Топ компании за инвестиция от S&P 500

Изборът на индивидуални акции е сложна задача, включваща внимателна оценка на финансовите показатели, последните събития и бъдещите перспективи.

Един от важните показатели, които трябва да се вземат предвид, е възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) на компанията, изчислена чрез разделяне на печалбата на общата стойност на обикновените акции, привилегированите акции, дългосрочния дълг и капитализираните лизингови задължения.

Той дава представа за това колко ефективно управленският екип използва инвестирания капитал за осъществяване на бизнес операции.

Предишни анализи на ROIC са обхващали по-дълги периоди от време, като например петгодишни средни стойности за полупроводниковата индустрия и десетгодишни средни стойности за S&P 500. Въпреки че в исторически план високата възвръщаемост на капитала корелира с висока възвръщаемост на инвестициите, тази тенденция не се запазва през последните периоди. Въпреки това комбинацията от висок ROIC и неотдавнашни слаби резултати на акциите може да представлява привлекателна входна точка за дългосрочните инвеститори.

От FactSet предоставиха тримесечни данни за S&P 500, отразяващи ROIC за период от три години за 492 компании. Струва си да се отбележи, че фискалните тримесечия може да не съвпадат с календарната година, което може да доведе до забавяне на изчисленията на ROIC.

За да бъде съставен списъка на най-добре представящите се компании, са взети предвид данните за 12-13 тримесечия, за да се определи тригодишната средна стойност на ROIC.

Сред 20-те компании с най-висок ROIC през последните три години само девет са надминали общата възвръщаемост на индекса за същия период. Въпреки това за по-дълъг период от време групата с висок ROIC демонстрира по-силно представяне. Забележително е, че 19 от тези компании са работили в продължение на десет години, като 17 от тях са надминали възвръщаемостта на индекса.

Verisign Inc. се откроява като лидер по ROIC за всички периоди, въпреки че акциите ѝ не отбелязват значителен ръст през последните години. Доминиращото положение на компанията в областта на услугите за регистрация на интернет домейни е затвърдило позициите ѝ на пазара.