États-Unis : La crypto bientôt comptabilisée pour obtenir un crédit immobilier

Il s’agit d’une annonce inédite, qui devrait permettre de renforcer la légitimité des crypto-monnaies aux Etats-Unis. Le directeur de l’Agence fédérale du logement ordonne aux entreprises de considérer les cryptos comme un actif dans le cadre des prêts hypothécaires. Une directive ambitieuse qui devrait aider de nombreux investisseurs. Voici les détails.

Les crypto-monnaies comme garanties pour un prêt immobilier ?

Hier, le directeur de l’Agence fédérale du logement (FHFA), William J. Pulte, a publié une directive à destination des géants du crédit hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac. Dans cette dernière, il demande à ces entreprises d’élaborer des propositions visant à inclure les avoirs en crypto dans l’évaluation des risques pour les prêts immobiliers.

En effet, jusqu’à présent les crypto-monnaies étaient considérées comme des actifs marginaux, et n’étaient donc pas intégrées aux modèles de risque des prêteurs hypothécaires. Exception faite évidemment des actifs numériques qui étaient convertis en monnaie fiduciaire.

Il s’agit d’une politique totalement inédite pour évaluer les réserves financières des emprunteurs. En prenant en compte les cryptos dans les demandes de prêt, certains dossiers pourraient devenir éligibles, sans que les investisseurs n’aient à les convertir en dollars.

Il faut d’abord que les entreprises en question soumettent une proposition qui soit approuvée par le conseil d’administration. Une règle est déjà connue : seuls les avoirs vérifiables sur des plateformes régulées aux États-Unis pourront être pris en compte.

Évidemment, les crypto-monnaies ne pourront pas servir de garanties seules. Il sera nécessaire d’avoir des avoirs supplémentaires, permettant de contrebalancer la forte volatilité des actifs numériques.

Des inquiétudes émergent avant même l’élaboration des propositions

Des vives critiques ont commencé à se faire entendre sur la manière dont cette directive sera appliquée. Pour commencer, certains pensent qu’il s’agit d’une erreur de ne pas prendre en compte les actifs détenus en self-custody. D’office, cela exclut tous les utilisateurs attachés à la décentralisation et optant pour des portefeuilles non hébergés.

Au niveau politique, certains ont crié au conflit d’intérêts. En effet, il se trouve que l’épouse de William J. Pulte a déclaré entre 500 000 $ et 1 million de $ de Bitcoin et de Solana pour l’année 2024. Pour le moment, aucune enquête n’a été ouverte, mais le calendrier des événements interroge.

Cette menace pourrait rapidement être écartée, d’autant que ce n’est pas la première fois que les cryptos sont reconnues comme des garanties dans le secteur financier américain. Il y a seulement quelques semaines, JPMorgan Chase a commencé à accepter les ETF Bitcoin Spot comme collatéral pour des prêts.

Certes, les ETF ne sont pas une détention directe de crypto-monnaies, mais il s’agit d’une représentation fidèle. En ce faisant, JPMorgan s’expose aux mêmes risques d’instabilité et de volatilité qu’avec des actifs numériques réels.

La banque Anchorage Digital, agréée au niveau fédéral, propose également des prêts adossés à certaines crypto-monnaies. Elle accepte notamment le Solana, l’Ethereum, et le Bitcoin, comme collatéral.

Nous n’allons pas faire une liste exhaustive des initiatives similaires. Cependant, cela révèle une tendance où les crypto-monnaies sont de plus en plus incluses dans le système financier traditionnel.

Avertissement : les crypto-monnaies sont une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre d’information et ne constitue pas un conseil en investissement. Vous pourriez perdre la totalité de votre capital.

Source : Pulte sur X 

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Richad Addou

Mon parcours est pour le moins atypique. Ancien infirmier, j’ai découvert les crypto-monnaies en 2021, en pleine effervescence du secteur. Ce qui n’était au départ qu’une simple curiosité s’est rapidement transformé en véritable passion, notamment grâce à la philosophie et à la technologie portées par Bitcoin. De fil en aiguille, je me suis intéressé aux altcoins comme Ethereum, Solana ou Avalanche, allant jusqu’à lancer un projet NFT sur cette dernière blockchain. Aujourd’hui, j’ai trouvé un équilibre entre mes deux passions : l’écriture et les crypto-monnaies. Je les mets au service de Cryptodnes, avec pour ambition de décrypter l’actualité crypto et d’accompagner les lecteurs dans la compréhension de cet univers en perpétuelle évolution.