Пазарът тъне в несигурност – вижте какво казват експертите

Наблюдава се намаление на приходите от добив на Биткойн, спад на инвестициите в рисков капитал и сигнали, че активът ще продължи спада си.

От началото на второто тримесечие на 2022 г. криптопазарите са в спад. Всеки път, когато изглеждаше, че ще излезем от този негативен тренд, се случваше още поредния внушителен срив. Най-значимите бяха Celsius, Three Arrows Capital, а съвсем наскоро и FTX.

Наближавайки края на 2022 г., изглежда, че същите тенденции вероятно ще се запазят. Докато някои анализатори твърдят, че Биткойн и Етериум дериватите в момента дават положителни сигнали за пазара поради високата си волатилност, същата тази волатилност оказва влияние върху настроенията в други области, включително регулирането, добива и акциите на крипто компаниите. 

Дори при всичко това, компании като Porsche навлизат в пространството на Web3 и NFT, а Бразилия прие закон, легализиращ криптоплащанията в цялата страна. Над 60 сделки все пак бяха завършени през ноември, което доведе до приток на капитал в пространството в размер от $800 милиона. В този период на несигурност се гради, но трябва да се признае, че е трудно да се игнорират настоящите пазарни условия.

Биткойн е водещ за цялата криптоиндустрия, а дъното на пазара може изглежда все още не е достигнато, макар и да сме близо от гледна точка на стойности в доларово изражение. 

Историческите понижения на цените по време на мечите пазари предполагат, че BTC все още може да отбележи спад до диапазона $12,000 до $14,000, като някои дори очакват да достигне $10,000.

Инвеститорите и трейдърите разглеждат и историческото представяне на пазара, за да добият представа накъде може да се движим в бъдеще. Биткойн се задържа добре въпреки постоянните турбуленции.

Прогнозата на Марк Мобиус

Легендарният инвеститор Марк Мобиус, понастоящем ръководител на Mobius Capital Partners, сподели ценова цел от $10,000 за Биткойн. Сега той е убеден, че активът ще се търгува около сегашното си ниво от $17,000 в краткосрочен план, преди да се срине с до 40% през 2023 г. Цената на Биткойн от $10,000 ще върне криптовалутата до нивото ѝ от октомври 2020 г.

В продължение на 30-годишната си кариера Мобиус е помогнал за приемането на развиващите се пазари и превръщането им в клас активи, когато е бил във Franklin Templeton Investments. Той със сигурност знае какво може да се случи на волатилни, недоказани и нерегулирани пазари. 

Инвеститорът твърди, че има няколко основателни причини, поради които Биткойн може да потъне с до 40% през следващата година до нивото от $10,000. Първата и най-важна причина, казва Мобиус, е инфлацията и печатането на пари от страна на Федералния резерв. 

По време на криптобума имаше лесни пари и хората разполагаха с много пари, за да спекулират с криптовалути и други активи. Но сега, когато Фед затяга паричната политика и повишава лихвените проценти, тази ситуация се променя драстично.

Второ, Мобиус твърди, че Биткойн продължава да пробива нива на техническа подкрепа, което показва потенциална слабост. Всеки път, когато най-голямата криптовалута пробие някое от тези нива, той прави много по-лесно падането до следващото такова ниво. 

Например през май, когато Биткойн се търгуваше на ниво от $28,000, Мобиус предположи, че той ще падне до $20,000. Сега, след като Биткойн проби нивото на подкрепа от $20,000, той тества нивото на подкрепа от $16,000. Към момента $10,000 изглежда като цената, до която Биткойн ще падне, особено предвид това, че тя беше последната значителна подкрепа преди финалният отскок, тласнал актива в последния ѝ бичи пазар.

---

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: Трейдър, предвидил дъното през 2018, дава нова прогноза

---

Рекордни продажби от миньорите

Миньорите все още губят пари, тъй като производствените разходи са по-високи от спот цената на Биткойн. Това принуждава много от тях да продават BTC, за да продължат дейността си.

Сегашното ниво на продажба на Биткойн от миньори е третото най-високо в историята, като другите две събития са се случили, когато BTC е бил $2.1 през 2011 г. и $290 през 2015 г.

Поглеждайки назад, тези цени изглеждат изключително атрактивни. Чарлз Едуардс предположи в своя доклад, че сегашната цена на BTC може да се разглежда по подобен начин след време.

Силен HODL на фона на спада

Tракерът на нетна нереализирана печалба и загуба (NUPL) на дългосрочните притежатели е мерило, използвано за анализ на поведението на притежателите на Биткойн. През цялата история на Биткойн NUPL е показвала толкова голямо понижение само четири пъти.

Предишните случаи, в които се наблюдава спад на NUPL, са случаите, в които се наблюдава и значителна ивнестиционна възможност. Едуардс предполага, че ако инвеститорите смятат цената на BTC за подценена, техният избор да натрупват може допълнително да затвърди дъното на Биткойн.

Оформя се и друга тенденция, тъй като метриката на дългосрочните притежателите достига пикови стойности. Понастоящем 66% от предлагането на Биткойн е в ръцете на дългосрочните инвеститори, което сочи, че те държат своите монети повече от една година. Според Едуардс това поведение е в съответствие с променящите се макропазари.

Имаме исторически рекорд в дългосрочното държане на актива. Тези, които държат биткойни поне 1 година, сега представляват по-голяма част от мрежата от всякога – 66%. Всички предишни върхове на дългосрочно държане съвпадат с трудни периоди на мечи пазар.

Макар че пазарите все още са силно корелирани с акциите и са уязвими към макропазарните промени, множество данни подсказват, че Биткойн може да се намира в последните етапи на процеса на достигане на дъно.