Kraken frappe fort : des dérivés crypto régulés enfin accessibles aux US

Bonne nouvelle pour les traders américains, Kraken vient de lancer « Kraken Derivatives US », une plateforme régulée qui change la donne. Elle rendra possible le trading de futures (produits dérivés crypto) Bitcoin, Ethereum et Solana. Celle-ci sera disponible dans 6 états pour commencer et a brillamment passé le test de la régulation. Zoom sur une innovation qui bouleverse le paysage crypto américain.

Kraken Derivatives US : entre régulation et performance

Kraken a construit cette offre grâce à l’acquisition de l’infrastructure « NinjaTrader ». Le petit plus : une intégration directe à Kraken Pro, sans avoir recours à un environnement séparé. Cela constitue un véritable partenariat stratégique.

La « Commodity Futures Trading Commission » (CFTC) a donné son feu vert au projet : un grand pas pour la venue de ce genre d’offres sur le marché. C’est un avantage considérable face à ses concurrents. En effet, d’autres comme BitMEX ou Binance Futures en proposent des similaires, mais sans que ces offres soient régulées. La conformité de Kraken rassurera certainement les investisseurs institutionnels et autres utilisateurs américains.

En outre, son intégration permettra de conserver un seul compte et surtout, un seul wallet. Pas de frictions, pas de démultiplication. Les utilisateurs actuels auront accès à l’offre très simplement. À noter que les délais de funding devraient être réduits, et que la liquidité, l’efficacité, seront consolidées.

Une intégration attractive pour les traders

Il sera inutile de transférer des fonds (manuellement) entre son compte « spot » et son compte « dérivés » grâce à une portabilité du collatéral en temps réel. Cette optimisation devrait renforcer l’attractivité de l’offre pour les traders actifs soucieux de simplifier leurs opérations.

La gestion simplifiée des produits dérivés amène d’autres avantages :

• Notamment une vue d’ensemble des positions, des marges et des risques.
• Mais aussi, une réduction des erreurs, un gain de temps.

Kraken pourrait bien séduire les traders professionnels. Malgré une offre encore limitée (qui sera certainement évolutive), ils pourront bénéficier d’une liquidité importante sur les trois actifs initiaux : BTC, ETH et SOL. À terme, elle pourrait rivaliser avec des leaders du secteur, à l’instar de CME.

Un impact significatif aux États-Unis

Le paysage américain semble dégagé pour Kraken, plusieurs raisons à cela :

• Le géant Coinbase est encore absent du marché des dérivés régulés aux US.
• Binance US est affaibli par une forte régulation de son activité.
• En misant sur la conformité, Kraken possède une longueur d’avance sur ces deux concurrents directs.

Le développement des « futures » s’inscrit dans une feuille de route ambitieuse où Kraken prévoit d’intégrer des produits dérivés sur des indices, bonds et autres commodities. Sa vision : celle d’un écosystème unifié autour du spot trading, du margin et donc, des dérivés. Concrètement, les traders US auront la possibilité d’évoluer dans un cadre plus rassurant et transparent. De plus, les institutionnels seront tentés de se lancer, eux aussi, dans le monde des dérivés crypto.

Kraken va-t-elle transformer le marché des dérivés ?

L’opportunité est immense pour la plateforme, en développant cette offre, elle vient booster son attractivité auprès des traders particuliers et institutionnels. Il se pourrait qu’on observe une vague de nouveaux utilisateurs de futures aux US.

Toutefois, elle devra aussi relever certains défis :

• Celui d’une extension géographique aux autres États américains : l’offre initiale étant disponible dans six d’entre eux seulement (dont Washington D.C, le Mississippi ou encore le Vermont…).
• Ainsi que celui d’une concurrence accrue si Coinbase venait à entrer sur le marché.

En définitive, Kraken donne le ton et son lancement dans le monde des dérivés allie innovation technique et conformité à la régulation. Un cocktail bénéfique qui pourrait bien la positionner comme leader d’un secteur en pleine expansion. Et vous, seriez-vous prêts à trader des dérivés crypto sur un échange régulé ?

Source : @arjunsethi et Kraken

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