Bitcoin ทำนิวไฮเกิน $117K นักเทรด Option เล็งเป้า $120K

ตลาดคริปโตกำลังเผชิญหน้ากับการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ ราคา Bitcoin ได้ทุบสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แต่สิ่งที่น่าสนใจกว่านั้นคือลักษณะของตลาดขาขึ้นในรอบนี้ที่เปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง จากที่เคยผันผวนรุนแรง ตอนนี้กลับเป็นการไต่ระดับขึ้นอย่างมั่นคง คล้ายกับตลาดหุ้นกระแสหลัก บทความนี้จะเจาะลึกข้อมูลจาก Bloomberg และนักวิเคราะห์ชั้นนำ ถึงสาเหตุที่นักเทรด Options ต่างจับตาเป้าหมายราคา Bitcoin ที่ $120,000 และเหตุใดการเข้ามาของสถาบันการเงินจึงเป็นตัวเปลี่ยนเกมของ Bitcoin อย่างแท้จริง

ตลาด Options ชี้เป้า Bitcoin ที่ $120,000 และอาจถึง $150,000

ข้อมูลที่น่าสนใจคือสัญญาณจากตลาด Options บนแพลตฟอร์ม Deribit ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดอนุพันธ์คริปโตที่ใหญ่ที่สุด โดยพบว่าปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Open Interest) ได้กระจุกตัวอย่างหนาแน่นที่ราคาเป้าหมาย (Strike Price) $115,000 และ $120,000 ซึ่งสะท้อนว่านักเทรดจำนวนมากกำลังเดิมพันว่าราคา Bitcoin จะไปถึงระดับดังกล่าวในไม่ช้า

ที่มา: ndtvprofit.com ความน่าสนใจไม่ได้หยุดอยู่แค่ระยะสั้น สำหรับสัญญาระยะยาวที่จะหมดอายุในช่วงปลายเดือนกันยายนและธันวาคม นักลงทุนสถาบันและรายใหญ่ต่างแสดงความเชื่อมั่นต่อทิศทางราคา Bitcoin ในอนาคต โดยมีการเปิดสถานะ Call Options จำนวนมากที่ระดับราคา $140,000 และสูงถึง $150,000 การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดไม่ได้มองการขึ้นของ Bitcoin เป็นเพียงปรากฏการณ์ชั่วคราว แต่คาดการณ์ว่า Bitcoin ยังมีศักยภาพที่จะเติบโตต่อไปได้อีกมากตลอดทั้งปี

นอกเหนือจากข้อมูลในตลาด Options แล้ว การวิเคราะห์จากปัจจัยอื่นๆ ยังชี้ให้เห็นถึง แนวโน้มราคา BTC ที่อาจพุ่งสูงถึง $170,000 โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้ามาของสถาบันผ่านกองทุน ETF

วิเคราะห์สาเหตุ: ทำไม Bitcoin ขาขึ้นรอบนี้ถึง “น่าเบื่อ” แต่มั่นคง

ตามรายงานจาก Coindesk.com หลายคนอาจรู้สึกว่าตลาดกระทิงของ Bitcoin รอบนี้ “น่าเบื่อ” กว่าครั้งก่อนๆ เพราะขาดความผันผวนที่รุนแรงอย่างที่เคยเป็นมา แต่ในความเป็นจริงแล้ว นี่คือสัญญาณบ่งชี้ถึง “วุฒิภาวะ” ของตลาด Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด จากข้อมูลของ Volmex Finance ดัชนี BVIV ซึ่งใช้วัดค่าความผันผวนแฝง (Implied Volatility) ของ Bitcoin ใน 30 วันข้างหน้า ได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องสวนทางกับราคาที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่คล้ายคลึงกับดัชนี VIX ในตลาดหุ้น Wall Street ที่มักจะลดลงเมื่อตลาดเป็นขาขึ้น

ที่มา: BTC vs Volmex’s BVIV. (TradingView) Cole Kennelly ซีอีโอของ Volmex Labs อธิบายว่าการที่ราคา Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ท่ามกลางความผันผวนที่ลดลง ถือเป็นการสิ้นสุดของยุคที่ราคาและความผันผวนมีความสัมพันธ์เชิงบวกต่อกัน การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นผลโดยตรงมาจากการยอมรับ Bitcoin ของกลุ่มนักลงทุนสถาบัน ซึ่งนำมาซึ่งสภาพคล่องที่สูงขึ้นและทำให้การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin มีเสถียรภาพมากขึ้น ไม่ใช่การเก็งกำไรที่หวือหวาเหมือนในอดีตอีกต่อไป

สถาบันการเงินเปลี่ยนพลวัตของ Bitcoin ด้วยกลยุทธ์ Covered Call

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความผันผวนของ Bitcoin ลดลงคือกลยุทธ์การลงทุนของสถาบันการเงิน โดยเฉพาะการทำ “Covered Call” ซึ่งเป็นการขาย Call Options เพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมจาก Bitcoin ที่พวกเขาถือครองอยู่ Greg Magadini ผู้อำนวยการฝ่ายอนุพันธ์ของ Amberdata ชี้ว่าการที่กองทุนอย่าง BlackRock สามารถเปิดให้เทรด Options บน IBIT ซึ่งเป็น Bitcoin ETF ของตนเองได้ ทำให้นักลงทุนสถาบันมีเครื่องมือในการสร้างกระแสเงินสดและบริหารความเสี่ยง ซึ่งการขาย Call Options จำนวนมากนี้ได้กดดันให้ค่าความผันผวนแฝงในตลาดลดต่ำลง

อิทธิพลของสถาบันการเงินอย่าง BlackRock นั้นชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อพิจารณาจากปริมาณการถือครอง ซึ่งล่าสุดมีรายงานว่า BlackRock ถือครอง Bitcoin ผ่าน ETF เกิน 700,000 BTC แล้ว

Pulkit Goyal หัวหน้าฝ่ายเทรดของ Orbit Markets เสริมว่า กลุ่มผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Makers) ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน เมื่อสถาบันและนักขุด Bitcoin ขาย Covered Calls ให้กับพวกเขา ผู้ดูแลสภาพคล่องจะมีความเสี่ยงจากความผันผวนที่สูงขึ้น (Long Vega) เพื่อป้องกันความเสี่ยง พวกเขาจึงต้อง “ขายความผันผวน” กลับสู่ตลาด ซึ่งเป็นการกดดันให้ค่าความผันผวนโดยรวมของ Bitcoin ลดลงไปอีก แม้ว่าราคาของ Bitcoin จะปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม กลไกนี้คือสิ่งที่ทำให้ตลาด Bitcoin มีเสถียรภาพอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน

ปัจจัยมหภาคหนุนหลัง และอนาคตราคา Bitcoin

นอกเหนือจากปัจจัยภายในตลาดคริปโตแล้ว สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคก็เป็นแรงหนุนสำคัญต่อราคา Bitcoin ในปัจจุบัน การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin มีความน่าสนใจมากขึ้นในสายตานักลงทุนทั่วโลก Philip Gillespie จาก AWR Capital เปรียบเทียบสถานการณ์นี้ว่า ตลาด Bitcoin กำลังเคลื่อนที่เหมือน ‘รถไฟที่วิ่งไปอย่างช้าๆ แต่มั่นคง’ โดยมีปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจเป็นแรงขับเคลื่อน ไม่ใช่การเก็งกำไรที่บ้าคลั่ง

สำหรับนักลงทุนที่เล็งเห็นถึงศักยภาพและต้องการเริ่มต้นเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ การศึกษาข้อมูลเบื้องต้นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง โดยสามารถเรียนรู้ วิธีซื้อบิทคอยน์อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น เพื่อสร้างความเข้าใจที่ถูกต้อง  

Phitchaya Rattanavong

พิชญา รัตนวงศ์ เป็นนักข่าวและนักวิเคราะห์ด้านคริปโตเคอเรนซีและเทคโนโลยีบล็อกเชน ผู้มีความเชี่ยวชาญในการถ่ายทอดข้อมูลที่ซับซ้อนให้เข้าใจง่ายสำหรับผู้อ่านทุกระดับ ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือผู้เชี่ยวชาญในวงการ ด้วยประสบการณ์กว่า 8 ปีในสายงานข่าวการเงินดิจิทัลและการกำกับดูแล Web3 พิชญาเคยร่วมงานกับทั้งสื่อในประเทศและต่างประเทศ เช่น Bangkok Biz, Asia Blockchain Review และ BeInCrypto เธอมุ่งมั่นในการเชื่อมโยงข้อมูลข่าวสารระหว่างผู้กำหนดนโยบาย ผู้พัฒนาเทคโนโลยี และนักลงทุน พร้อมส่งเสริมความรู้ความเข้าใจเรื่องกฎระเบียบคริปโตในบริบทไทย-อาเซียน ผลงานของเธอมีจุดเด่นด้านการวิเคราะห์ข่าว DeFi การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล และการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของ Web3 ที่กำลังเปลี่ยนโฉมเศรษฐกิจดิจิทัลของภูมิภาค