Прогноза за S&P 500 от Bank of America за 2024 г.

2023 г. показа изключителни резултати на фондовия пазар и според екипа за капиталови стратегии на Bank of America инерцията ще продължи и през 2024 г., като може да доведе до безпрецедентен връх от 5,000 пункта за индекса S&P 500.

В неотдавнашно съобщение до своите клиенти Савита Субраманян и екипът на Bank of America изказват мнение, че предстоящата година може да се превърне в “убежище за селективен избор на акции“, преминавайки отвъд интензивната макронесигурност, по която инвеститорите се ориентираха през настоящата година.

Анализът на Bank of America показва, че въпреки сложните макроикономически сигнали, през тази година се наблюдава рязко нарастване на уникалните инвестиционни възможности. Оптимизмът им не се корени в очакване на намаляване на лихвите от страна на Федералния резерв, а по-скоро в признаване на успешната адаптация на компаниите в отговор на повишените лихви и инфлация.

Прогнозата им за S&P 500 до края на годината подсказва за потенциално увеличение с 10% спрямо сегашните му нива. Забележително е, че преди това компанията беше поставила цел от 4,600 за S&P 500 в края на годината през 2023 г. Въпреки опасенията, свързани с отслабващата потребителска база, и опасенията относно забавеното въздействие на повишаването на лихвените проценти от страна на Фед, Bank of America предвижда 6% ръст на печалбата до $235 на акция през 2024 г.

Екипът на Субраманян изтъкна и края на рецесията на приходите и подчертава готовността на компаниите да процъфтяват дори в условията на икономически спад. Те подчертаха, че историческите модели сочат по-силно възстановяване на приходите след спад, което често води до оптимизиране на разходните структури и подобряване на профила на маржа поради премахване на излишния капацитет.

Въпреки това те твърдят, че за оптималното развитие на акциите е от решаващо значение печалбите да се съгласуват с положителния растеж на БВП, в съответствие с прогнозата на икономистите на BofA за отсъствие на рецесия през 2024 г.

Съобразявайки се с прогнозата на Goldman Sachs за 2024 г., Bank of America подчерта, че най-лошият сценарий за акциите би бил цикъл на намаляване на лихвените проценти от страна на Фед, съвпадащ с предстояща рецесия.

Освен това от Bank of America подчертаха присъствието на много мечи инвеститори на капиталовите пазари, което е противоположен сигнал, подкрепящ бичите аргументи въпреки неотдавнашното нарастване на интереса към сделките с технологии и изкуствен интелект.

Освен това те твърдят, че разпределението на пенсионните фондове към акции в момента е на исторически минимум, активните фондове плътно отразяват бенчмарковете, а стратезите от Уолстрийт едва наскоро показаха леко увеличение на препоръчаната от тях експозиция към акции след многогодишните дъна.

Според информацията Bank of America остава предпазлива, заявявайки, че бичите пазари обикновено завършват със силна убеденост и еуфория – елементи, които в момента са далеч от настоящия сценарий.