска сред централните банки.

Те разгледаха различни фактори, които стимулират тази вълна, като стабилност, независимост и диверсификация.

В екипа участват Филип Н. Дийл, 35-ият директор на Монетния двор на САЩ (1994-2000 г.) и президент на Паричния резерв на САЩ, заедно с Едмънд Мой, 38-ият директор на Монетния двор на САЩ (2006-2011 г.) и старши стратег по IRA на Паричния резерв на САЩ и други.

Заедно те анализираха причините, които стоят зад порива на централните банки към златото и спекулираха за издръжливостта на тенденцията през следващите години.

Създадена през 2001 г., компанията разшири дейността си, за да се превърне в глобален дистрибутор на емитирани от американското и чуждестранни правителства благородни метали, включително злато, сребро, платина и паладиум.

Според компанията златото те прави по-независим и до известна степен те защитава при тежък финансов климат. Това е особено вярно като се има предвид волатилността на валутите като долара, паунда и еврото (нека си припомним как еврото почти достигна паритет с щатския долар).

Диверсификацията на резервите е една от ключовите роли на златото за централните банки. Тези банки са отговорни за управлението на валутите на своите държави, които могат да бъдат повлияни от колебанията в общата икономическа сила. Във времена на икономическа несигурност, когато традиционните мерки за паричен контрол като лихвените проценти са в застой за продължителен период, централните банки могат да прибягнат до печатане на повече пари.

Макар че това може да помогне за смекчаване на икономическите сътресения, то също така води до обезценяване на валутата. За разлика от тях златото е ограничена физическа стока, чието предлагане не може лесно да се увеличи. Поради това то служи като естествена предпазна мярка срещу инфлацията.

Златото заема уникална позиция на надежден актив, свободен от кредитни рискове и рискове от контрагенти. То действа като стълб на доверието в рамките на една държава и в различни икономически области, което затвърждава значението му на жизненоважен глобален резервен актив, наред с държавните облигации.

Паричният резерв на САЩ подчертава, че запасяването със злато е разумен ход както на държавно, така и на индивидуално ниво. Натрупването на злато от централните банки е дългосрочна тенденция, имайки предвид оскъдността на благородния метал и все по-трудния процес на добив.