Τσουνάμι κεφαλαίων από τις ΗΠΑ θα σαρώσει την αγορά crypto την ώρα που το Bitcoin φαίνεται φθηνό

Η εικόνα είναι παράδοξη. Από τη μία, το Bitcoin έχει υποστεί ισχυρή διόρθωση και οι τιμές σε πολλά κρυπτονομίσματα μοιάζουν πιεσμένες. Από την άλλη, η διεθνής οικονομία ετοιμάζεται για νέο κύμα ρευστότητας, με τις Ηνωμένες Πολιτείες στον ρόλο του βασικού μοχλού. Η αγορά crypto βρίσκεται έτσι μπροστά σε πιθανό τσουνάμι κεφαλαίων που μπορεί να αλλάξει απότομα το κλίμα. Σε αυτό το περιβάλλον, projects υποδομής όπως το Pepenode προσπαθούν να τοποθετηθούν από τώρα, ώστε να είναι έτοιμα όταν η νέα ζήτηση περάσει από τη θεωρία στην πράξη.

Το τέλος του shutdown στις ΗΠΑ και η απελευθέρωση κεφαλαίων

Κεντρικός καταλύτης για την επόμενη κίνηση είναι το τέλος του ιστορικού shutdown στις ΗΠΑ. Για σαράντα τρεις ημέρες, το βασικό ταμειακό λογαριασμό της ομοσπονδιακής κυβέρνησης στη Fed ουσιαστικά πάγωσε στις πληρωμές. Έσοδα συνέχισαν να εισρέουν, όμως οι δαπάνες είχαν μπλοκαριστεί. Με την υπογραφή του προέδρου Τραμπ, ο προϋπολογισμός εγκρίθηκε και τα κεφάλαια αρχίζουν σταδιακά να διοχετεύονται ξανά στην οικονομία και στα χρηματοπιστωτικά συστήματα.

Σύμφωνα με την ανάλυση, αυτό δεν σημαίνει απλώς επιστροφή στην κανονικότητα. Σημαίνει σωρευμένη πίεση ρευστότητας που απελευθερώνεται σε σύντομο χρονικό διάστημα και μπορεί να ενισχύσει μαζικά τη διάθεση για ρίσκο. Σε μια φάση όπου οι τιμές στην αγορά crypto έχουν ήδη διορθώσει, το αποτέλεσμα μοιάζει με κεφαλαιακό τσουνάμι που συναντά «φθηνά» περιουσιακά στοιχεία, με πρώτο το Bitcoin.

Παγκόσμιο κύμα νομισματικής χαλάρωσης και φθηνό χρήμα

Οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν είναι η μόνη πηγή ρευστότητας. Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρατίθενται, οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες κινούνται ταυτόχρονα προς πιο χαλαρή πολιτική. Η Fed αφήνει να εννοηθεί ότι η επόμενη κίνηση θα είναι μείωση επιτοκίων, ή στην χειρότερη περίπτωση διατήρηση των σημερινών επιπέδων, ώστε οι τράπεζες να δανείζονται φθηνότερα και να αυξάνεται η ποσότητα χρήματος που κυκλοφορεί.

Την ίδια στιγμή, η Ιαπωνία ανακοινώνει πακέτο δεκαεπτά τρισεκατομμυρίων γεν, περίπου εκατόν δέκα δισεκατομμύρια δολάρια, με στόχο την τόνωση της οικονομίας και ειδικά κλάδων όπως η τεχνητή νοημοσύνη και οι ημιαγωγοί. Η Κίνα συνεχίζει πρόγραμμα διάρκειας ενενήντα μιας ημερών και ύψους ενός τρισεκατομμυρίου γουάν, περίπου εκατόν σαράντα δισεκατομμύρια δολάρια, για να κρατήσει άφθονη τη ρευστότητα και να σταθεροποιήσει τις προσδοκίες. Η Τράπεζα του Καναδά διακόπτει τα σχέδια συρρίκνωσης του ισολογισμού και επιστρέφει σε ποσοτική χαλάρωση, ενώ η JPMorgan δεσμεύει ενάμιση τρισεκατομμύριο δολάρια σε δεκαετές πρόγραμμα επενδύσεων.

Δεν είναι τυχαίο ότι από το δύο χιλιάδες έως σήμερα η παγκόσμια ποσότητα χρήματος έχει αυξηθεί κατά τετρακόσια σαράντα έξι τοις εκατό, δηλαδή κατά εκατόν δεκαέξι τρισεκατομμύρια δολάρια, και φτάνει πλέον τα περίπου εκατόν σαράντα δύο τρισεκατομμύρια. Όταν τόσο χρήμα αναζητά απόδοση, η αγορά crypto δύσκολα μένει εκτός παιχνιδιού.

Πώς μπορεί να αντιδράσει η αγορά crypto στο νέο κύμα ρευστότητας

Όταν κεφάλαιο εισέρχεται στο σύστημα, δεν πηγαίνει άμεσα στα πιο ριψοκίνδυνα assets. Πρώτα περνά μέσα από κρατικές δαπάνες, επενδυτικά προγράμματα, δάνεια και φορολογικά κίνητρα. Στη συνέχεια, οι εταιρείες και οι επενδυτές που επωφελούνται αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις. Είναι σε αυτή τη δεύτερη φάση που η αγορά crypto συνήθως βλέπει ενισχυμένες εισροές.

Εάν το σενάριο του άρθρου επιβεβαιωθεί, το Bitcoin μπορεί να βρεθεί στο επίκεντρο ως πρώτο σημείο υποδοχής της νέας ρευστότητας. Η ανάλυση τονίζει ότι οι τρέχουσες τιμές θεωρούνται ελκυστικές για όσους πιστεύουν σε μεσοπρόθεσμη ανάκαμψη και αναφέρει χαρακτηριστικά την στρατηγική προσώπων όπως ο Michael Saylor, που αξιοποιούν τις διορθώσεις για να αυξήσουν θέσεις.

Από εκεί και πέρα, η αγορά crypto τείνει να λειτουργεί με πολλαπλασιαστή. Όταν το Bitcoin σταθεροποιείται και γυρίζει ανοδικά, η διάθεση για ρίσκο αυξάνεται, τα altcoins ακολουθούν και projects νέας γενιάς έχουν την ευκαιρία να αντλήσουν κεφάλαια ή να ενισχύσουν την αποτίμησή τους.

Πού ταιριάζει το Pepenode σε αυτό το σενάριο

Το Pepenode δεν είναι κλασικό meme coin αλλά project που εστιάζει στην υποδομή. Στόχος του είναι να διευκολύνει τη συμμετοχή σε δικτυακούς κόμβους, τη χρήση node υπηρεσιών και γενικότερα την πρόσβαση σε αποδόσεις που συνδέονται με την ασφάλεια και τη λειτουργία blockchain δικτύων. Σε μια φάση όπου η αγορά crypto μπορεί να δεχτεί νέο κύμα θεσμικού και ιδιωτικού κεφαλαίου, τέτοιου τύπου έργα έχουν ξεχωριστό ενδιαφέρον.

Αν το Bitcoin αρχίσει να απορροφά μέρος του αναμενόμενου κεφαλαίου που περιγράφει η ανάλυση, οι χρήστες θα αναζητήσουν τρόπους να κάνουν κάτι παραπάνω από το να κρατούν απλώς tokens σε πορτοφόλι. Θα κοιτάξουν κατευθύνσεις όπως staking, συμμετοχή σε nodes, παροχή ρευστότητας και υποδομή. Εκεί, ένα project όπως το Pepenode μπορεί να λειτουργήσει ως γέφυρα ανάμεσα στην παθητική κατοχή crypto και τη συμμετοχή στο ίδιο το δίκτυο. Η αξία δεν περιορίζεται στην τιμή του token αλλά και στη χρησιμότητα της πλατφόρμας.

Κίνδυνοι, υπερβολές και τι πρέπει να προσέχει ο επενδυτής στην αγορά crypto

Παρά το ελκυστικό αφήγημα, η εικόνα δεν είναι μονόπλευρα θετική. Το ίδιο τσουνάμι κεφαλαίων που μπορεί να απογειώσει την αγορά crypto μπορεί να τροφοδοτήσει φούσκες και υπερβολές. Αν η ρευστότητα διοχετευθεί κυρίως σε βραχυπρόθεσμα στοιχήματα και όχι σε βιώσιμη υποδομή, η επόμενη μεγάλη διόρθωση θα βρει πολλούς απροετοίμαστους.

Ο σοβαρός επενδυτής χρειάζεται να διαβάσει πίσω από τους τίτλους. Η αγορά crypto μπορεί πράγματι να ωφεληθεί από το τέλος του shutdown στις ΗΠΑ και από τη συντονισμένη νομισματική χαλάρωση σε Αμερική, Ασία και Καναδά. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι κάθε token θα έχει την ίδια πορεία. Η διαφοροποίηση ανάμεσα σε καθαρό hype και σε έργα που λύνουν πραγματικά προβλήματα θα είναι κρίσιμη.

Σε αυτό το πλαίσιο, το Bitcoin μπορεί να λειτουργήσει ως θεμέλιο της στρατηγικής και projects όπως το Pepenode ως στοίχημα πάνω στην υποδομή που χρειάζεται για να σταθεί μια πιο ώριμη αγορά crypto. Αν το κεφαλαιακό τσουνάμι όντως φτάσει, οι αποδόσεις μπορεί να είναι εντυπωσιακές, όπως πάντα όμως συνοδεύονται από υψηλό ρίσκο και την ανάγκη ο καθένας να γνωρίζει ακριβώς γιατί τοποθετείται εκεί που τοποθετείται.