Краткосрочната волатилност на Биткойн е без значение, според Майкъл Сейлър

Краткосрочната волатилност на Биткойн е до голяма степен ирелевантна, след като разберете основите на водещата криптовалута и колко трудно би било да създадете нещо по-добро, според главния изпълнителен директор на MicroStrategy, Майкъл Сейлър.

“Биткойн е най-сигурното нещо в един много несигурен свят, той е по-сигурен от останалите 19,000 криптовалути, по-сигурен е от всяка акция, по-сигурен е от притежаването на имоти, където и да е по света“, каза той в интервю миналата седмица след появата си по време на The Capital, виртуалната конференция на CoinMarketCap.

Хората, които са похарчили поне $100 за Биткойн, могат да говорят за криптовалутата, допусна Сейлър, но в противен случай вероятно “не би трябвало да имат какво да кажат за нея”.

Залогът на MicroStrategy на Биткойн

Софтуерната компания на Сейлър заема огромна позиция в Биткойн – притежава, включително чрез дъщерни дружества, около 129,218 BTC – и той се превърна във водещ поддръжник на криптовалутата, след като я добави към баланса на компанията си през август 2020 г.

Последната покупка на MicroStrategy, разкрита в заявление от 5 април, е придобиването на 4,167 BTC на стойност около $190.5 милиона по това време, когато Биткойн се търгуваше на $45,714.

Компанията е придобила общите си бБткойн притежания на средна цена от $30,700. Докато Биткойн се търгува на близо $29,700 към момента на публикуване, компанията на Сейлър е на червено със своите покупки – въпреки че няма планове за продажба, каза той.

Биткойн ще трябва да падне с 95%, преди компанията да обмисли да направи каквото и да било, дори и тогава, каза той в миналото, компанията може да пусне алтернативно обезпечение.

За да финансира своя Биткойн залог, MicroStrategy изтегли три заема между декември 2020 г. и юни 2021 г. чрез издаване на конвертируем старши дълг и ценни книжа.

Конвертируемият старши дълг са дългови ценни книжа, които съдържат опции за конвертиране в определена сума от собствения капитал на емитента, след като достигнат падежа. Когато паднат, те трябва или да бъдат превърнати в собствен капитал, изплатени в брой или комбинация от двете. Старши обезпечените дългове са заеми, които използват активите на емитента като форма на обезпечение.

НЕ ИЗПУСКАЙ: Анализатор на Blomberg предвижда голям обрат за Биткойн

MicroStrategy издаде старши обезпечени дългове през юни 2021 г., обезпечени с активи, включващи всички BTC, закупени при или след приключването на предлагането. Все пак това не включваше нито един от съществуващите BTC на MicroStrategy, нито такива, които биха могли да бъдат закупени с приходите от съществуващи BTC или други притежания.

Тежки времена за MicroStrategy и Биткойн през май

През май цената на акциите на MicroStrategy достигна 20-месечно дъно от $159.67, преди да се възстановят, за да затворят месеца на $246.65, което все още е по-ниско от цената на отваряне от $355.68. През месеца Биткойн позицията на компанията падна на червено, където остава и в момента.

Цената на Биткойн падна през май, тъй като пазарът на криптовалути, както и по-широките финансови пазари, изпаднаха в смут. След първоначален срив в цените на криптовалутите в началото на месеца и тъй като по-широката макроикономическа среда се влоши, цените се понижиха допълнително на фона на срива на Terra, след провала на нейната стабилна монета, TerraUSD (UST).

Този срив повлече Биткойн под $30,000, тъй като падна до най-ниските си нива за 18 месеца, откакто се търгуваше на около $27,000 на 21 декември 2020 г. Въпреки че много пазарни наблюдатели обявиха, че това е ясно доказателство за мечи пазар, Сейлър каза, че не е убеден.

“Не знам дали това е мечи пазар или не, но ако е такъв, тогава имахме три от тях през последните 24 месеца“, каза той. Сейлър намекваше за април 2021 г., когато цената се покачи до $60,000, преди да падне до около $31,000 до юли 2021 г., след което достигна най-високите стойности от $69,000 през ноември 2021 г.

Сейлър каза, че предпочита да не се хваща за краткосрочните цени.

Неговото мнение:

“Ако не планирате да го държите в продължение на четири години, вие всъщност изобщо не сте инвеститор, вие сте търговец и моят съвет към търговците е не го търгувайте, инвестирайте в него.”

TerraUSD и Биткойн като резервен актив

Една от основните причини цената на Биткойн и криптовалутите да паднат през май беше капитулацията на TerraUSD и LUNA, двете основни предложения на блокчейна Terra.

Екосистемата на Terra беше подложена на натиск, след като нейната стабилна монета TerraUSD загуби фиксирането си спрямо щатския долар на 7 май. Споделената връзка между TerraUSD и Luna след това повлече и двете надолу, въпреки че TerraUSD имаше резерв от над $3 милиарда в Биткойн, които бяха разпродадени в безуспешен опит да защитят своята екосистема.

TerraUSD имаше механизъм за изгаряне, включващ Luna, така че всеки, който притежава TerraUSD, може да търгува един UST за Luna на стойност $1 в случай на отклонение — ако TerraUSD се търгува на $0.95 например.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ: Жертвите на крипто измами са загубили над $1 милиард от 2021 г. насам

Това би направило TerraUSD по-оскъден и трябваше да издърпа цената обратно към $1, като също така позволява на притежателите да се възползват от разликата в цената и потенциално да направят арбитражна печалба, стимулирайки ги да поддържат фиксацията.

И все пак, след като TerraUSD загуби своята фиксация към долара на 7 май, Luna Foundation Guard (LFG) – организация с нестопанска цел, управляваща валутния резерв на Terra – изразходва по-голямата част от резервите си, за да купи UST в неуспешен опит да защити обвързаността с долара.

Въпреки срива на TerraUSD и изчерпването на Биткойн резервите, Сейлър твърди, че Биткойн е резервен актив, който си заслужава.

“Мисля, че всичко се свежда до размера на ливъридж. Мисля, че има много смисъл да се използва Биткойн като резервен актив“, каза той, отбелязвайки, че при разумен ливъридж, като притежаване на BTC на стойност $1 милиард и издаване на стейбълкойни на стойност $50 милиона, би имало значително по-малък риск с използване на Биткойн като резервен актив.

Проблемът с Terra не беше толкова идеята за притежаване на Биткойн, каза той, а че те имат твърде много TerraUSD.