Ethereum domine Bitcoin : 40 % de parts de marché sur les dérivés, du jamais vu

Les marchés des dérivés crypto basculent. Pour la première fois en deux ans, Ethereum pèse 40 % de l’intérêt ouvert. Ce tournant marque une montée en puissance fulgurante de l’ETF Ethereum et des investisseurs institutionnels autour d’ETH.

Marché des dérivés crypto : la dominance d’Ethereum grimpe à 40 % au détriment du Bitcoin

Selon les données, Ethereum représente désormais 40 % de l’intérêt ouvert total. Un pic jamais vu depuis avril 2023 ! Un tel ratio n’a été dépassé que 5 % des jours de trading enregistrés.

Sur le marché des dérivés, cela signifie tout simplement que Bitcoin perd du terrain. Ce mouvement s’accompagne d’ailleurs d’un volume de contrats qui dépasse celui des BTC sur le marché perpétuel. Une première depuis le creux de 2022 !

Les futures premiums sur Ethereum ont donc bondi jusqu’à 8 %. Ce qui signale un fort appétit spéculatif. Cette tension survient après une hausse d’environ 55 % en trois semaines, sans freiner la demande de levier.

Afflux institutionnels : les ETF et les trésoreries corporate propulsent Ethereum

En moins de trois semaines, les flux entrants nets des ETF ETH spot ont atteint 4,23 milliards de dollars. Cela porte les actifs sous gestion à 17,24 milliards de dollars.

Ce rythme s’est accentué avec :

• plus de 5 milliards de dollars de flux en 16 jours sur les ETF Ethereum ;
• des niveaux historiques sur les futures CME (7,85 milliards de dollars d’intérêt ouvert).

BitMine Immersion Technology, SharpLink Gaming et Bit Digital détiennent désormais entre 438 000 et 163 000 ETH. Cela équivaut à des milliards de dollars investis en trésorerie crypto. BitMine seul approche les 2 milliards de dollars de valeur en ETH.

En amont, The Ether Machine vise à gérer plus de 400 000 ETH. Cela représente environ 1,5 à 1,6 milliards de dollars. L’entreprise sera cotée au Nasdaq d’ici fin 2025.

Cette rotation de capital institutionnel confirme qu’Ethereum est désormais vu comme un actif stratégique.

Bitcoin recule, Ethereum poursuit sa dynamique haussière

Alors que l’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels ETH dépasse désormais celui de Bitcoin, la tendance reste clairement favorable aux produits dérivés Ethereum. La prime sur les contrats à terme s’inscrit dans une fourchette historique de 5 à 10 %. Ce qui reflète un marché actif, mais équilibré.

Ce n’est pas tout ! Ethereum a aussi atteint un cours à 3 941 $. Il s’agit de son plus haut niveau de l’année, avec une hausse de 54 % sur le mois de juillet. Sa capitalisation dépasse les 460 milliards de dollars, rapprochant le token ETH du top mondial des grandes capitalisations.

À l’inverse, Bitcoin marque une pause. Après avoir touché les 114 000 $, son prix a reflué provoquant ainsi une chute de 80 % des entrées nettes dans les ETF BTC. Ces dernières sont désormais limitées à 496 millions de dollars.

Le volume global d’échanges a également baissé à 18,7 milliards de dollars. Certes, le MVRV reste élevé à 2,4. Néanmoins, les investisseurs restent encore prudents face à l’évolution du marché crypto.

Avec une dominance record, Ethereum impose donc un nouveau paradigme sur le marché crypto. Les prochains jours seront cruciaux.

Source : Glassnode

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Henri Bouvier

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