Ето как може да се предвиди спукване на AI балона на фондовия пазар

Bank of America създаде термин, с който да опише настоящата пазарна тенденция, като я нарече "всичко друго, но не и облигации".

Според дружеството през последното тримесечие на 2023 г. акциите и криптовалутите са заели водеща позиция. През първите три месеца на 2024 г. стоките се очертават заедно с криптовалутите като основни участници. А понастоящем, през второто тримесечие, в центъра на вниманието е щатският долар.

Въпреки че това се оказа печелившо за трейдърите, диверсифицирани в различни класове активи, Bank of America предупреждава, че то произтича от обширните правителствени разходи и може да се обърне, ако се материализират определени условия.

Решаващ фактор е групата на технологичните компании с мегакапацитет, които традиционно са движеща сила за представянето на фондовия пазар, до голяма степен поради връзката им с изкуствения интелект (AI). Bank of America твърди още, че ралито, наречено “всичко, освен облигации” е било особено благоприятно за тези пазарни гиганти, като на 10-те най-големи компании се падат рекордните 34% от пазарната капитализация на S&P 500.

Въпреки това Bank of America очаква, че тази бича тенденция може да не е устойчива за неопределено време. Компанията очертава сценарий, при който ралито може да отслабне, особено ако реалната 10-годишна доходност се повиши до диапазона 2.5-3% или ако по-високата доходност, съчетана с разширени кредитни спредове, предизвика опасения за рецесия.

Понастоящем реалната 10-годишна доходност възлиза на 2.28%, което показва, че може да има възможност за по-нататъшно нарастване, преди да се предизвика потенциална разпродажба на акции с мегакапитал, сериозно претеглени в основните индекси.

Освен това има данни за дивергенция в сектора на технологичните компании с мегакапацитет, като някои компании, фокусирани върху изкуствения интелект, като Tesla и Apple, срещат трудности в началото на 2024 г., докато други, като Nvidia и Microsoft, продължават да се представят силно. Meta преживя значителна волатилност на цените на акциите въпреки силното представяне поради опасенията на инвеститорите относно траекторията на растежа ѝ, като състоянието на Марк Зукърбърг спадна с милиарди.

Въпреки това Bank of America съветва инвеститорите да следят 10-годишната реална доходност за признаци на предстоящ спад.

Източник