Mi az a kripto tőkeáttétes kereskedés és hogyan működik?

Ma már szinte minden nagyobb kriptotőzsde kínál margin számlát, vagyis tőkeáttétes kereskedést. Ez leegyszerűsítve azt jelenti, hogy nagyobb összeggel tudsz pozíciót nyitni, mint amennyi tőkéd valójában van. A tőzsde gyakorlatilag kölcsönt ad a kereskedéshez, így a saját tőkéd megsokszorozódik. Egyes platformokon akár 100-szoros vagy még magasabb tőkeáttét is elérhető.

A margin trading ugyanakkor nemcsak lehetőséget, hanem komoly kockázatot is hordoz. Ha a piac nem abba az irányba mozdul, mint vártad, a pozíció likvidálódhat, vagyis automatikusan lezáródik, és elveszítheted a letett fedezetet.

De pontosan mit is jelent a margin trading, és hogyan működik a gyakorlatban? Ebben az útmutatóban lépésről lépésre bemutatjuk az alapokat: hogyan működik a fedezet és a tőkeáttét, milyen kockázatkezelési eszközök segíthetnek elkerülni a likvidációt, és miként befolyásolják a díjak és kamatok a végső profitot.

Fontos fogalmak, amelyeket minden margin kereskedőnek ismernie kell

Mielőtt bárki belekezdene a tőkeáttétes kereskedésbe, érdemes tisztában lenni néhány alapfogalommal. Ezek segítenek megérteni, hogyan működik a margin, a tőkeáttét, a fedezet és a likvidáció, valamint azt is, mikor és miért történhet meg a margin call.

A margin, vagyis a fedezet, az az összeg, amit a tőzsde zárol a számládon, amikor megnyitsz egy pozíciót. Ezt a fedezetet a rendszer biztonsági tartalékként kezeli, hiszen ezzel garantálod, hogy képes vagy fedezni az esetleges veszteségeket.

A margin követelményt mindig százalékban határozza meg a platform. A nagyobb, stabilabb kriptovaluták, például a Bitcoin vagy az Ethereum esetében ez a százalék általában alacsonyabb. A kisebb, volatilis coinoknál viszont magasabb lehet, mivel nagyobb kockázatot jelentenek.

A margin két fő kategóriába sorolható. Az egyik a kezdeti fedezet, amely a pozíció megnyitásához szükséges, a másik pedig a fenntartási fedezet, amely ahhoz kell, hogy a pozíciód továbbra is nyitva maradhasson.

Kezdeti fedezet (Initial Margin)

A kezdeti fedezet az az összeg, amit a kereskedés megkezdéséhez el kell helyezned a számládon. Ez a letét teszi lehetővé, hogy a rendszer engedélyezze a tőkeáttétes pozíció megnyitását.

Nézzünk egy példát:

• Tegyük fel, hogy Bitcoinnal szeretnél kereskedni.
• Az általad használt tőzsde 2%-os fedezeti követelményt ír elő.
• Ez azt jelenti, hogy a teljes pozíció értékének mindössze 2%-át kell biztosítanod.
• Ha például úgy gondolod, hogy a Bitcoin alulértékelt, és 100 000 dollár értékű long pozíciót szeretnél nyitni, akkor 2 000 dollár fedezetre lesz szükséged.
• Ez pontosan 2%-a a teljes pozíciónak.

Ebben az esetben tehát 100 000 dollár értékű pozíciót tudsz megnyitni, még akkor is, ha a számládon csak 2 000 dollár van. A legnagyobb kriptotőzsdéken a minimális fedezet akár ennél is kevesebb lehet, ami azt jelenti, hogy a tőkédet akár 100-szorosára is növelheted a tőkeáttét segítségével.

Tartási fedezet (Maintenance Margin)

A tartási fedezet az a minimumösszeg, amely szükséges ahhoz, hogy a pozíciód nyitva maradhasson. Ha a pozíció értéke csökken, a fedezet aránya is csökken. Amikor ez elér egy kritikus szintet, a rendszer figyelmeztet, hogy közeledsz a likvidációhoz.

Tegyük fel, hogy 100 000 dolláros pozíciód van 2 000 dollár kezdeti fedezettel, és a tőzsde fenntartási követelménye 1% vagyis 1 000 dollár. A pozíciód ekkor addig marad nyitva, amíg a számlád egyenlege nem csökken ez alá.

Amikor a fedezet megközelíti a minimális szintet, a tőzsde margin callt küld. Ez figyelmeztetés arra, hogy a pozíciód veszélybe került. Ha nem pótolod a fedezetet, és a piac tovább mozdul az ellenkező irányba, a rendszer automatikusan lezárja a pozíciót, és elveszíted a letett összeget.

Margin call

A margin call lényegében egy figyelmeztetés a kereskedési platformtól. Ez jelzi, hogy a fedezeted már nem elégséges, és a pozíciód likvidálása hamarosan bekövetkezhet. Ilyenkor két lehetőséged van.

Az egyik, hogy feltöltöd a fedezetet, ezzel megnövelve a rendelkezésre álló tartalékot. A másik, hogy nem teszel semmit, és bízol abban, hogy az árfolyam visszafordul.

A második lehetőség természetesen kockázatos, hiszen ha a piac tovább mozdul ellened, a rendszer lezárja a pozíciót, és elveszíted a fedezetként elhelyezett összeget.

Néhány platform úgynevezett cross margin rendszert használ, ahol a fedezet több pozíció között is megosztható. Ez azt jelenti, hogy ha az egyik pozíció veszít az értékéből, a másik fedezheti a veszteséget. Ez a megoldás segíthet elkerülni az azonnali likvidációt, de növeli az összesített kockázatot, mert egyetlen rosszul sikerült ügylet a többi pozíciót is veszélybe sodorhatja.

Tőkeáttét (Leverage)

A tőkeáttét az a szorzó, amellyel a margin kereskedés működik. Ez mutatja meg, hányszorosa a teljes pozíciód annak az összegnek, amit saját tőkeként elhelyeztél.

Tegyük fel, hogy 5 000 dollár értékű pozíciót nyitsz, és ehhez 20% fedezetre van szükség. Ez azt jelenti, hogy 1 000 dollárt kell letétbe helyezned, így 5x-ös tőkeáttétellel kereskedsz.

Másik példaként, ha 50 000 dollár értékű pozíciót nyitsz, és 1% fedezetet helyezel el, akkor 500 dollárt használsz saját tőkéből, vagyis 100x-os tőkeáttétet alkalmazol. A leggyakoribb arányok a következők:

Minél kisebb a fedezet, annál nagyobb a tőkeáttét, viszont a kockázat is vele együtt nő. Egy 100x-os tőkeáttétnél már egyetlen százalékos ármozgás is elég lehet ahhoz, hogy a pozíciód teljesen lenullázódjon.

Likvidáció

Egyszerűen fogalmazva a likvidáció azt jelenti, hogy a tőzsde automatikusan lezárja a margin pozíciódat.

Ez általában a margin call után történik, amikor a fedezeted már túl alacsony. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a piac hirtelen, kiszámíthatatlanul mozdul, és a rendszernek nincs ideje figyelmeztetni, ezért a likvidáció azonnal bekövetkezik, mielőtt bármit tehetnél. A likvidációs pont akkor érkezik el, amikor a fenntartási fedezet teljesen elfogy.

• Tegyük fel, hogy Ethereumot vásároltál long pozícióban.
• Az induló fedezeted 5 000 dollár, a tartási fedezet követelménye 4 000 dollár.
• Ez azt jelenti, hogy a pozíciód akkor likvidálódik, ha az értéke 20%-kal visszaesik.
• Képzeld el, hogy az árfolyam 15%-ot esik, ekkor a tőzsde margin callt küld, vagyis figyelmeztet, hogy a fedezeted kezd elfogyni.
• Te azonban nem reagálsz, és az Ethereum árfolyama újabb 5%-kal csökken.
• A fedezet ezzel a 4 000 dolláros minimum alá esik, így a rendszer lezárja a pozíciót.
• Ez azt jelenti, hogy a tőzsde megtartja az 5 000 dolláros kezdő fedezetet, te pedig elveszíted ezt az összeget.

Később részletesen megnézzük, hogyan csökkentheted a likvidáció esélyét stop-loss megbízásokkal, amelyek automatikusan zárják a pozíciót, mielőtt a veszteség túl nagyra nőne.

A legjobb kriptotőzsdék a tőkeáttételes kereskedéshez

Mielőtt belevágnál a tőkeáttételes kereskedésbe, érdemes megismerni azokat a platformokat, ahol a legtöbb tapasztalt trader dolgozik. Az alábbiakban 10 olyan tőzsdét mutatunk be, amelyek világszerte ismertté váltak a margin kereskedés területén.

1. CoinFutures

A CoinFutures azoknak a haladó kereskedőknek készült, akik a maximális tőkeáttételt keresik. A platformon elérhető akár 1000x-es szorzó is, ami azt jelenti, hogy a kereskedő százszor akkora pozíciót nyithat, mint a befektetett tőkéje.

Ez hatalmas mozgásteret ad, ugyanakkor a legkisebb árfolyamváltozás is nagy nyereséget vagy veszteséget hozhat. A CoinFutures inkább iránykereskedéses elven működik, tehát nem hagyományos tőzsdei határidős termékekkel dolgozik. Ez azt jelenti, hogy a szabályozási háttér, a fedezeti követelmények és a garanciák is eltérnek a klasszikus központi piacokétól.

A sikerhez elengedhetetlen a fegyelmezett kockázatkezelés, a stop loss megbízások pontos beállítása és a technikai indikátorok ismerete. A platform egyik legnagyobb előnye az anonimitás, hiszen KYC-mentesen használható. Nem kérnek személyes adatokat, igazolványt vagy arcképes azonosítást, így a regisztráció után azonnal el lehet kezdeni a kereskedést. Ez gyors és kényelmes belépést biztosít, de az extrém tőkeáttétel miatt inkább azoknak ajánlott, akiknek már van tapasztalatuk a tőkeáttételes ügyletekben.

2. Bitpanda

A Bitpanda a tőkeáttételes kereskedés terén is inkább a biztonságra és az átláthatóságra helyezi a hangsúlyt, nem pedig az extrém kockázatvállalásra. A platformon elérhető leverage jellemzően alacsonyabb, általában 2x–10x közötti, ami tudatos döntés az üzemeltetők részéről. Ez a megközelítés azoknak kedvez, akik szeretnék kihasználni a tőkeáttétel előnyeit, de nem akarnak egyetlen hirtelen piaci mozgással likvidálódni, mint ahogy az a magas szorzókat kínáló futures tőzsdéken gyakran előfordul.

A Bitpanda egyik erőssége a letisztult, felhasználóbarát kezelőfelület, amely kifejezetten alkalmas arra, hogy a spot kereskedésből érkező traderek fokozatosan ismerkedjenek meg a tőkeáttételes pozíciók működésével. A rendszer jól átlátható módon mutatja a fedezetet, a potenciális nyereséget és veszteséget, valamint a kockázati szinteket, így könnyebb fegyelmezett döntéseket hozni.

Fontos azonban kiemelni, hogy a Bitpanda teljes mértékben KYC-köteles, így a tőkeáttételes kereskedés csak azonosított felhasználók számára érhető el. Ez a szigorú szabályozási háttér miatt sokak számára inkább megnyugtató, mint visszatartó tényező. A platform megkapta az MNB engedélyét is, így Magyarországon legálisan működik.

A Bitpanda jó választás lehet azoknak a kereskedőknek, akik kontrollált környezetben, mérsékelt tőkeáttétellel szeretnék kihasználni a piaci mozgásokat, és a stabilitást előbbre sorolják a maximális kockázatnál.

3. MEXC

A MEXC 2018-as indulása óta az egyik legnagyobb nemzetközi kriptotőzsdévé nőtte ki magát, mára több mint 36 millió felhasználóval. A kínálatban rengeteg kriptovaluta megtalálható, és a margin, illetve futures piacokon akár 200x-os tőkeáttétel is használható.

Ez hatalmas mozgásteret ad, ugyanakkor kezdőknek érdemes óvatosan elindulni, hiszen a gyors árfolyammozgások komoly kockázatot is jelentenek. Az azonnali, vagyis spot kereskedés díjmentes, tehát ideális, ha rövid távú ügyletekkel dolgozol.

Amennyiben inkább hosszabb távú megoldásban gondolkodsz, érdemes egy pillantást vetned a Simple Earn lehetőségre, ahol stabilcoinokra akár 1,25 százalékos éves hozam érhető el. Érdemes kiemelni, hogy a MEXC rugalmasan kezeli a felhasználó-azonosítást, hiszen kisebb összegek esetén nem kell igazolnod magad, nagyobb kiutalásoknál viszont már kérik.

Kezdőknek külön jó hír, hogy van demószámla is, így a margin kereskedés alapjait kockázat nélkül is ki lehet próbálni. Ez segít, hogy biztonságosan megtanuld, hogyan reagál a piac, amikor tőkeáttétellel dolgozol – és mire érdemes figyelni, mielőtt valódi pénzzel vágnál bele.

4. Binance

A Binance a világ legismertebb és legnagyobb kriptotőzsdéje, több mint 270 millió felhasználóval. A margin és futures piacokon szinte minden elérhető, amit egy aktív kereskedő kereshet, a legegyszerűbb spot ügyletektől a bonyolultabb opciós stratégiákig.

A platform különlegessége, hogy hatalmas likviditást biztosít, így a legtöbb pozíció azonnal teljesül. A kezdők számára elérhető a Binance Lite felület, amely letisztult és magyar nyelven is használható.

Amennyiben haladó vagy, akkor is igazi finomságok várnak rád, hiszen a Binance olyan fejlett funkciókat is kínál, mint például az automatizált kereskedési botok, az API-kapcsolat, a staking lehetősége vagy akár a Launchpad hozzáférés.

A Binance gyors azonosítási folyamatot biztosít, és a legtöbb funkció használatához szükséges a KYC elvégzése. A tőzsde több mint 180 országban működik és közel 600 kriptovaluta-párt kínál. A tőkeáttételes kereskedés során azonban fontos figyelni a fedezeti szintre, mert ha a fedezeti arány túl alacsonyra esik, a rendszer automatikusan lezárhatja a pozíciót.

5. Margex

A Margex ideális választás azoknak, akik egyszerű, átlátható felületen szeretnének kereskedni. A platform több mint 150 országban elérhető, és a kezdéshez elegendő egy e-mail-cím, ami gyors belépést biztosít. A rendszer elsősorban tőkeáttételes és határidős ügyletekre készült, ahol a tapasztalt kereskedők akár 100x-os szorzóval is dolgozhatnak.

A KYC itt sem kötelező, kriptóval már a regisztráció után elindítható a kereskedés. Amennyiben viszont fiat, vagyis hagyományos pénzzel szeretnél be- vagy kiutalni, illetve nagyobb limiteket használnál, akkor már szükség lesz az azonosításra.

A díjak viszont kifejezetten barátságosak, hiszen a piaci megbízások után nagyjából 0,06%, a limit ügyleteknél pedig mindössze 0,019% költséggel számolhatsz. A Margex ráadásul biztosít gyakorlási lehetőséget is, hiszen van demószámla, sőt copy trading funkció is.

6. BloFin

A BloFin a kriptotőzsdék újabb hullámát képviseli, mégis pillanatok alatt népszerű lett világszerte. Ma már több mint 150 országban elérhető, és több mint 120 különféle kriptovalutával lehet rajta kereskedni, akár azonnali, akár határidős piacokon.

A díjak egyébként kedvezőek, nagyjából 0,1% körül indulnak, ami bőven versenyképes a nemzetközi mezőnyben. A biztonságra kifejezetten odafigyelnek: olyan partnerekkel dolgoznak, mint a Fireblocks és a Chainalysis, és minden ügyfélbetét mögött 1:1 arányú fedezet áll. Ez gyakorlatban azt jelenti, hogy minden tárolt kripto mögött valós, ellenőrizhető eszköz van.

A kisebb összegű kereskedéshez nem kell azonosítanod magad, de 20 000 dollár feletti kiutalásnál már elindul a KYC-folyamat. Amennyiben hosszabb távon tervezel, érdemes megnézni a staking lehetőségeket is, például a Bitcoin esetében akár 3% éves hozamot is elérhetsz.

Érdemes megemlíteni még az alábbi kripto tőzsdéket, amelyek szintén kiválóak a tőkeáttételes kereskedéshez:

1. KCEX – Feltörekvő kriptotőzsde hihetetlenül alacsony díjakkal
2. PrimeXBT – Kompetitív díjak, széles körű elérhetőség
3. Weex – Rendszeres promóciók és több mint 1700 kriptovaluta vár
4. ByBit – Az egyik legnagyobb és legismertebb kriptotőzsde kedvező díjakkal
5. Bitget – Több mint 120 millió felhasználó és számos promóció

Most pedig nézzük meg egy példával, hogyan is kezdhetsz neki a margin kereskedésnek.

Hogyan kezdj hozzá a margin tradinghez?

Most, hogy már tisztában vagy az alapfogalmakkal, nézzük meg lépésről lépésre, hogyan tudod elindítani az első margin pozíciódat. A példában a CoinFutures platformot használjuk, mivel ez egyaránt alkalmas kezdőknek és tapasztalt kereskedőknek is.

1. lépés: a CoinFutures alkalmazás letöltése

Először látogass el a CoinFutures hivatalos weboldalára, és kattints a Letöltés gombra. Az alkalmazást telepítheted számítógépre vagy okostelefonra is.

Ezután hozz létre egy fiókot az e-mail-címed és egy jelszó megadásával. A regisztráció néhány percet vesz igénybe, és nem igényel különleges adatokat. Miután elkészült a fiókod, azonnal hozzáférsz a kereskedési felülethez.

2. lépés: a számla feltöltése

A következő lépés a kereskedési számla feltöltése. Ezt többféle módon megteheted, például kriptóval vagy fiat pénzzel.

A CoinFutures támogatja az olyan népszerű kriptovalutákat, mint a USDT, az USDC, az ETH, a BTC, a BNB és a SOL. Emellett bankkártyával, Apple Pay, Google Pay vagy PIX segítségével is tudsz befizetést indítani. Ez az összeg lesz a fedezet, vagyis a margin, amelyet a jövőbeli ügyleteidhez használsz majd.

3. lépés: a kereskedés elindítása

Miután feltöltötted a számládat, nyisd meg az alkalmazásban a Crypto Futures menüpontot. Itt válaszd ki azt a coint, amellyel kereskedni szeretnél.

Ezután kattints az árfolyam irányát jelző ikonokra. Ha emelkedésre számítasz, válaszd az Up lehetőséget, ha csökkenésre, akkor a Down opciót. Ezek felelnek meg a long és short pozícióknak.

A következő lépésben add meg a pozíció méretét, a tőkeáttét mértékét és a kereskedési módot. Beállíthatod, hogy automatikus vagy manuális üzemmódban szeretnél dolgozni. Amikor mindent beállítottál, kattints a Place Bet gombra, és a pozíciód megnyílik.

Ettől a pillanattól kezdve már csak annyi a dolgod, hogy figyeld és kezeld a nyitott ügyletet. Ha elérted a kívánt profitot, lezárhatod a pozíciót, vagy ha a piac ellened fordul, minimalizálhatod a veszteséget.

Tőkeáttétes pozíciók kezelése

Most, hogy már tudod, hogyan nyithatsz tőkeáttétes pozíciót, nézzük meg, pontosan mit is jelent ez, és hogyan tudod hatékonyan kezelni. A pozíció tulajdonképpen az a margin trade, amit megnyitsz. Ez magában foglalja az irányt, vagyis hogy long vagy short irányban kereskedsz, valamint a pozíció méretét, amely tartalmazza a saját fedezetedet és a kölcsönzött tőkét is. Érdemes tudni, hogy a margin pozícióknak több típusa van, attól függően, milyen irányba számítasz elmozdulásra a piacon.

Long pozíció

Ha long pozíciót nyitsz, az azt jelenti, hogy emelkedésre számítasz.

Például, ha az Ethereum árfolyamát figyeled, és long irányba lépsz be, akkor arra fogadsz, hogy az ETH/USD értéke növekedni fog. Long pozíciót úgy tudsz nyitni, ha vételi megbízást adsz a platformon.

Short pozíció

Amennyiben viszont úgy gondolod, hogy az árfolyam inkább esni fog, akkor short pozíciót érdemes nyitnod. Ezt hívják shortolásnak, vagy angolul short-sellingnek. Ilyenkor akkor tudsz profitot termelni, ha a piac valóban lefelé mozdul.

Képzeld el például, hogy szerinted a Bitcoin jelenleg túl van árazva, és várhatóan korrekció jön. Ebben az esetben BTC/USD páron eladási megbízást adsz, vagyis short pozíciót nyitsz, hogy a csökkenésből szerezz nyereséget.

Shortolás marginon

A legtöbb margin kereskedési platformon short pozíciót nyitni ma már gyakorlatilag gyerekjáték, így az árfolyam eséséből is könnyedén profitálhatsz. Ennek az az oka, hogy a legtöbb tőzsde úgynevezett örökös határidős, vagyis perpetual futures kontraktusokat kínál, amelyek egyszerűen követik az adott kriptovaluta aktuális árfolyamát.

Ilyenkor nincs más dolgod, mint eladási megbízást adni, amikor belépsz a pozícióba. Ha pedig ki szeretnél szállni, egyszerűen egy vételi megbízással zárod le a shortot, és realizálod az eredményt.

Pozíció méret

A pozíció méret azt mutatja meg, mekkora összeggel dolgozol egy tőkeáttétes ügylet során, vagyis mekkora a teljes nyitott pozíciód értéke.

Tegyük fel, hogy 2 000 dollárt helyezel el fedezetként, és a tőzsde 5%-os margin követelményt ír elő. Ebben az esetben a teljes pozíciód értéke 40 000 dollár lesz. Ez az összeg a saját 2 000 dolláros tőkédet és a 38 000 dollárnyi kölcsönzött pénzt együtt tartalmazza.

Fontos tudni, hogy a margin díjakat mindig csak a kölcsönzött tőkére számítják, nem pedig a teljes pozíció összegére.

Saját tőke (Equity)

A margin kereskedés során mindig látható egy úgynevezett equity érték. Ez mutatja meg, mennyi pénzt kapnál vissza, ha az adott pillanatban lezárnád a pozíciódat. Az equity kiszámítása egyszerű: a teljes pozíció értékéből levonod a kölcsönzött összeget. Az eredmény attól függ, hogy a piac éppen milyen irányban mozog, vagyis épp nyereségben vagy veszteségben állsz.

Vegyünk egy példát.

• Tegyük fel, hogy a pozíciód teljes értéke 10 000 dollár, ebből 2 000 dollár a saját fedezeted, így 8 000 dollárt kölcsönzöl a tőzsdétől.
• A kezdeti equity tehát 10 000 – 8 000 = 2 000 dollár.
• Néhány óra múlva a pozíció értéke 15 000 dollárra nő
• Az új equity 15 000 – 8 000 = 7 000 dollár lesz.

Ebben az esetben, ha ekkor zárnád a pozíciót, 7 000 dollárt kapnál vissza. Mivel az induló fedezeted 2 000 dollár volt, a nyereséged 5 000 dollár.

Stop-loss megbízás

A tőkeáttétes kereskedés egyik legfontosabb része a tudatos kockázatkezelés.

Az egyik legjobb tanács, amit egy tapasztalt kereskedő adhat, hogy mindig használj stop-loss megbízást.

Soha ne nyiss tőkeáttétes ügyletet anélkül, hogy előre beállítanád a kilépési szintedet.

A stop-loss automatikusan lezárja a veszteséges pozíciót, mielőtt a veszteség túlságosan nagyra nőne. Ilyenkor előre meghatározod azt az árfolyamot, ahol a rendszer automatikusan kilép, így nem kell manuálisan beavatkoznod.

Nézzünk is meg egy példát:

• Long pozíciót nyitsz BTC/USD páron 60 000 dolláron.
• Azt szeretnéd, ha a maximális veszteség legfeljebb 5% lenne.
• Az 5% ebben az esetben 3 000 dollár, amit le kell vonni a belépési árfolyamból, mivel emelkedésre fogadsz.
• A stop-loss szint tehát 57 000 dollár.

Amennyiben az árfolyam valóban emelkedik, akkor profitot termelsz. Ha viszont 57 000 dollárig csökken, a stop-loss aktiválódik, és a rendszer automatikusan lezárja a pozíciót, megvédve a tőkédet.

Fontos megérteni, hogy a stop-loss szintet mindig a likvidációs ár elé kell elhelyezni, különben a pozíció még azelőtt likvidálódhat, hogy a stop-loss egyáltalán működésbe lépne.

• Ha short pozícióban vagy például ETH/USD páron, és a likvidációs ár 3 000 dollár, akkor a stop-loss szintet ez alá kell beállítani.
• Ha long pozícióban vagy, akkor épp ellenkezőleg, a stop-loss szintet ez fölé érdemes megadni.

Ha tudatosan használod a stop-loss megbízásokat, elkerülheted, hogy néhány rossz pozíció teljesen lenullázza a számládat.

Érdemes mindig olyan szintet választani, ami illeszkedik a kockázattűrő képességedhez és a stratégiádhoz.

Take-profit megbízás

A tőkeáttétes kereskedés világában a piac mozgása általában sokkal gyorsabb és hevesebb, mint a hagyományos spot kereskedésben.

Ha például 10x-es tőkeáttétellel kereskedsz, akkor a profitod és a veszteséged is tízszeres arányban változik. Mindez valós időben történik, ezért nagyon fontos, hogy már a belépés pillanatában tudd, hol szeretnél kiszállni. Ebben segít a take-profit megbízás.

A take-profit működése hasonlít a stop-losshoz, azzal a különbséggel, hogy itt nem a veszteséget zárod le, hanem a nyereséget rögzíted automatikusan.

Például:

• Long pozíciót nyitsz az XRP/USD páron 0,70 dolláros árfolyamon.
• Célod, hogy 10%-os profitot érj el.
• A 10% ebben az esetben 0,07 dollár, így a take-profit szint 0,77 dollár.
• Ha az árfolyam eléri a 0,77 dollárt, a rendszer automatikusan lezárja a pozíciót, és a nyereségedet biztosan rögzíti.

A stop-loss és a take-profit megbízások ugyan fontosak a kockázatkezelésben, azonban mégis érdemes tudni, hogy nem minden esetben hajtódnak végre automatikusan.

Ennek több oka is lehet:

• Amikor kilépsz egy pozícióból, a rendszernek szüksége van egy másik piaci szereplőre, aki hajlandó az általad megadott áron ellentétes megbízást végrehajtani.
• Ez azonban nem mindig lehetséges, különösen akkor, ha kisebb piaci kapitalizációjú coinokkal kereskedsz.
• Hasonló probléma fordulhat elő extrém piaci volatilitás idején is, amikor az árfolyam hirtelen elmozdul, és a rendszer nem talál azonnal megfelelő ellenoldalt.

Éppen ezért, még ha be is állítod a stop-loss vagy take-profit megbízást, mindig érdemes aktívan figyelni a piacot, és szükség esetén manuálisan is beavatkozni.

A tőkeáttétes kereskedés előnyei és hátrányai

A tőkeáttétes kereskedésnek megvannak a maga erősségei és kockázatai. Az alábbiakban összefoglaltuk a legfontosabb előnyöket és hátrányokat.

Díjak és költségek a tőkeáttétes kereskedés során

A margin kereskedésnél többféle díjjal is számolni kell. Az első és legfontosabb a kereskedési jutalék, amit minden egyes ügylet megnyitásakor és lezárásakor felszámítanak. A jutalékot mindig a teljes pozíció értéke után számolják, tehát nemcsak a saját fedezetre, hanem a kölcsönzött tőkére is vonatkozik.

• Tegyük fel, hogy a választott platform 0,1% jutalékot számít fel a határidős ügyletekre.
• A kezdeti fedezeted 5 000 dollár, a kölcsönzött összeg pedig 35 000 dollár.
• Így a teljes pozíció értéke 40 000 dollár.
• 0,1%-os jutalék mellett 40 dollárt fizetsz a pozíció megnyitásakor.
• Később, amikor a pozíció értéke 60 000 dollárra nő és lezárod, újabb 60 dollár jutalékot von le a rendszer.
• Összesen tehát 100 dollár jutalékot fizettél erre a margin ügyletre.

A jutalékon kívül van még egy fontos költség, ez pedig a kamat, amit a kölcsönzött tőkére számítanak fel. Ezt gyakran éves százalékos kamatként, vagyis APR formában tüntetik fel, de a legtöbb tőzsde óránként vagy naponta vonja le, arányosan a pozíció nyitvatartási idejével.

Mivel ez a díj a fenntartási fedezetből kerül levonásra, minden kamatterhelés fokozatosan közelebb visz a likvidációs ponthoz. Ezért mindig fontos, hogy pontosan tudd, mennyit fizetsz a kölcsönzött összeg után.

Kell adót fizetni a tőkeáttétes ügyletek után?

Az adózási szabályok országonként eltérnek, de az alapelv általában hasonló a hagyományos kriptokereskedéshez.

Ha nyereséget érsz el, tőkenyereség-adót kell fizetned, ugyanakkor a veszteséges ügyletek levonhatók a nyereségekből. Fontos, hogy az adózás csak a lezárt pozíciókra vonatkozik, tehát a még nyitott ügyletekből származó profit vagy veszteség nem számít realizáltnak.

Érdemes pontos nyilvántartást vezetni minden margin ügyletedről, különösen akkor, ha aktívan kereskedsz. Más országokban eltérő előírások vonatkozhatnak a kriptokereskedelemre, ezért mindig tanácsos könyvelővel vagy adótanácsadóval egyeztetni. Magyarországon jelenleg a  kriptobefektetésekre 15%-os tőkenyereség adó vonatkozik.

Legális-e a tőkeáttétes kereskedés?

A margin kereskedés jogi megítélése szintén országonként eltér, és attól is függ, hogy az adott személy kiskereskedelmi vagy professzionális kereskedőnek számít-e.

• Az Egyesült Államokban a szabályozás nagyon szigorú. Csak azok a platformok kínálhatnak margin tradinget, amelyeket jóváhagyott a Nemzeti Határidős Szövetség (NFA).
• Az Egyesült Királyságban a magánbefektetők már nem kereskedhetnek kriptoderivatívákkal. Ez azt jelenti, hogy a margin trading, a határidős (futures) és a CFD ügyletek mind tiltottak a lakossági ügyfelek számára. A szabályozás kizárólag a professzionális kereskedőkre nem vonatkozik, ők továbbra is hozzáférhetnek ezekhez a termékekhez.
• Magyarországon egészen a közelmúltig viszonylag megengedő volt a kriptovaluta szabályozás. Mostanra viszont már csak az MNB engedélyével rendelkező platformok végezhetnek legálisan tevékenységet az országban. Az intézménykereső segít megtalálni ezeket a vállalatokat.

Mindezek ellenére a szabályok betartatása nehéz, mivel sok kriptotőzsde lehetővé teszi a regisztrációt KYC nélkül is. Ez azt eredményezi, hogy egyes kereskedők megkerülik a helyi korlátozásokat, de ez kockázatos gyakorlat. Ha tiltott országból kereskedsz, könnyen előfordulhat, hogy gond adódik a kifizetéseknél vagy a számla zárolásra kerül.

Gyakran ismételt kérdések a kripto tőkeáttétes kereskedésről